ANET вырос на 73,3% за год: как вам следует действовать с акциями?

Arista Networks, Inc. ANET за последний год выросла на 73,3% в то время как рынок программного обеспечения для Интернета снизился на 1,3%. Акции компании превзошли сектор Компьютеров и Технологий Zacks и S&P 500 за тот же период.

Изображение: Zacks Investment Research

Компания также опередила своих конкурентов, таких как Hewlett Packard Enterprise Company HPE и Cisco Systems, Inc. CSCO. HPE выросла на 42,1%, а Cisco на 25,6% за этот период.

Сила в вертикали AI Networking и рост денежного потока являются благоприятными факторами.

Arista выигрывает от роста расходов на инфраструктуру ИИ. Развертывания ИИ в различных отраслях приводят к росту объема данных. Эти рабочие нагрузки по ИИ создают нагрузку на облачные сервисы. Этот фактор стимулирует переход на 800 гигабитный Ethernet, который необходим для поддержки трафика ИИ с высокой пропускной способностью. В результате развертывания сетевой инфраструктуры на заднем плане соединяют кластерные GPU, которые обучают модель ИИ. Рост доходов Arista, связанных с ИИ, обусловлен как развертыванием на переднем, так и на заднем плане. Компания нацелена на доходы от AI Networking в размере 3,25 миллиарда долларов в 2026 году, поддерживаемые здоровым спросом на рынке дата-центров ИИ.

Согласно отчету Precedence Research, ожидается, что размер рынка ИИ в сетях вырастет с 15,28 миллиарда долларов в 2025 году до 192,42 миллиарда долларов в 2034 году, с среднегодовым темпом роста 32,51%. Компания стабильно расширяет свой портфель, чтобы воспользоваться этой новой рыночной тенденцией. В четвертом квартале 2025 года компания представила платформы сетевой инфраструктуры серии R4, предназначенные для поддержки дата-центров ИИ и маршрутизации основной инфраструктуры. Ключевые возможности включают большую энергоэффективность, сокращение времени конкуренции по задачам ИИ, встроенную безопасность, высокопроизводительную маршрутизацию и коммутацию.

Компания запустила VESPA (Virtual Ethernet Segment with Proxy ARP) для поддержки крупных беспроводных кампусов, таких как университеты, крупные корпоративные офисы и кампусы. Это позволяет организациям создавать крупномасштабные сети WLAN с мобильностью и поддерживать бесшовное соединение при перемещении пользователей между точками доступа. Компания расширила возможности своего AVA (Autonomous Virtual Assist), системы на основе ИИ, предназначенной для автоматизации сетевых операций. Это позволит предприятиям сократить ручное устранение неполадок, снизить время простоя и повысить операционную эффективность. Arista также представила защищенные коммутаторы для кампусов, разработанные для умных фабрик, складов, уличных установок и промышленных кампусов. Такие инновационные запуски продуктов предвещают долгосрочный рост.

В 2025 году Arista сгенерировала 4,37 миллиарда долларов чистых денежных средств от операционной деятельности по сравнению с 3,71 миллиарда долларов в 2024 году. Динамика денежного потока Arista продолжает поддерживаться устойчивым ростом прибыльности, оптимизированной структурой затрат и эффективным управлением оборотным капиталом.

Основные проблемы

Перспективы роста Arista сильно зависят от расходов на инфраструктуру ИИ со стороны предприятий. Более того, компания продолжает получать значительную часть своих доходов от ограниченного числа крупных клиентов, что приводит к высокому риску концентрации клиентов.

Аппаратное обеспечение для AI Networking сильно зависит от компонентов памяти и полупроводников. Дефицит этих компонентов остается проблемой. Более того, растущие затраты на компоненты оказывают давление на валовую маржу. Увеличение геополитической волатильности, рост цен на энергию и общие глобальные макроэкономические трудности могут еще больше увеличить цену компонентов. Текущие геополитические беспорядки могут также привести к ограничению расходов на строительство инфраструктуры ИИ со стороны бизнеса, что может значительно повлиять на финансовые результаты Arista.

Arista сталкивается с конкуренцией со стороны Hewlett Packard Enterprise и Cisco в области AI Networking. HPE выигрывает от сильного спроса на свою платформу edge-to-cloud, GreenLake, поддерживаемую растущими инициативами цифровой трансформации. С приобретением Juniper Networks HPE значительно укрепила свои позиции в области сетевых технологий в ИИ, облачных и гибридных решениях. Cisco также выигрывает от растущего спроса на свои решения в области AI Networking. Растущая конкуренция может препятствовать перспективам роста Arista.

В четвертом квартале общие операционные расходы составили 530,9 миллиона долларов, по сравнению с 431,4 миллиона долларов в аналогичном квартале предыдущего года. Затраты на исследования и разработки возросли до 348,4 миллиона долларов с 285 миллионов. Расходы на продажи и маркетинг также увеличились до 139,1 миллиона долларов с 111 миллионов из-за увеличения числа сотрудников, затрат на введение новых продуктов и повышения переменных компенсационных расходов. Несмотря на рост операционной прибыли, такое увеличение расходов продолжает оказывать давление на маржу.

Тенденция пересмотра оценок

Прогнозы прибыли для Arista на 2026 и 2027 годы увеличились за последние 60 дней.

Изображение: Zacks Investment Research

Ключевой показатель оценки ANET

С точки зрения оценки, Arista торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена-выручка 37,79, что выше, чем у отрасли.

Изображение: Zacks Investment Research

Заключительное замечание

Arista предлагает один из самых широких ассортиментных рядов коммутаторов и маршрутизаторов Gigabit Ethernet для дата-центров и кампусов в отрасли. Поддерживаемая широким портфелем предложений и сильным акцентом на инновации, компания, вероятно, продолжит занимать лидирующую позицию на рынке дата-центров ИИ в ближайшие кварталы. Сильный рост денежного потока является положительным фактором. Повышение прогнозов подчеркивает растущую уверенность инвесторов в потенциале роста акций. Однако концентрация клиентов и высокая зависимость от расходов на инфраструктуру ИИ вызывают опасения. Растущие затраты на компоненты, макроэкономические трудности, вызванные растущими геополитическими беспорядками, и рост цен на энергию могут повлиять на маржу. Жесткая конкуренция с другими лидерами отрасли, такими как HPE и CSCO, является препятствием. С рейтингом Zacks #3 (Удерживать) Arista, похоже, движется по среднему пути, и инвесторы могут быть в более выгодном положении, если будут действовать осторожно. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод