Astronics против TransDigm: какая акция в аэрокосмическом секторе является лучшей для покупки?

Увеличение поставок самолетов по всему миру, расширение флота авиакомпаний и растущий спрос на услуги технического обслуживания, ремонта и капитального ремонта (MRO) способствуют росту сектора авиасервисов. Продолжающееся восстановление глобальных авиаперевозок и устойчивые усилия по модернизации обороны повышают доверие инвесторов к поставщикам аэрокосмических услуг, таким как Astronics Corporation ATRO и TransDigm Group Incorporated TDG.

ATRO является ведущим поставщиком передовых технологий для глобальных аэрокосмических, оборонных и электронных отраслей. TransDigm — ведущий мировой дизайнер, производитель и поставщик высокотехнологичных компонентов для самолетов, которые критически важны для безопасной и эффективной эксплуатации почти всех коммерческих и военных самолетов по всему миру.

Текущие технологические достижения, повышенное внимание к эффективности самолетов и постепенное ослабление ограничений в цепочке поставок привлекают все большее внимание к компаниям, поддерживающим авиацию.

Какой из акций, ATRO или TDG, более привлекательна для долгосрочных инвесторов? Давайте рассмотрим это подробнее.

Дело за Astronics

Astronics является специализированным поставщиком передовых систем электропитания, подключения, освещения и тестирования, обслуживающим глобальные рынки аэрокосмической и оборонной отраслей. С учетом как коммерческой, так и военной авиации, компания хорошо позиционирована для получения выгоды от множества факторов спроса на конечных рынках.

Содействующие условия в оборонной и коммерческой аэрокосмической отраслях поддерживают рост. Растущие глобальные оборонные бюджеты удерживают спрос на программы военных самолетов, в то время как продолжающееся расширение авиаперевозок побуждает авиакомпании инвестировать в обновление кабин, такие как электропитание в креслах и связь на борту, что соответствует основным возможностям Astronics. Эти тенденции предоставляют прочную платформу для продолжения расширения.

Компания выигрывает от долгих жизненных циклов продуктов, высоких затрат на переключение и установленных отношений с клиентами, создавая прочные конкурентные преимущества и возможности для повторяющегося дохода. По мере улучшения условий на аэрокосмическом рынке эти сильные стороны поддерживают многолетние перспективы роста и потенциал восстановления маржи.

Руководство сосредоточено на повышении маржи через дисциплину в области затрат, стабилизацию цепочки поставок и разумное распределение капитала. Ожидается, что увеличение объемов производства будет способствовать операционному рычагу, поддерживая расширение маржи и более сильный свободный денежный поток. Аэрокосмический сегмент, который генерирует большую часть доходов, продолжает стабильно расти, а солидный портфель заказов улучшает видимость доходов. Прогнозируемый диапазон выручки Astronics на 2026 год составляет от 950 до 990 миллионов долларов, что отражает устойчивые оборонные расходы и продолжающуюся активность по обновлению авиакомпаний.

Однако ограничения в цепочке поставок, включая нехватку сырья, высокие затраты на материалы, ограничения по квалифицированной рабочей силе и растущие тарифы в США, могут оказать давление на графики производства и задержать поставки, что потенциально скажется на краткосрочной производительности.

Несмотря на эти риски, рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Astronics составляет 15,8%, что значительно выше среднего значения по отрасли в 3,3%. Это подчеркивает высокую эффективность капитала и эффективное развертывание ресурсов по сравнению с конкурентами.

Дело за TransDigm

Бизнес-модель TransDigm основана на собственных продуктах с единственным источником и сильном присутствии в сегменте послепродажного обслуживания. Компания часто выступает в качестве единственного одобренного поставщика для многих своих компонентов, что дает ей значительную ценовую мощь и создает высокие затраты на переключение для клиентов. Эта уникальная позиция позволяет TransDigm поддерживать устойчивые маржи и генерировать стабильные денежные потоки.

