Arch Capital торгуется с дисконтом: время для покупки или стоит подождать?

Акции Arch Capital Group Ltd. ACGL торгуются с дисконтом по сравнению с отраслью имущественного и страхования от несчастных случаев Zacks. Их отношение цены к балансовой стоимости составляет 1.47X, что ниже медианы за 5 лет в 1.65 и среднего значения по отрасли в 1.54X. У страховщика оценка стоимости составляет B.

Однако акции других страховщиков, таких как Heritage Insurance Holdings, Inc. HRTG и Cincinnati Financial Corporation CINF, торгуются с мультипликатором выше среднего по отрасли. Heritage Insurance торгуется по цене 1.98, а Cincinnati — по цене 1.68. Тем не менее, акции CNA Financial Corporation CNA торгуются с дисконтом по цене 1.17.

Цена акций ACGL

Акции Arch Capital потеряли 5.4% с начала года, уступив своей отрасли, сектору, а также росту индекса Zacks S&P 500 Composite, который составил 7.4%, 14% и 13.5% соответственно.

Рыночная капитализация страховщика составляет 32.6 миллиарда долларов. Средний объем торгов акциями за последние три месяца составил 2.3 миллиона.

Прогнозы для ACGL

Консенсус-прогноз Zacks по доходам за 2025 год составляет 18.9 миллиарда долларов, что подразумевает рост на 13.5% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз по прибыли ACGL за текущий год составляет 8.13 долларов на акцию, что на 12.4% ниже показателя, сообщенного год назад. Консенсус-прогноз по прибыли на акцию и доходам за 2026 год указывает на увеличение на 15% и 4.7% соответственно по сравнению с прогнозами на 2025 год.

Настроение аналитиков по ACGL

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию за 2025 год увеличился на одну цент в прошлом месяце, в то время как прогноз по прибыли за 2026 год остался без изменений.

Средняя целевая цена для ACGL предполагает потенциал роста

На основе краткосрочных ценовых целей, предоставленных 17 аналитиками, средняя цена Zacks составляет 107.12 долларов за акцию. Средняя цена указывает на потенциальный рост на 19.2% по сравнению с последней ценой закрытия.

Ключевые моменты для ACGL

Разнообразное портфолио продуктов Arch Capital и стабильный рост премий подчеркивают силу его органических драйверов. Увеличение тарифов, приток нового бизнеса и расширение в рамках существующих счетов продолжают поддерживать его динамику. Кроме того, его способность органически расти в области специализированного страхования и перестрахования подчеркивает устойчивый потенциал роста.

Опираясь на эту динамику, Arch Capital демонстрирует стабильное ускорение премий, при этом чистые премии, выписанные с 2018 по 2024 год, зарегистрировали среднегодовой темп роста (CAGR) в 12.9%. Сочетание жестких рыночных ставок, спроса, вызванного инфляцией, и дисциплинированного андеррайтинга укрепило рост в сегментах P&C. Эта траектория осталась неизменной во втором квартале 2025 года, поскольку чистые премии, выписанные, увеличились на 15% по сравнению с прошлым годом до 4.3 миллиарда долларов.

Arch Capital также получает выгоду от благоприятной динамики на рынке P&C, где ужесточающаяся среда поддерживает более высокие премии и сильный спрос на страхование. Хотя отраслевые давления, такие как убытки от катастроф и инфляция, усилили затраты на убытки, они также способствовали росту тарифов. Благодаря своей дисциплине в андеррайтинге, глобальному распределению и фокусу на специализированных линиях, Arch Capital хорошо позиционирована для использования этих условий.

Тем не менее, Arch Capital не защищена от внешних неблагоприятных факторов. Конфликт между Россией и Украиной нарушил ее морские и энергетические линии, а санкции против российской нефти, газа и других товаров негативно сказались на операциях. Широкая геополитическая нестабильность также увеличивает риск непредвиденных убытков, что может оказать давление на финансовые результаты.

Кроме того, эффективность Arch Capital в инвестиционной сфере подверглась давлению. Хотя размещение капитала увеличилось, доходность снизилась, при этом ее доходность на вложенный капитал (ROIC) за последние 12 месяцев составила 5.2% по сравнению со средним показателем по отрасли в 5.9%. Этот разрыв подчеркивает проблемы с оптимизацией использования средств акционеров.

Заключение

В целом, Arch Capital продолжает получать выгоду от сильных органических факторов роста, стабильной динамики премий и надежной конкурентной позиции на ключевых рынках. Тем не менее, продолжающиеся геополитические риски и более низкая доходность инвестиций могут оказать давление на результаты компании.

С учетом снижения цен мы предпочитаем оставаться осторожными по отношению к акциям Zacks Rank #3 (Держать) в настоящее время. Вы можете увидеть полный список акций Zacks Rank #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые полагали, что технология появится через несколько лет, она уже присутствует и развивается быстро. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые, по его мнению, займут доминирующие позиции в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых вычислений сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод