Аналитики компании «FIBO Group». Обзор рынка Forex Основным событием в конце прошлой недели стало заявление Президента США Дж. Буша об отмене пошлин на импортную сталь, которые ВТО признала

Аналитики компании «FIBO Group». Обзор рынка Forex Основным событием в конце прошлой недели стало заявление Президента США Дж. Буша об отмене пошлин на импортную сталь, которые ВТО признала незаконными. Это решение стало важным политических шагом, нацеленным на избежание встречных повышенных карательных пошлин на американские товары со стороны Евросоюза и Японии. Несмотря на то, что для американской валюты - это далеко не позитивный момент, считается, что стремление США избежать распрей на мировой торговой арене принесет больше пользы для их экономики, нежели вреда, в связи с чем эта новость имела краткосрочный положительных эффект на динамике доллара. Данные по экономики США в пятницу, показавшие увеличение количества заявок на получение пособий по безработице до 365000 за прошлую неделю, в сравнении с 354000 неделей ранее, вызвали всплеск разочарования у инвесторов накануне пятничного отчета по занятости. Тем не менее, экономические показатели, выходившие в США ранее, позволили экономистам пересмотреть в лучшую сторону прогнозные оценки уровня занятности в экономике США в ноябре. В связи с этим недельный отчет по американскому рынку труда не вызвал массовой продажи американской валюты. На данный момент одной из причин ослабления доллара является сравнительно низкий уровень учетной ставки ФРС США 1.0%, что заставляет международных инвесторов рассматривать альтернативные варианты в поисках более высокой доходности, т.е. инвестировать в страны с более высоким уровнем аналогичной ставки (в Еврозоне - 2,0%, в Великобритании - 3,75%, в Австралии - 5,25%). В четверг (4 декабря) Европейский Центральный Банк и Банк Англии приняли решения оставить ставки на текущих уровнях, чтобы способствовать экономическому росту в своих странах. Американские фондовые индексы закрылись с небольшим ростом (0,4%-0,6%) по итогам четверга, так как рекомендации аналитиков покупать акции Cisco Systems Inc. и хороший прогноз на следующий год от Qualcomm Inc. поддержали теплящуюся надежду инвесторов на продолжение роста корпоративных прибылей в 2004 году. Рост на фондовых рынках также играл немаловажную роль в смягчении падения американской валюты. Евро. Курс EUR/USD закрылся в четверг на уровне 1.2083, что было на 27 пунктов ниже закрытия предыдущего дня. Однако во время европейской сессии единая европейская валюта установила очередной рекордный максимум на 1.2155 относительно доллара, что произошло после выхода недельного отчета по американскому рынку труда (jobless claims). Также этому способствовал тот факт, что появившееся утром в прессе сообщение о рассмотрении Европейской Комиссией возможности введения контроля над притоком иностранного капитала для ограничения роста европейской валюты, было опровергнуто секретарем Комиссии. Решение ЕЦБ оставить ставку рефинансирования без изменений на уровне 2,0% полностью соответствовало ожиданиям рынка и основывалось на прогнозах экономического роста и инфляции, которые будут опубликованы на следующей неделе. Низкий уровень ставок должен способствовать процессу восстановления европейской экономики. Новый глава ЕЦБ Ж.-К. Трише отметил, что темпы падения инфляции не столь быстрые, как предполагалось ранее, а инфляционные ожидания требуют пристального внимания. По прогнозам экономистов, ставка ЕЦБ останется на текущем уровне, который в два раза превышает уровень аналогичной ставки ФРС США, в ближайшие несколько месяцев. Однако благодаря знакам улучшения, которые показывает европейская экономика, на рынке появились спекуляции, что ЕЦБ опередит ФРС США в ужесточении своей кредитно-денежной политики, что может оказать поддержку евро относительно доллара. Курс EUR/USD протестировал первую цель 1.1260 в четверг. После закрытия выше этого уровня откроется перспектива роста к долгосрочной цели 1.2300. Промежуточные уровни сопротивления 1.2225, 1.2285. Однако перед продолжением роста, вероятна коррекция к 1.2040 или 1.2005, где могут располагаться заявки на покупку евро, которые придадут курсу EUR/USD ускорение к росту. При этом уровень 1.2005 является критическим для продолжения краткосрочного восходящего тренда. Важные уровни поддержки 1.1930, 1.1850/60, 1.1810, 1.1750. Фунт. Курс GBP/USD снизился на 63 пункта по итогам нью-йоркской сессии в четверг, закрывшись на уровне 1.7220. Решение Банка Англии оставить базовую ставку без изменений на