Компания также занимает значительную позицию на рынке оборонной аэрокосмической отрасли в США. Она может получить выгоду от увеличения внимания правительства США к укреплению возможностей национальной обороны через более высокие расходы. В январе 2026 года президент Дональд Трамп предложил увеличить ежегодные военные расходы до aproximadamente 1,5 триллиона долларов к 2027 году, что является значительным увеличением по сравнению с примерно 901 миллиарда долларов, утвержденными для фискального 2026 года, при условии одобрения Конгресса. Если это будет реализовано, этот значительный прирост финансирования может привести к дополнительным контрактам для крупных оборонных подрядчиков, таких как Boeing и других производителей военных самолетов. В качестве ключевого поставщика критически важных компонентов TransDigm, вероятно, получит выгоду от увеличения объемов производства и расширенных программ обороны.

В то же время улучшение глобальных тенденций авиаперевозок поддерживало восстановление на рынке коммерческой аэрокосмической отрасли. Сильный рост как внутренних, так и международных перевезенных пассажирских километров (RPK) способствовал спросу на техническое обслуживание самолетов и запасные части, что дополнительно укрепляет высокомаржинальный бизнес TransDigm в сфере послепродажного обслуживания. Компания продолжает следовать дисциплинированной стратегии приобретений, нацеливаясь на нишевые, собственные бизнесы, которые расширяют ее портфель продуктов и увеличивают доходы от послепродажного обслуживания.

Однако TransDigm сталкивается с трудностями в своем сегменте оригинального оборудования, а также с продолжающимися сбоями в цепочке поставок, включая нехватку электронных компонентов, отливок и квалифицированной рабочей силы. Кроме того, ее ROIC составляет отрицательные 5,9%.

Оценки для ATRO и TDG

Консенсус-прогноз Zacks для выручки ATRO на 2026 и 2027 годы подразумевает увеличение на 11,9% и 5,8% соответственно в годовом исчислении. Прогнозы EPS на 2026 и 2027 годы предполагают увеличение на 30,4% и 18,1% в годовом исчислении соответственно. Прогнозы прибыли на 2026 и 2027 годы увеличились на 2,7% и 5,5% соответственно за последние семь дней.

Консенсус-прогноз Zacks для выручки TDG на 2026 и 2027 годы подразумевает увеличение на 13,6% и 8,8% соответственно в годовом исчислении. Прогнозы EPS на 2026 и 2027 годы предполагают увеличение на 5,7% и 17,7% в годовом исчислении соответственно. Прогнозы прибыли на 2026 и 2027 годы увеличились на 3,7% и 8,9% соответственно за последние семь дней.

Цена акций ATRO и TDG

Акции ATRO выросли на 4,8% за месяц, в то время как акции TDG упали на 6,9% за то же время.

Являются ли акции ATRO и TDG дорогими?

ATRO торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена-выручка за 12 месяцев равному 2,92, что выше его медианного значения 0,83X за последние три года. Прогнозируемый коэффициент цена-выручка TDG за 12 месяцев составляет 7,15, что ниже его медианного значения 7,89X за последние три года.

Как ATRO, так и TDG торгуются ниже среднего значения по отрасли в 12,7X.

Заключительные мысли

Astronics готова к росту благодаря своей нишевой специализации, собственным технологиям и участию в секулярных тенденциях роста в аэрокосмической области. Ее солидные перспективы роста и рейтинг VGM B внушают уверенность.

С другой стороны, TransDigm, будучи поставщиком оборудования известных производителей военных самолетов, должен получить выгоду от солидного финансирования со стороны правительства США.

Astronics имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), в то время как TransDigm имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Увеличение цен, оценка, рейтинг VGM, прогнозы роста и мнение аналитиков дают ATRO преимущество над TDG.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топ-выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы оказываются выигрышными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: посмотрите нашу топ-акцию и 4 других претендента

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод