Ares Capital: Начните с 2023 года, собрав этот 10%-ный урожай
Резюме
Ares Capital сейчас имеет привлекательную цену, очень близкую к стоимости его чистых активов.
Это один из немногих BDC, который будет расти в течение 2020 года, и он продолжал расти в течение последнего года.
Недавно компания значительно увеличила дивиденды и может извлечь выгоду из снижения конкуренции в 2023 году.
Ищете портфолио идей, подобных этой? Участники Hoya Capital Income Builder получают эксклюзивный доступ к нашим портфелям только для подписчиков. Узнайте больше »
2022 год, вероятно, станет годом, когда многим инвесторам не терпится взглянуть в зеркало заднего вида. Это отражается в распродажах в конце года, даже без акции Санта-Клауса в этом месяце, и многое из этого, возможно, связано со сбором налоговых убытков. В то время как некоторые экономисты предсказывают рецессию в следующем году, большинство считает, что она будет умеренной, если вообще будет, и что во второй половине следующего года должен наблюдаться отскок.
Рынок, однако, смотрит в будущее, и если ждать официальной рецессии, то покупать может быть слишком поздно. Вот почему, возможно, хорошей идеей будет приобрести ценные высокодоходные акции, которые платят вам за ожидание.
Это подводит меня к Ares Capital (NASDAQ: ARCC), доходность которого в настоящее время превышает 10%, что более чем в 6 раз превышает доходность S & P 500 (SPY). В этой статье рассказывается о том, почему ARCC имеет привлекательную цену для инвесторов с высоким доходом, стремящихся начать новый год с высокой доходностью.
Ares Capital является крупнейшим BDC по размеру активов и управляется извне уважаемой Ares Management (ARES), ведущим альтернативным управляющим активами, который работает в сфере кредитования, недвижимости и прямых инвестиций.
ARCC была одной из немногих BDC, которая оппортунистически увеличила размер своего портфеля в течение пандемического года 2020. За прошедший год его портфель продолжал расти на 21% до 21 миллиарда долларов по справедливой стоимости, а количество портфельных компаний выросло на 23% до 458. Как показано ниже, портфель ARCC в основном ориентирован на обеспеченные кредиты, и портфель хорошо диверсифицирован по сегментам, которые, как правило, носят оборонительный характер.
Важно отметить, что стоимость чистых активов ARCC в расчете на акцию оставалась относительно стабильной в течение прошлого года, увеличившись на 0,04 доллара в годовом исчислении до 18,56 доллара, с периодическими взлетами и падениями из-за расширения кредитных спредов в условиях более высоких процентных ставок. Говоря об этом, ARCC извлекает выгоду из условий повышения процентных ставок из-за 73%-ной подверженности кредитам с плавающей процентной ставкой в процентах от справедливой стоимости своего портфеля. Это привело к росту средневзвешенной доходности по долгу на 180 базисных пунктов в годовом исчислении до 10,7%.
Между тем, портфель остается в целом здоровым
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод