Arm выходит на рынок силикона, и это может стать прорывом.

Ключевые моменты

Arm впервые в своей истории разрабатывает собственный чип.

Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) станет флагманским клиентом для запуска.

Компания ожидает, что новое подразделение будет генерировать 15 миллиардов долларов выручки ежегодно через пять лет.

После долгого ожидания инвесторы наконец-то получили новости, которых они ждали некоторое время. Arm Holdings (NASDAQ: ARM) запускает собственный чип.

Более года назад Reuters сообщила, что Arm создает клиентскую базу для своих собственных чипов, и Arm наконец представила эти планы на своем мероприятии Arm Everywhere во вторник. Этот шаг имеет смысл, поскольку Arm двигалась вниз по цепочке создания стоимости со своими проектами вычислительных подсистем (CSS), которые выходят за рамки ее исторической модели лицензирования ЦП.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Теперь Arm отходит от своей традиционной позиции лицензирующей компании и запускает свои собственные чипы, разработанные Arm. Это ЦП для центров обработки данных, Arm AGI CPU, который появляется в то время, когда компания наблюдает взрывной рост в своем бизнесе центров обработки данных, поскольку доходы от роялти в области ИИ в центрах обработки данных более чем удваиваются.

Чип предназначен для ИИ-центров обработки данных и запуска агентного ИИ-инфраструктуры, обеспечивая вдвое большую производительность по сравнению с сопоставимыми платформами x86.

Чип будет запущен с Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) в качестве ведущего партнера и соразработчика, и Arm подписала контракты с широким кругом клиентов, включая Cloudflare, SAP, OpenAI и других.

Что означает запуск чипа для Arm

В полупроводниковой промышленности Arm давно является лидером в технологиях благодаря своей энергоэффективной архитектуре ЦП, которая превосходит конкурирующую архитектуру x86 от Intel и AMD. Это объясняет, почему Arm занимает более 99% доли рынка в сегменте смартфонов и почему она быстро растет в центрах обработки данных. Когда экономия энергии имеет решающее значение, разработчики обращаются к Arm.

Из-за своей модели лицензирования Arm зарабатывает значительно меньше выручки, чем ее соперники без фабрик. Arm принесла 4 миллиарда долларов выручки в финансовом 2026 году. Благодаря своему конкурентному преимуществу в технологиях компания имеет высокую оценку и рыночную капитализацию около 140 миллиардов долларов, но Arm имеет потенциал для значительного увеличения выручки, не нанося ущерба своей модели лицензирования.

Arm зарабатывает большие маржи с помощью своей бизнес-модели лицензирования и роялти, но она может сохранить их даже с собственным чипом, так как такие компании, как Nvidia и Micron, смогли зарабатывать еще более широкие прибыли в период бума ИИ.

Для Arm также подходящее время, так как спрос на инверсии требует значительных мощностей ЦП. По данным Arm, рост агентного ИИ ожидается, чтобы привести к увеличению более чем в четыре раза текущей мощности ЦП на гигаватт (ГВт), что означает значительно большую вычислительную мощность в том же объеме.

Стоит ли покупать акции Arm на фоне новостей?

Акции Arm выросли на 8% после закрытия торгов на этой новости, что показывает, что инвесторы явно были довольны объявлением.

Компания ожидает, что новое подразделение чипов будет генерировать 15 миллиардов долларов ежегодно в течение пяти лет, что означает, что оно может приносить 5 миллиардов долларов или более ежегодной прибыли. В целом, компания ожидает, что общая выручка увеличится до 25 миллиардов долларов через пять лет, а прибыль на акцию достигнет 9 долларов к тому времени.

Согласно этим расчетам, акции Arm выглядят так, будто они готовы к росту. Если она сохранит текущий мультипликатор продаж, акции вырастут в шесть раз по сравнению с текущим уровнем. Аналогично, даже если ее коэффициент цены к прибыли упадет до 50, акции все равно утроятся.

После того как акции резко выросли вскоре после своего IPO в 2023 году, Arm в основном торговалась вбок, поскольку опасения по поводу оценки действовали как потолок для акций.

Тем не менее, объявление во вторник показывает, почему Arm заслуживает премиальной оценки. У нее все еще есть огромный потенциал роста, и AGI CPU может быть только началом ее стратегии по производству кремния.

Хотя акции дорогие, покупка акций после последнего объявления выглядит как разумный шаг. Arm также является хорошим кандидатом на спекулятивную покупку, если мы увидим будущие откаты акций.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Arm Holdings?

Прежде чем покупать акции Arm Holdings, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Arm Holdings не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут обеспечить огромные доходы в предстоящие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 503 592 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 076 767 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 913% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 25 марта 2026 года.

Джереми Боумен имеет акции Advanced Micro Devices, Arm Holdings, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Micron Technology и Nvidia. Motley Fool имеет акции и рекомендует Advanced Micro Devices, Cloudflare, Intel, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Micron Technology и Nvidia. Motley Fool рекомендует SAP. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод