Аналитики "ФИНАМа" ждут от "Сбербанка" роста дивидендов

Акции "Сбера" в последние дни выглядят слабее широкого рынка, в частности, в понедельник стоимость "обычки" упала на 0,3%, хотя рынок в целом торговался в заметном плюсе. Каких-то негативных новостей вокруг "Сбера" в последнее время не было, и с фундаментальной точки зрения такая динамика его акций, на мой взгляд, не оправданна. Возможно, ситуацию сможет изменить публикация отчетности за октябрь по РСБУ, которая намечена на вторник. Я ожидаю, что результаты банка окажутся достаточно сильными, хотя отрицательная переоценка ОФЗ на фоне роста ключевой ставки в РФ и окажет определенное давление на прибыль.

В интервью СМИ глава "Сбера" Герман Греф подтвердил, что банк продолжит придерживаться дивидендной политики и направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО. По моим расчетам, дивиденды банка по итогам нынешнего года могут возрасти до 26,6 руб. на акцию каждого типа. При этом дивидендная доходность может составить 7,4% по обыкновенным акциям и 8,2% по привилегированным.

Мы рекомендуем "Покупать" бумаги "Сбера" с целевой ценой на горизонте 12 месяцев 435,1 руб. по обыкновенным акциям и 391,6 руб. – по привилегированным.