Astera Labs торгуется с премиальной оценкой: удерживать или продавать акции?

Акции Astera Labs ALAB торгуются с премией, что подтверждается оценкой Value Score на уровне F. По прогнозируемому соотношению Цена/Выручка за 12 месяцев акции ALAB торгуются по 14.47X, что выше, чем 6.20X в секторе Компьютеры и Технологии.

Оценка ALAB

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции ALAB также упали на 44.5% за последние шесть месяцев, что ниже роста более широкого сектора Компьютеров и Технологий Zacks на 5.7% и падения отрасли Интернета - Программное обеспечение Zacks на 20.4% за тот же период. Это отставание можно объяснить сложными макроэкономическими неопределенностями и жесткой конкуренцией на рынке PCIe ретаймеров.

ALAB также столкнулась с изменением в сторону более высокого доли продаж аппаратного обеспечения, что повлияло на ее маржу прибыли. Увеличение операционных расходов из-за расширенных исследований и разработок, а также недавние приобретения также повлияли на результаты.

Результаты акций ALAB

Источник изображения: Zacks Investment Research

Тем не менее, компания извлекает выгоду из своего надежного и разнообразного портфеля продуктов для удовлетворения растущего спроса на инфраструктуру ИИ и решения для подключения, а также из расширяющейся базы партнеров. Она получает выгоду от сильного спроса на свои решения PCIe, которые также стали основным двигателем роста.

ALAB получает выгоду от сильного спроса на решения для подключения

ALAB быстро расширяет свой портфель, чтобы удовлетворить растущий спрос на инфраструктуру ИИ и решения для подключения. Ее портфель продуктов, включая Scorpio, Aries и Taurus, стал ключевым катализатором.

Основываясь на этом импульсе, в декабре 2025 года Astera Labs объявила о планах предоставить пользовательские решения для подключения, используя свою архитектуру COSMOS и новые возможности фотонных чиплетов для поддержки гипермасштабируемых компаний, строящих инфраструктуру ИИ с поддержкой NVLink.

Расширяющийся портфель компании подкрепляет ее ожидания, что адресуемая рыночная возможность вырастет более чем в 10 раз за следующие пять лет и достигнет 25 миллиардов долларов. Ожидается, что этот рост будет обусловлен ее продуктами на основе меди, включая решения по кондиционированию сигналов Aries и Taurus, коммутаторы Scorpio AI fabric и контроллеры памяти Leo CXL, а также пользовательскими решениями для увеличенной производительности подключения.

ALAB готова расширить свое присутствие на рынке подключения ИИ, который, как ожидается, вырастет в 10 раз до 25 миллиардов долларов в течение следующих пяти лет. Серия Scorpio P продолжает наращивать объемы, с поставками, ожидаемыми для дополнительных гипермасштабируемых компаний в 2026 году. Тем временем, серия Scorpio X ожидается в массовом производстве в конце 2026 года, что дополнительно увеличит доходы.

ALAB предлагает сильные прогнозы на первый квартал

Astera Labs извлекает выгоду из сильного спроса на свои продуктовые линейки Aries, Taurus и Scorpio, которые, как ожидается, будут способствовать росту в первом квартале 2026 года.

Astera Labs ожидает выручку за первый квартал 2026 года в диапазоне от 286 миллионов до 297 миллионов долларов. Консенсус-прогноз Zacks на выручку за первый квартал составляет 292.5 миллиона долларов, что соответствует росту по сравнению с прошлым годом на уровне 83.45%.

Ожидается, что прибыль составит от 53 до 54 центов за акцию в первом квартале. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за первый квартал 2026 года составляет 54 цента за акцию, что на пару центов выше за последние 30 дней. Эта цифра подразумевает увеличение по сравнению с прошлым годом на 63.64%.

Astera Labs, Inc. Цена и Консенсус

ALAB сталкивается с жесткой конкуренцией

Несмотря на расширяющийся портфель и сильную базу партнеров, ALAB сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других игроков отрасли, таких как Marvell Technology MRVL, Credo Technology CRDO и Broadcom AVGO. Marvell Technology, Credo Technology и Broadcom все расширяют свое присутствие в области подключения.

Marvell Technology недавно представила первый в отрасли плuggable для дата-центров с пропускной способностью 1.6T ZR/ZR+, COLORZ 1600, который работает на основе нового 2-нм когерентного DSP, Electra. Этот новый продукт направлен на улучшение высокоскоростного, безопасного соединения для ИИ и облачных дата-центров. Marvell Technology также запустила Libra 2nm 800G когерентный DSP, который позволяет использовать следующий поколение COLORZ 800 с встроенной безопасностью MACsec для сетей дата-центров на дальние расстояния.

Расширяющийся портфель Credo Technology был примечателен. В феврале 2026 года Credo Technology объявила, что ее 7-нм Toucan PCIe ретаймер достиг соответствия PCI-SIG на скорости 32.0 GT/s для PCIe 5.0, подтверждая совместимость, целостность сигнала и низкое энергопотребление для платформ следующего поколения ИИ и HPC.

Расширяющийся портфель Broadcom также был примечателен. В январе 2026 года компания объявила о первом унифицированном Wi-Fi 8 корпоративном точке доступа и архитектуре коммутатора. Это сочетает в себе ускорение ИИ на краю, улучшенную безопасность и многогигабитную производительность для сетей следующего поколения. Платформа включает новый APU, радиопередатчики Wi-Fi 8 и коммутатор Trident X3+. Она поддерживает сверхнизкую задержку, операции на основе ИИ и высокоплотное корпоративное подключение.

Заключение

Сильные фундаментальные показатели Astera Labs, расширяющиеся партнерства и растущий спрос на ИИ укрепляют ее лидерство в решениях для подключения. Тем не менее, сложные макроэкономические неопределенности и жесткая конкуренция остаются препятствием. Также вызывает беспокойство растянутая оценка.

В настоящее время Astera Labs имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что предполагает, что возможно разумно подождать более благоприятной точки входа для накопления акций. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Главный исследователь Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая готова вырасти больше всего.

Этот топовый выбор - малоизвестная фирма спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда оказываются победителями, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод