Аналитики "ФИНАМа" провели инвестиционное исследование Credo Technology

Аналитики "ФИНАМа" провели инвестиционное исследование Credo Technology - разработчика чипов для ГиперЦОД.

Credo намерена разместить 24,99 млн обыкновенных акций на NASDAQ по цене $10-12 за бумагу. В свободном обращении будет находиться 17,2% обыкновенных акций, а в случае исполнения опциона андеррайтерами - 19,3%.

Размещение организуют 9 андеррайтеров во главе с Goldman Sachs и BofA. Привлечение около $275 млн не составит трудности для андеррайтеров.

После IPO крупнейшим институциональным акционером станет A&E Investment, который будет контролировать 8,8% голосов акционерного собрания. Крупным акционером (8,4% голосов) является Чи Фан (Лоуренс) Чен, сооснователь компании и ее технический директор. В ходе IPO Чен продаст часть своего пакета акций компании.

Компания имеет ряд привлекательных факторов: среди ключевых клиентов компании - крупнейшие операторы ГиперЦОД, а в числе ключевых инвесторов - BlackRock.

Риски компании изложены на 49 страницах проспекта эмиссии, в том числе сильные конкуренты, операционная убыточность Credo, крупнейшие партнерства могут носить характер пилотных проектов.

"В силу макроэкономических факторов наблюдается значительное охлаждение рынков, и фондовые индексы существенно снижаются. Некоторые эмитенты отказались от проведения IPO, и размещение Credo является единственным крупным IPO этой недели. Однако отсутствие заметных эмитентов может служить и фактором привлечения внимания к Credo Technology Group", - отмечают аналитики "ФИНАМа".