Аналитики «Финама» представили стратегию по ТМТ-сектору

Эксперты констатируют начало нового цикла в ТМТ-секторе: глобальные корпорации вкладывают триллионы долларов в инфраструктуру для искусственного интеллекта, а стремительное развитие мирового рынка ИКТ и увеличение спроса в сегменте дата-центов открывают новые инвестиционные возможности. Среди торговых идей аналитики «Финама» выделяют «Хэдхантер», «Яндекс», Salesforce и Luxshare Precision Industry. 

Отечественный IT-сектор продолжает расти, несмотря на высокие ставки. Выручка отрасли от реализации товаров и услуг в I полугодии 2025 года составила 5,5 трлн руб., увеличившись на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Аналитики считают, что текущий момент благоприятен для долгосрочного инвестирования в акции российских разработчиков.

«Хэдхантер» — в числе фаворитов сектора. «Компания последовательно развивает не только классический онлайн-рекрутинг, но и экосистему полного цикла для управления персоналом, что позволяет ей диверсифицировать источники выручки», — говорится в исследовании. «Хэдхантер» также будет в числе бенефициаров оживления найма при дальнейшем смягчении ДКП. Дивидендная политика остается ключевым фактором привлекательности: ожидаемые выплаты по итогам 2025 года — около 239 руб. на акцию. Целевая цена установлена на уровне 5280 руб., потенциал роста — 80,5%. 

Эксперты «Финама» также выделяют бумаги «Яндекса» — крупнейшей российской TMT-компании с широкой экосистемой сервисов. За 9 месяцев 2025 года выручка эмитента превысила 1 трлн руб.; а в III квартале показатель составил 366,1 млрд руб., что на 32% выше уровня прошлого года. Ключевые драйверы дальнейшего роста — монетизация ИИ-продуктов, масштабирование подписок и развитие e-commerce и логистики. Целевая цена — 5884,7 руб. с апсайдом на уровне 24,1%. 

В США фокус смещается с производства чипов, где потенциал роста уже во многом реализован, на разработку программных экосистем, строительство дата-центров и развитие агентного ИИ. Прогнозы объема рынка искусственного интеллекта пересмотрены в сторону повышения: общий объем затрат в 2026 году составит $2,5 трлн (+44% (г/г)), а в 2027 году ― $3,3 трлн (+32% (г/г)).

На этом фоне аналитики видят большой потенциал в акциях Salesforce ― глобального лидера на рынке корпоративного ПО. Компания успешно внедряет агентный ИИ, который способен автономно выполнять задачи бизнеса. «Отчетность за III квартал 2026 финансового года подтвердила устойчивость операционной динамики и ускорение ключевых направлений роста», ― отмечают эксперты «Финама». Целевая цена — $321,42, потенциал роста — 40,9%.

В Китае на первый план выходят компании – бенефициары бума ИИ-технологий и роста инвестиций в инфраструктуру дата-центров. Аналитики видят перспективы в акциях ключевых поставщиков кабельных и соединительных решений для операторов вычислительных центров и ИИ-серверов.

Среди лидеров рынка — Luxshare Precision Industry. Компания специализируется на производстве электронных компонентов, кабельных сборок, соединителей и других систем для электроники. Luxshare демонстрирует сильные финансовые результаты, а дополнительную поддержку акциям оказывает расширение присутствия в новых высокотехнологичных сегментах: производитель развивает направления робототехники, автомобильных кабельных систем и оборудования для ИИ. Целевая цена — 75,9 CNY, что соответствует апсайду в 36,7%.

Ознакомиться с полной версией исследования 

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest