Аналитики "Финама" представили стратегию по ТМТ-сектору

Аналитическое управление ФГ "Финам" представило стратегию по сектору ТМТ. Эксперты ожидают активного развития метавселенных, которые обеспечат рост технологических компаний, игроков индустрии развлечений, производителей гарнитур виртуальной и дополненной реальности и полупроводников. На этом фоне перспективно выглядят бумаги американских корпораций Microsoft, Alphabet, Qualcomm, а также китайских Tencent и Baidu.

С 2020 года ключевым драйвером TMT-сектора являются облачные технологии, которые стали особенно востребованы в условиях пандемии, отмечается в исследовании. В 2021 году совокупная выручка "большой пятерки" технологических корпораций достигла $1,4 трлн, увеличившись на 27% в годовом выражении. Тем не менее одна лишь цифровая трансформация не сможет обеспечить сохранение высоких темпов роста IT-компаний на долгосрочном горизонте, утверждают эксперты. "Бигтехам нужен следующий большой рынок, который сможет их прокормить, причем это должен быть высокомаржинальный рынок. Настало время переносить в облако не только программы и данные, но и вообще весь физический мир. Решить эту задачу призваны метавселенные", - подчеркивают в "Финаме".

Метавселенные объединят на основе компьютерных видеоигр и технологий виртуальной и дополненной реальности (AR/VR) все сферы жизни человека, выведут общение между пользователями на другой уровень, будут способствовать появлению новых форматов развлечений и форм коммерции, поясняют аналитики. Прогнозы по глобальному рынку метавселенных существенно варьируются, поскольку в настоящий момент сложно идентифицировать и оценить все составляющие отрасли, указывают эксперты. По оценке "Финама", масштабы рынка, который создадут метавселенные, могут достичь $1,4 трлн к 2030 году.

Как полагают аналитики, метавселенные будут способствовать активному развитию потребительской и промышленной электроники: "Ключевые элементы технологического развития будут включать в себя более совершенные технологии линз и дисплеев, более высокую скорость обработки и передачи данных". На этом фоне привлекательно выглядят акции компаний, которые могут обеспечить новые устройства необходимыми комплектующими. В США интерес представляют производитель чипов Qualcomm (целевая цена - $223, потенциал роста - 58,7%) и разработчик графических процессоров Nvidia ($321,70; 44,9%). Большой потенциал роста также имеют бумаги тайваньского производителя полупроводников TSMC ($175; 72,4%).

Ведущими игроками на рынке метавселенных станут производители AR/VR-гарнитур, без которых выход в виртуальное пространство невозможен, подчеркивают эксперты. К 2025 году глобальные продажи гарнитур AR/VR могут достичь $12,6 млрд. Спрос на такие гаджеты уже сейчас предъявляет не только игровая индустрия, и сфера их применения будет активно расширяться. "Мы ожидаем, что в ближайшие годы в разы возрастет количество стартапов, которые станут разрабатывать гарнитуры по запросу коммерческих предприятий и государственного сектора, и это станет новым трендом и настоящей золотой жилой", - полагают аналитики. Опыт в создании фильтров дополненной реальности и AR-гарнитур повышает шансы американской Snap стать одним из лидеров нового рынка, считают в "Финаме". Потенциал роста бумаг Snap при целевой цене $42 оценивается в 21,1%.

Несмотря на то, что сегодня все больше брендов ассоциируют себя с метавселенными, эксперты ожидают, что в конце концов новые виртуальные пространства реализуются как масштабные экосистемы, тяготеющие к нескольким бигтехам: "Крупные IT-компании обладают финансовыми возможностями для инвестиций в новейшие технологии и смогут извлечь из метавселенных прибыль за счет своих конкурентных преимуществ". В этой связи интересными могут быть акции таких американских гигантов, как Microsoft (целевая цена - $354,31, потенциал роста - 23,2%), Alphabet ($3520,1; 35,5%), Apple ($205; 20,3%).

При этом не только американские IT-компании могут стать бенефициарами развития метавсленных, подчеркивается в исследовании: "С точки зрения численности населения и уровня технологического развития Китай является привлекательным местом для воплощения в жизнь всех самых смелых идей концепции метавселенной". Среди компаний КНР аналитики выделяют бумаги лидера рынка видеоигр Tencent (целевая цена - 548,2 HKD, потенциал роста - 46,7%), а также китайского поискового гиганта Baidu (181 HKD; 40,4%).

Ознакомиться с полной версией исследования.