Аналитики "ФИНАМа" повысили рекомендацию по акциям CGN Power до "Покупать"

Аналитики "ФИНАМа" оценили инвестиционную привлекательность CGN Power - электроэнергетической компании, управляющей группой атомных электростанций Китая.

Как отмечают эксперты, правительство Поднебесной по итогам COP26 поставит задачу построить дополнительные 150 реакторов в ближайшие 15 лет. По прогнозам Bloomberg, такие значительные инвестиции позволят стране обогнать США по объемам вырабатываемой атомной электроэнергии уже к середине текущего десятилетия.

При этом перспективы расширения атомной энергетики в Китае и до саммита казались неплохими. Ранее до конца 2026 года компания планировала ввести в эксплуатацию дополнительные энергоблоки мощностью 8,21 ГВт, что эквивалентно росту на 31% от текущей установленной мощности АЭС. Продолжающийся кризис в секторе электроэнергетики лишь усиливает сентимент, поскольку АЭС предполагают значительно более высокие метрики надежности поставок относительно ВИЭ.

Этот тренд проявился уже в финансовых результатах 3-го квартала 2021 года. Выручка компании увеличилась на 21,10% г/г, а чистая прибыль - на 7,82% г/г. Главным драйвером стало увеличение полезного отпуска электроэнергии на 6,56% г/г. Дивидендная доходность NTM CGN Power может составить около 5%, выступая дополнительным фактором инвестиционной привлекательности компании.

"Мы сохраняем целевую цену по акциям CGN на уровне HKD 2,41 и повышаем рекомендацию с "Держать" до "Покупать" на сентябрь 2022 года. Потенциал - 19,88% с учетом дивидендов", - отмечают аналитики "ФИНАМа".