уровне 3,75% соответствовало ожиданиям большинства участников рынка, которые считают, что повышение савки более вероятно в феврале. Однако, как отмечают аналитики, разочарование меньшинства, которые все же надеялись на повышение именно на этом заседании, нашло свое отражение в динамике курса GBP/USD. Из комментариев главы Банка Англии М. Кинг и некоторых членов комитета по кредитно-денежной политике, очевидно, что повышения ставки в будущем будут “осторожными”, дабы не сильно повредить потребителям, объем заимствования которых вырос до рекордных уровней. Как отмечают экономисты, Банк Англии пристально наблюдает за реакцией экономики, в частности, со стороны потребителей, в ответ на ноябрьское повышение ставки на 25 базисных пунктов. Снижение британской валюты относительно доллара в четверг было во многом обусловлено ослаблением фунта стерлингов относительно евро, в то время как реакция британской валюты на заявление Президента США об отмене пошлин на импорт стали, была менее выражена, чем в случае курса EUR/USD. С точки зрения краткосрочной перспективы, позиция курса GBP/USD стала нейтральной после тестирования в четверг уровня 1.7210, который рассматривался как критический для развития краткосрочного тренда. В случае закрытия ниже этой границы, станет вероятным более глубокий откат курса GBP/USD. Следующие уровни поддержки представлены на 1.7170, 1.7135, 1.7090. Если произойдет прорыв последнего, то коррекция приведет курс GBP/USD в район 1.6990 (или даже 1.6770), перед тем как возобновится рост. Для продолжения движения наверх к 1.7390 необходим прорыв уровня 1.7320. Йена. Курс USD/JPY стабилизировался в четверг, закрывшись практически без изменения к прошлому дню на уровне 108.19. Несмотря на то, что йена находилась вблизи своего максимального с 19 ноября уровне, ее рост относительно доллара был ограничен ввиду близости к психологически важной отметке 108.00. Именно рядом с этим уровнем Банк Японии может удвоить свои усилия, чтобы предотвратить дальнейшее укрепление национальной валюты, считают японские аналитики. Во время токийской сессии в пятницу курс USD/JPY колебался в очень узком диапазоне, несмотря на блестящее значение японского лидирующего индикатора, который показал рост шестой месяц подряд, достигнув 88,9% в октябре в сравнении с 66,7% месяцем ранее. Это доказывает, что японская экономика уверенно выходит из самой затяжной рецессии с 1997 года. Причем подъем экономики обуславливается ростом экспорта (и такая ситуация продлится по меньшей мере до весны, заметил один японский экономист), в то время как уровень внутреннего потребления остается очень низким. Расходы домохозяйств сократились в октябре на 1,2%, в сравнении с сентябрем, и на 0,8% относительно прошлогоднего периода, показал другой отчет в пятницу. Также энтузиазм иностранных инвесторов к покупке японской валюты заметно снизился после того, как в японской газете Nihon Keizai появилась статья, в соответствии с которой Япония увеличит объем правительственного займа на 20 триллионов йен до 100 триллионов йен с целью покупки иностранной валюты. Хотя официальные лица отказались прокомментировать эту информацию, опасения интервенций Банка Японии усилились. Цели снижения курса USD/JPY остаются на 107.30 и затем 105.00 (цель среднесрочного нисходящего тренда), если все же произойдет прорыв ключевого уровня поддержки 108.00. Промежуточный уровень поддержки – 107.80. Критический уровень для развития краткосрочного нисходящего тренда переместился теперь на 109.12, в то время как 108.55 является промежуточным уровнем сопротивления. Следующие уровни сопротивления 109.80, 110.10. Швейцарский франк. После размашистых внутридневных колебаний (156 пунктов) курс USD/CHF закрылся в четверг на уровне 1.2884, что на 21 пункт превысило уровень закрытия предыдущего дня. Хотя ситуация, в целом, остается благоприятной для швейцарского франка, который может продолжить свое укрепление в ногу с евро относительно слабеющего доллара, временное потепление в отношении инвесторов к американской валюте связанное с отменой тарифов на импорт стали в США, а также ожиданием роста занятости в американской экономике, могут привести к отскоку курса USD/CHF. Цель среднесрочного нисходящего тренда курса USD/CHF остается на 1.2650. Однако перед продолжением снижения, может продолжиться консолидация курса вокруг 1.2910 или небольшой отскок наверх, особенно в случае хорошего отчета по занятости в США и коррекции курса EUR/USD. Уровни сопротивления 1.2945, 1.3015, 1.3090. Уровни поддержки 1.2840, 1.2800, 1.2760.