Аналитики «Финама» пересмотрели свою оценку "РУСАЛа" в сторону понижения

ОК «РУСАЛ» - ведущая компания мировой алюминиевой отрасли, третий по величине производитель первичного алюминия в мире и первый за пределами Китая с долей рынка около 6%.

Преимуществом «РУСАЛа» остается доступ к дешевой электроэнергии в России и возможность продвигать свой алюминий в качестве продукции с низким углеродным следом. При этом «РУСАЛ» зависит от импорта сырья. Компания лишилась поставок из Украины после остановки Николаевского глиноземного завода и поставок из Австралии из-за запрета ее правительства. Закупка недостающих объемов привела к заметному росту себестоимости производства. 

Прошлый год принес «РУСАЛу» сокращение сырьевой базы и рост себестоимости производства. Наступивший год добавил к этому снижение цен на алюминий, лишил финансовой подушки в виде дивидендов от «Норникеля» и принес американские заградительные пошлины на алюминиевую продукцию. Финансовые результаты 2П 2022 показали существенное ухудшение, и аналитики «Финама» ожидают продолжения тенденции на ближайшие отчетные периоды. На этом основании они пересмотрели свою оценку компании на следующие 12 месяцев в сторону понижения.