Aris Mining вырос на 123,3% за шесть месяцев: стоит ли инвесторам присоединяться к ралли?

Акции Aris Mining Corporation (ARMN) выросли на 123,3% за последние шесть месяцев, что превысило показатели отрасли и S&P 500, которые составили 52,6% и 16,7% соответственно. В сравнении с этим, такие компании, как Newmont Corp. (NEM) и Agnico Eagle Mines Limited (AEM), увеличили свои акции на 69% и 34,4% соответственно за тот же период времени.

ARMN Превышает Постановления Отрасли и S&P 500

Закрывшись на уровне $14,72 в последней торговой сессии, акция торгуется близко к своему 52-недельному максимуму в $14,83 и значительно выше своего 52-недельного минимума в $3,29. Акция торгуется выше как 50-дневной, так и 200-дневной скользящих средних, что указывает на сильный восходящий импульс и уверенность в долгосрочных перспективах компании.

Давайте рассмотрим фундаментальные показатели ARMN, чтобы лучше проанализировать, как играть на акциях.

Факторы, Влияющие на Производительность Aris Mining

ARMN укрепляет свои позиции в секторе золотодобычи в Латинской Америке, поддерживаемый улучшением операций и инициативами, ориентированными на расширение. В третьем квартале 2025 года компания произвела 73 236 унций золота, что на 25% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 36,6% больше в годовом исчислении. Это приводит общую добычу за первые девять месяцев 2025 года до 186 651 унций, ставя компанию на путь достижения своей годовой производственной оценки в 230 000-275 000 унций.

Рост производства золота в основном обусловлен работой шахты Segovia после ввода в эксплуатацию второго мельничного комплекса. Добавленная мощность значительно увеличила перерабатывающую способность Segovia, сделав её основным вкладчиком в производительность ARMN. В третьем квартале шахта переработала 219 550 тонн золотоносной руды, что на 31,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Хотя операции Segovia способствуют краткосрочным результатам Aris Mining, операция Marmato остается её долгосрочным источником роста. Поскольку верхняя шахта Marmato продолжает стабильное производство, развитие зоны Bulk Mining идет полным ходом, и первые разведывательные работы по золоту ожидаются во второй половине 2026 года. После начала эксплуатации проект имеет все шансы увеличить объемы производства и диверсифицировать производственную базу Aris Mining. Стоит отметить, что шахта Marmato переработала 75 220 тонн золота в третьем квартале по сравнению с 70 256 тонн в аналогичном квартале прошлого года.

Помимо своих действующих шахт, Aris Mining продолжает укреплять свой будущий рост. Компания владеет 51% акций проекта Soto Norte в Колумбии, где новое предварительное технико-экономическое обоснование (PFS), завершенное в сентябре 2025 года, подтвердило проект как один из самых привлекательных неразработанных золотых активов в Америке. Кроме того, в Гайане ARMN представила предварительную экономическую оценку (PEA) для своего полностью принадлежащего проекта Toroparu в октябре 2025 года, которая показывает, что Toroparu может стать долгосрочной и низкозатратной шахтой. Стоит отметить, что проект располагает более 6,5 миллиона унций золотых ресурсов.

Кроме того, Aris Mining имеет сильный баланс и генерирует значительные денежные потоки, что позволяет финансировать её проекты по развитию. На выходе из третьего квартала компания сообщила о наличии денежных средств в размере 417,9 миллиона долларов, что выше 310,2 миллиона долларов на конец второго квартала 2025 года. Aris Mining также предоставила 90,8 миллиона долларов в виде денежного потока после капитальных затрат и уплаты налогов за квартал, что помогло поддержать текущие инвестиции в расширение проекта Segovia и зону Bulk Mining Marmato. В целом, растущая денежная позиция компании продолжает укреплять её способность реализовывать долгосрочную стратегию роста.

Тем не менее, компания продолжает сталкиваться с высокими затратами. В третьем квартале ARMN сообщила об увеличении своих общих устойчивых затрат (AISC) на унцию, ключевого показателя стоимости эффективности в горнодобывающей отрасли. Операции Segovia в Колумбии, которые являются краеугольным камнем портфеля Aris Mining, сообщили о AISC в размере 1 641 доллар за унцию, что выше 1 540 долларов в аналогичном квартале прошлого года, из-за увеличенных капитальных затрат. Консолидированные AISC компании увеличились на 6,6% в годовом исчислении до примерно 1 641 доллара за унцию.

Рост затрат ARMN в третьем квартале был в основном связан с увеличением объемов закупаемого мельничного сырья от партнеров по контрактным горным работам (CMP), а также с увеличением расходов на роялти и социальные взносы, связанных с ростом цен на золото и увеличением объемов продаж. Затраты на добычу также возросли в результате увеличения пропускной способности и наращивания операций после ввода в эксплуатацию второго мельничного комплекса на Segovia.

ARMN работает на высококонкурентном рынке золотодобычи, в который входят крупнейшие игроки отрасли, такие как Newmont и Agnico Eagle Mines.

Пересмотры Оценок ARMN

Консенсус-прогноз Zacks для чистой прибыли ARMN на 2025 год увеличился на 32,4% за последние 60 дней.

Оценка

С точки зрения оценки, Aris Mining торгуется с коэффициентом цена/прибыль 6,71X по сравнению со среднеотраслевым значением 13,11X. Для сравнения, Newmont и Agnico Eagle Mines торгуются по 13,27X и 17,81X соответственно.

Заключение

Продолжающееся развитие операций Segovia и Marmato ставит ARMN перед возможностью значительной трансформации в будущем. Несмотря на краткосрочные проблемы, такие как рост операционных затрат и увеличенные AISC, здоровые долгосрочные перспективы компании в таких продвинутых проектах, как Soto Norte и Toroparu, а также прочная денежная позиция и здоровые денежные потоки указывают на то, что сейчас подходящее время для потенциальных инвесторов сделать ставку на эту компанию с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня можно увидеть здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на рынок рано. Она добавит триллионы долларов к экономике и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, купившие акции, такие как Nvidia, в нужный момент, имели возможность получить огромные доходы.

Однако стремительный рост акций в "первой волне" акций ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся на радаре, которые могут вскоре стать сверкающими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод