Applied Materials - полупроводники наше все
Прогресс, как известно, не стоит на месте, что отчетливо проявляется на примере сектора хайтек. Чуть ли не каждый день мы слышим об анонсах новых смартфонов, игровых приставок и прочих гаджетов, мобильных и не очень. В мире компьютеров все более широкое распространение получают твердотельные накопители. Кроме того, на подходе интернет вещей. Как результат, растут объемы выпуска всевозможных полупроводниковых чипов – процессоров, микросхем памяти, различных коммуникационных чипов и др. И все это надо на чем-то производить...
Приняв это во внимание, в поисках новой инвестиционной идеи я решил посмотреть на производителей оборудования для полупроводниковой отрасли. Смысл здесь довольно простой. После некоторой паузы, последовавшей после финансового кризиса, мировые полупроводниковые компании начинают все более активно вкладываться в обновление своих производственных линий. Причем процесс фактически только начался, и учитывая существенное недоинвестирование в предыдущие годы и постоянное усложнение чипов, спрос на современное оборудование для выпуска полупроводников будет только расти.
Среди ведущих мировых производителей оборудования для полупроводниковой отрасли мне больше всего понравилась американская фирма Applied Materials. В клиентах компании числятся многие технологические гиганты, включая Intel и Samsung, а также контрактные производители чипов, такие как TSMC и Global Foundries. Фактически все серьезные технические инновации в полупроводниковой отрасли происходят с непосредственным участием Applied Materials.
Сильный спрос на продукцию и услуги Applied Materials позволил компании достичь рекордных финансовых показателей в прошедшем финансовом году и начать на мажорной ноте новый фингод. При этом она сообщила о резком росте новых заказов – индикаторе будущих продаж. Отметим также, что Applied Materials генерирует высокие денежные потоки и имеет хороший баланс, что позволяет ей направлять значительные средства на выплаты акционерам. Остается только добавить сюда недооценненость акций компании по основным финансовым коэффициентам – и перед нами отличный объект для покупки. По моим оценкам, акции Applied Materials обладают потенциалом роста в 13% и являются весьма привлекательными для среднесрочных инвестиций.
Акции Applied Materials входят в состав нашей стратегии US. Сбалансированная. ИИС, уникальность которой заключается в сочетании акций, имеющих листинг на бирже США и России, что делает ее доступной для ИИС и соответственно для всех инвесторов, а не только имеющих статус "квалифицированный". Стратегия ориентирована на получение умеренного дохода. При управлении в первую очередь на основе макроэкономического анализа определяются оптимальные веса различных классов активов (акции, облигации, коммодитиз) в портфеле. Далее, внутри каждого класса на основе фундаментального анализа выбираются наиболее перспективные инструменты. Технический анализ играет вспомогательную роль. В портфель могут включаться как ETF, так и отдельные акции.