ASML Holding перед отчетом за первый квартал: как инвесторам стоит действовать с акциями?

ASML Holding ASML планирует объявить результаты за первый квартал 2026 года перед открытием рынка 15 апреля 2026 года.

ASML ожидает выручку в диапазоне от 8,2 миллиарда до 8,9 миллиарда евро. Консенсус-прогноз Zacks составляет 10,21 миллиарда долларов, что указывает на увеличение на 25,4% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли составляет 7,72 доллара на акцию, что предполагает увеличение на 22,4% по сравнению с прибылью аналогичного квартала прошлого года в 6,31 доллара. Прогноз был пересмотрен в сторону увеличения на 8 центов за последние семь дней.

Прибыль компании дважды превышала консенсус-прогноз Zacks за последние четыре квартала, в то время как в двух случаях она не дотягивала до прогноза, среднее отрицательное отклонение составило 5,87%.

ASML Holding N.V. Цена и сюрприз EPS

Заработанные ожидания для акций ASML

Наша проверенная модель предсказывает превышение прибыли для ASML Holding в этом сезоне отчетности. Комбинация положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли, что и наблюдается в данном случае.

Earnings ESP, который представляет собой разницу между самым точным прогнозом (7,83 доллара на акцию) и консенсус-прогнозом Zacks (7,72 доллара на акцию), составляет +1,39%. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Ранг Zacks: в настоящее время ASML имеет ранг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 на сегодня здесь.

Факторы, вероятно, влияющие на результаты ASML за первый квартал

ASML, вероятно, выиграет от растущего спроса на свои литографические инструменты, который набирает популярность из-за необходимости производства более сложных логических схем, DRAM, HBM и NAND чипов. Этот положительный тренд, вероятно, отразится в результатах ASML за первый квартал 2026 года. Технология EUV ASML набирает наибольшую популярность среди DRAM, за ней следуют HBM и DDR.

Переход к технологии High NA-EUV, сильное использование DUV технологий ASML в Китае и EUV в остальном мире, вероятно, способствовали росту выручки компании в квартале, который будет объявлен. Поскольку AI и процессы высокопроизводительных вычислений, такие как обучение и вывод, требуют лучших чипов HBM и DRAM, передовые инструменты травления ASML останутся востребованными.

Растущая популярность низкоапертурной (NA) машины ASML NXE:3800, которая может обрабатывать 220 пластин в час, вероятно, способствовала значительным продажам EUV в квартале, который будет объявлен. Переход отрасли от узлов 4 нм к 2 нм привел к росту популярности технологии одноэкспозиционного EUV. EUV, вероятно, набрала популярность в квартале, который будет объявлен.

Бизнес по модернизации и обслуживанию ASML стал сильным вкладом в сегмент управления установленной базой на протяжении всего прошлого года. В 2025 году объем продаж ASML в IBM увеличился на 26% до 8,2 миллиарда евро, чему способствовал рост обслуживания и модернизаций ее бизнеса по производству оборудования для обработки пластин, что, вероятно, продолжалось в первом квартале 2026 года.

Ценовая динамика ASML, оценка и прогнозы

Акции ASML выросли на 118,2% за последние 12 месяцев по сравнению с ростом сектора компьютерных технологий на 44,5%.

График производительности ASML за год

С точки зрения оценки, ASML торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 12,57X, что выше среднего по сектору, равного 6,06X.

График оценки ASML по прогнозируемому 12-месячному коэффициенту (P/S)

Инвестиционная теза для ASML

ASML обладает почти монопольным положением в технологии экстремального ультрафиолета (EUV), критически важной для самых современных чипов мира на 3 нм и ниже, и получает выгоду от исключительной ценовой силы и стратегической важности. Крупные клиенты, такие как TSMC, Samsung и Intel, полагаются на системы ASML, чтобы оставаться впереди в инновациях чипов.

ASML фактически является единственным игроком в модернизации литографических систем для своей установленной базы, особенно в области EUV. Однако на более широком рынке оборудования для полупроводников ASML конкурирует с такими компаниями, как Lam Research LRCX, KLA Corporation KLAC и Applied Materials AMAT. Lam Research является устоявшимся производителем оборудования для обработки пластин, который зарекомендовал себя в области памяти.

Applied Materials поставляет оборудование, используемое в производстве чипов, включая инструменты для осаждения и травления, которые необходимы как для современных, так и для устоявшихся узлов. Передовые решения упаковки KLAC также испытывают значительный интерес на фоне AI и высокопроизводительных вычислений. Однако в области литографии, особенно в EUV, ASML является бесспорным лидером.

Выход ASML на производство чипов менее 2 нм с системами High Numerical Aperture (High-NA) EUV является следующим технологическим шагом для производителей чипов. Эта технология предоставит ASML долгосрочный потенциал по мере того, как отрасль движется к более плотным и эффективным чипам. Машины ASML High-NA будут центральными в этом переходе.

Эти факторы позволят ASML оставаться впереди Lam Research, Applied Materials и KLA Corporation. Впечатляющий портфель заказов компании в 38,8 миллиарда евро обеспечит ей хорошую видимость в плане выручки. Все эти факторы, наряду с почти монополией в области передовой литографии, позволят защитить ее маржи. Консенсус-прогнозы Zacks для прибыли ASML за 2026 год были пересмотрены в сторону увеличения за последние семь дней.

Заключение: покупайте акции ASML сейчас

Ожидается, что ASML войдет в первый квартал 2026 года с сильными ожиданиями роста выручки и прибыли, поддерживаемыми высоким спросом на инструменты EUV и DUV, сложностью чипов, вызванной AI, и солидным портфелем заказов. Сильные фундаментальные показатели помогут компании превзойти ожидания по прибыли в этом квартале. Учитывая эти факторы, мы рекомендуем инвесторам удерживать акции ASML сейчас.

Акции в области квантовых вычислений готовятся к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "Переход за пределы AI: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод