ANET пользуется стабильным ростом денежного потока: продолжится ли восходящий тренд?
Arista Networks, Inc. ANET сгенерировала $3.11 миллиарда чистых денежных средств от операционной деятельности по сравнению с $2.68 миллиарда в аналогичный период прошлого года за первые девять месяцев 2025 года. Улучшение было в основном обусловлено значительным улучшением рентабельности, в сочетании с эффективностью оборотного капитала. В течение первых девяти месяцев 2025 года, GAAP чистая прибыль возросла до $2.55 миллиарда, по сравнению с $2.05 миллиарда годом ранее. Увеличение выручки на 27.6% поддерживается здоровым спросом в вертикали сетей ИИ. ANET предлагает один из самых широких диапазонов коммутаторов и маршрутизаторов Gigabit Ethernet для дата-центров и кампусов в отрасли. Набор продуктов компании позволяет внедрять высокопроизводительные, масштабируемые и подходящие решения для каждой среды. Ожидается, что импульс, связанный с ИИ, будет способствовать росту выручки компании и денежным потокам в ближайшие кварталы. Масштабируемая структура затрат является еще одним положительным моментом. Рост выручки опережает рост расходов. Несмотря на увеличение численности персонала, расходы на внедрение новых продуктов и более высокие затраты на переменные вознаграждения, операционные расходы Arista оставались на уровне около 22% от общей выручки, что повышает рентабельность и денежные потоки. Высокая эффективность оборотного капитала является еще одним важным фактором. За первые девять месяцев 2025 года потребности в оборотном капитале уменьшились на $424.5 миллиона. Отложенные доходы увеличились на $1.8 миллиарда, поддерживаемые растущими контрактами с клиентами. Эти авансовые денежные платежи от клиентов являются важным движущим фактором денежного потока. Кредиторская задолженность увеличилась на $117.7 миллиона. Это подразумевает, что Arista использует кредит от поставщиков для финансирования своих закупок запасов. Это также улучшает краткосрочный денежный поток. Однако увеличение дебиторской задолженности на $348.1 миллиона частично компенсировало эту положительную тенденцию. Увеличение произошло из-за более высоких доходов и предполагает, что Arista предоставила своим клиентам кредитные льготы. Запасы увеличились на $321 миллион по сравнению с прошлым годом, чтобы поддержать растущий спрос на ее продукцию. Тем не менее, импульс денежного потока Arista продолжает поддерживаться стабильным ростом рентабельности, оптимизированной структурой затрат и эффективным управлением оборотным капиталом.
Другие технологические компании с солидным улучшением денежного потока
Celestica, Inc. CLS сгенерировала операционный денежный поток в размере $126.2 миллиона по сравнению с $122.8 миллиона в аналогичном квартале прошлого года, что привело к итоговым показателям за первые девять месяцев 2025 и 2024 годов в размере $408.9 миллиона и $330.5 миллиона соответственно. В третьем квартале свободный денежный поток Celestica составил $88.9 миллиона по сравнению с $76.8 миллиона в квартале предыдущего года. Капитальные затраты составили $37 миллиона, 1.2% от выручки и значительно ниже ожидаемого диапазона 1.5-2% от выручки. Это подчеркивает эффективное управление капиталом и подразумевает, что компания хорошо подготовлена для инвестиций в инициативы роста, а также для выплаты долгов и дивидендов. Celestica извлекает выгоду из сильного спроса на коммутаторы 400G и 800G в ИИ дата-центрах.
Sanmina Corporation SANM сгенерировала $199.1 миллиона чистых денежных средств от операционной деятельности по сравнению с $51.9 миллиона в квартале прошлого года. В 2025 году компания сгенерировала $620.7 миллиона наличных по сравнению с $340.2 миллиона в 2024 году. Sanmina делает сильный акцент на дисциплинированной и сбалансированной структуре распределения капитала. Кроме того, стабильный импульс на рынках коммуникационных сетей, облачной инфраструктуры и ИИ предоставляет компании большую финансовую гибкость, позволяя Sanmina инвестировать в инициативы роста и возвращать капитал акционерам.
Ценовая производительность ANET, оценка и прогнозы
Акции Arista подскочили на 8.3% за последний год, в то время как отрасль сократилась на 1.2%. С точки зрения оценки, Arista торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 15.09, что выше среднего по отрасли. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Arista на 2025 и 2026 годы остался неизменным за последние 60 дней. В настоящее время Arista имеет ранг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)
Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно модернизироваться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня. Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие гиганты, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на первый план, что как раз то, где вы хотите быть.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод