Anthropic стер триллионы из сектора программного обеспечения. 2 вещи могут произойти дальше.

Ключевые моменты

Акции программного обеспечения упали в этом году, в первую очередь из-за новых инноваций от Anthropic.

AI представляет собой реальную угрозу для программного обеспечения, хотя акции программного обеспечения продолжают демонстрировать сильный рост.

Стоимость, которая была стерта в секторе программного обеспечения, должна появиться где-то еще на фондовом рынке.

Акции программного обеспечения выросли в понедельник, но тренд в секторе в этом году был очевиден.

С начала года ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (NYSEMKT: IGV), который отслеживает ведущие акции программного обеспечения, такие как Microsoft (NASDAQ: MSFT), Palantir и Oracle, упал на 26,4% за год.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Хотя высокие оценки в секторе, с которыми мы столкнулись в начале года, могут быть частично виноваты, основная причина падения акций программного обеспечения — это Anthropic. Этот стартап в области AI быстро продвигается в своих моделях AI и плагинах, предназначенных для конкуренции с устоявшимися компаниями в области корпоративного программного обеспечения.

Многие из худших дней сектора программного обеспечения как услуги (SaaS) были спровоцированы анонсами продуктов от Anthropic. Например, Mythos, его последняя модель, настолько мощная и представляет серьезные риски для банков и кибербезопасности, что компания решила не выпускать ее для широкой аудитории. CrowdStrike, ведущая компания в области кибербезопасности, упала на 8% в день ее анонса.

В целом, акции программного обеспечения потеряли триллионы рыночной стоимости в этом году. Microsoft, в одиночку, потеряла $700 миллиардов, а Palantir и Oracle каждая потеряла около $100 миллиардов.

Anthropic не полностью виноват в распродаже в секторе программного обеспечения, но на данный момент выглядит как основной виновник. Есть два сценария, которые могут развиваться дальше, и оба представляют собой возможности для инвесторов.

Сценарий №1: Рынок ошибается насчет угрозы AI

Основной предпосылкой распродажи акций программного обеспечения является то, что AI-агенты и платформы "виброкодирования" от Anthropic и подобных OpenAI сделают программное обеспечение намного дешевле в производстве и более настраиваемым, уменьшая необходимость для предприятий тратить десятки миллионов долларов на огромные контракты на каждое рабочее место с такими компаниями, как Salesforce и ServiceNow.

Хотя есть некоторые анекдотические свидетельства того, что бизнес начинает делать это, представление о том, что Anthropic убьет отдельные компании в области программного обеспечения, получило существенное противодействие.

Генеральный директор Nvidia Jensen Huang заявил в феврале, что "рынки ошиблись" в распродаже акций программного обеспечения, утверждая, что агентный AI будет использовать существующие программы программного обеспечения, а не разрушать их.

Также мало доказательств в отчетах о доходах этих компаний, что они испытывают какое-либо разрушение. На самом деле, большинство из них продолжает демонстрировать сильный рост и прогнозы, и внедряет инструменты AI в свои продукты.

В этом сценарии акции программного обеспечения продолжают демонстрировать солидный рост, и рынок в конечном итоге откажется от торговли на основе разрушения AI, что приведет к восстановлению. Инвестирование в IGV ETF или его отдельные компоненты — это лучший способ получить прибыль в этом сценарии.

Сценарий №2: Рынок прав, и эта стоимость будет накапливаться в других местах

С другой стороны, Anthropic и другие агентные инструменты AI могут успешно разрушить сектор программного обеспечения, так же как интернет разрушил предцифровые формы медиа.

Если это произойдет, вероятно, это займет годы, но стоимость, уничтожаемая в секторе программного обеспечения, должна появиться где-то еще. Anthropic является очевидным кандидатом, но компания все еще является частной, что затрудняет прямые инвестиции в нее.

Другой вариант — инвестировать в крупнейших клиентов Anthropic, так как эти компании, вероятно, получат выгоду от повышения производительности и экономии затрат от агентного AI.

Среди публичных компаний, использующих Anthropic, одной из крупнейших, что удивительно, является Microsoft. Хотя производитель Windows известен своим партнерством с OpenAI, сейчас он на пути к тому, чтобы потратить около $500 миллионов на Anthropic в этом году, согласно The Information.

Cognizant Technology Solutions также недавно стал одним из трех крупнейших клиентов Anthropic по количеству рабочих мест, планируя сделать Claude доступным для своих 350,000 сотрудников.

Кроме того, Amazon и Alphabet являются крупными инвесторами и партнерами Anthropic, хотя неясно, сколько они на самом деле тратят на продукты Anthropic.

Anthropic быстро растет, что означает, что его список клиентов тоже растет, что должно предоставить больше потенциальных целей для инвесторов. Возможность купить акции Anthropic также может вскоре стать реальностью, так как компания планирует выйти на биржу к концу года.

Какой лучший ход для инвесторов

В целом, инвесторы могут рассмотреть возможность хеджирования в обоих сценариях. Инвестирование в акции программного обеспечения является самым простым и прямым вариантом, но если Anthropic действительно достаточно разрушителен, чтобы разрушить индустрию корпоративного программного обеспечения, тогда компании, использующие его мощь, должны получить выгоду.

Замечательно, что Microsoft появляется в обоих списках, что делает ее хорошим кандидатом для инвесторов. Хотя ее бизнес в области программного обеспечения может быть под угрозой разрушения, ее подразделение облачной инфраструктуры демонстрирует стремительный рост за счет AI, а акции стоят так же дешево, как они были за последние годы.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Microsoft?

Прежде чем покупать акции Microsoft, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и Microsoft не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $556,335!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $1,160,572!*

Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 975% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Джереми Боуман имеет акции Amazon, CrowdStrike и Nvidia. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Amazon, CrowdStrike, Microsoft, Nvidia, Oracle, Palantir Technologies, Salesforce и ServiceNow. Motley Fool рекомендует Cognizant Technology Solutions. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод