Аналитики "Финама" оценили привлекательность инвестиций в акции Home Depot

Аналитики "Финама" оценили привлекательность инвестиций в акции Home Depot.

Home Depot — крупнейший американский ретейлер товаров для дома и ремонта.  Ожидается, что инфраструктурные инвестиции, запущенные в 2017 году, будут в большей мере завершены в 2023 году. Рост выручки в первом полугодии 2022 года ожидаемо замедлился до 5,2% г/г по сравнению с 18,6% г/г годом ранее. 

Менеджмент отмечает, что его целевые покупатели (домовладельцы) в целом чувствуют себя уверено, так как за последние два года стоимость жилой недвижимости росла существенно быстрее исторических темпов. 

Компания стабильно выплачивает дивиденды. В первом полугодии 2022 ф. г. на дивиденды было направлено $ 3,9 млрд, прогнозная дивидендная доходность NTM — 2,9%. Сеть потратила $ 3,96 млрд на обратный выкуп акций в первой половине года. По текущей программе байбэка компания может выкупить акций еще на $ 5,8 млрд, доходность — 2%.

Ужесточение монетарной политики ФРС приводит к охлаждению рынка недвижимости: количество новых сделок снижается, а цены растут замедляющимися темпами.

Акции подвержены рыночным рискам, не исключено углубление коррекции на фоне рыночной просадки.

Аналитики "Финама" понизили целевую цену акций Home Depot до $313,3 в перспективе до января 2023 года в связи с рыночной переоценкой рисков и увеличением ключевой ставки. Рейтинг «Держать», апсайд — 12,6%.