Аналитики "ФИНАМа" провели инвестиционное исследование Robinhood

Аналитики "ФИНАМа" провели инвестиционное исследование Robinhood Markets - американской финансовой компании, оказывающей брокерские услуги в массовом сегменте, предлагающей клиентам доступ к торговле криптовалютами и услуги кэш-менеджмента.

Компания планирует размещение на бирже NASDAQ и намерена использовать привлеченную благодаря IPO сумму, которая составит $2 млрд при размещении по средней цене диапазона, на общие корпоративные расходы, включая оборотный капитал, операционные расходы и CAPEX. Приблизительно $342 млн пойдет на выплату кредита, а также на расходы, связанные с реструктуризацией акционерной структуры перед IPO.

В числе факторов привлекательности аналитики "ФИНАМа" отмечают ёмкость рынка, развитие направления кеш-менеджмента, рост темпов прироста выручки.

Риски компании изложены на 77 страницах проспекта эмиссии. Следует выделить такие, как проблемы сверхбыстрого роста бизнеса, структура выручки, судебные разбирательства.

Тем не менее, это IPO имеет интересные перспективы. По мере выявления новых штаммов коронавируса фондовый рынок вновь начинает испытывать интерес к высокорисковым вложениям, включая и инвестиции в IPO. Количество эмитентов резко выросло. Размещение организуют 17 андеррайтеров во главе с Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays, Citigroup и Wells Fargo. Robinhood - один из самых известных "единорогов", а 18 млн клиентов компании являются ее потенциальными инвесторами.

"Цена акции может вырасти до $50, оценка капитализации компании при этом поднимется до $42 млрд. При этом мы ожидаем, что в ближайшие дни компания поднимет диапазон размещения, в результате чего цена в первый день торгов может вырасти еще сильнее", - комментируют аналитики "ФИНАМа".