ARK Space Exploration & Innovation выиграл от победы Трампа на выборах

Мы меняем рейтинг акций ARK Space Exploration & Innovation (ARKX) с «Покупать» до «Держать» с сохранением целевой цены на уровне $18,2, что предполагает потенциал снижения на 7,2% от текущего уровня.

ARK Space Exploration & Innovation — биржевой инвестиционный фонд, который инвестирует преимущественно в компании, связанные с исследованием космоса и инновациями.

По состоянию на 16.12.2024 в портфеле фонда представлено 35 эмитентов. В топ-5 входят компании Kratos Defense and Security Solutions, Iridium Communications, AeroVironment, Teradyne и Trimble. Порядка 87% эмитентов расположены в Северной Америке.

Прогнозируемый рост космической отрасли. По оценке Precedent Research, в 2023 г. глобальный рынок космических исследований составил $443,2 млрд, прогнозируется его рост до $916,8 млрд к 2033 г. с CAGR 7,54%. Основным драйвером роста отрасли должно стать увеличение спроса на использование спутников в разных отраслях экономики в целях обеспечения более качественных коммуникации и навигации, а также расширения их применения для сельского хозяйства и транспорта. Ожидается ускорение развития космической отрасли в Азиатско-Тихоокеанском регионе в следующие 9 лет на уровне CAGR 9,05%.

Победа Трампа на выборах в США оказалась благоприятным исходом для компаний аэрокосмического сектора. Так, акции, входящие в фонд ARK Space Exploration and Innovation, увеличились на 13% с 6 ноября 2024 г. Основная причина — администрация Трампа являлась одной из самых продуктивных в развитии космических технологий со времен Д. Кеннеди. Можно отметить воссоздание Национального космического совета и подписание «Соглашений Артемиды», подразумевающих совместное с правительствами других стран исследование и использование Луны, Марса и космических объектов. Учитывая, что определенную роль в победе Трампа сыграла поддержка главы SpaceX Илона Маска, по мнению co-CEO компании Quilty Space Криса Куилти, космическая отрасль оптимистично смотрит на приход Трампа к власти.

Консолидация отрасли. Уходящий 2024 г. привел к увеличению консолидации в космическом секторе, с фокусом на новые технологии и возможное появление более современных ракет-носителей для миссий на Луну и Марс.

Оценка. Наша оценка основана на средневзвешенных консенсусных целевых ценах бумаг, входящих в состав фонда, и предполагает целевую цену $18,20 за акцию, что соответствует потенциалу снижения на 7,2% к текущей цене.

Ключевыми рисками мы видим снижение инвестиций в космическую отрасль в связи с высокими процентными ставками и замедление темпов закупок оборудования для развития технологий.

Аналитический отчет от 15.10.2024 г.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 17.12.2024.

 **Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

***С 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов. Кроме того, только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.