Аналитики "ФИНАМа" определили самые интересные M&A-идеи
Инвестиционный холдинг "ФИНАМ" определил наиболее интересные активы для проведения арбитражных операций в рамках планируемых M&A сделок. В результате, аналитики отобрали акции 36 компаний, покупка которых обеспечит инвесторам как минимум 5%-ю прибыль в среднесрочной перспективе.
Инвестиционный холдинг "ФИНАМ" опубликовал аналитический отчёт, в котором рассмотрел запланированные на 2014 год сделки в сфере M&A и определил компании, приобретение акций которых с целью дальнейшей перепродажи в среднесрочной перспективе обеспечит инвесторам привлекательную доходность. Детальный анализ глобальных предложений о поглощении позволил аналитикам "ФИНАМа" составить список из 36 активов, приобретение которых обеспечит инвесторам прибыль от дальнейшей перепродажи на уровне от 5,2% до 63,6%.
Разработчик ряда популярных многопользовательских онлайн-игр в Китае Giant Interactive (Bloomberg: GA US) 17 марта 2014 года объявил о своём согласии на предложение о поглощении и последующей приватизации, отмечается в исследовании "ФИНАМа". "Предложение поступило со стороны председателя правления Giant Interactive и нескольких фондов прямых инвестиций после того, как потенциальные покупатели предложили за компанию $3 млрд., - говорит аналитик ИК "ФИНАМ" Алексей Ковалёв. - Председатель правления компании Ши Южу, а также фонды Baring Private Equity Asia и Hony Capital of China повысили свою цену предложения до $12 за акцию с первоначальной цены на уровне $11,75 за акцию, предложенной в ноябре 2013 года. Покупатели уже контролируют 47% в Giant Interactive и намерены провести делистинг ее акций на бирже NASDAQ. По сообщениям СМИ, совет директоров компании поддерживает её выкуп".
Предложение, которое остаётся в силе до конца 2014 года, распространяется на все находящиеся в обращении акции Giant Interactive - в том числе, представленные в виде американских депозитарных акций (ADS), указывают в "ФИНАМе". "В результате, инвесторы имеют возможность получить прибыль от перепродажи акций по более высокой цене, учитывая, что текущая рыночная цена акций Giant Interactive на уровне $11,54 за акцию ниже цены оферты ($12,0 за акцию)", - объясняет г-н Ковалёв.
Аналитики "ФИНАМа" отмечают, что, наряду с компанией Giant Interactive, на рынке существует ряд других глобальных активов, которые могут предоставить инвесторам отличную возможность получить прибыль от арбитражных операций в рамках текущих поглощении: "Мы отобрали акции, по крайней мере, с 5%-й потенциальной прибылью, которая рассчитывается нами как разница между ценой предложения (оферты) и текущей рыночной ценой акций. Заметим, что цены и котировки акций выражены в соответствующих местных валютах".
Таблица. Потенциальная прибыль от перепродажи акций в рамках текущих предложений M&A:
| Цель | Покупатель | Дата объявления сделки | Цена предложения | Текущая рыночная цена | Премия, % | Ожидаемый срок завершения |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 845 HK | Частный | 11/21/13 | 1,8 | 1,1 | 63,6 | |
| COCE5 BZ | ENERSIS CI | 01/14/14 | 49 | 35,7 | 37,3 | |
| PCRT SP | STJH SP | 03/14/14 | 0,7 | 0,54 | 30,8 | |
| MED AU | BLUM SP | 02/28/14 | 0,13 | 0,1 | 30,6 | |
| WCL AU | Частный | 03/10/14 | 0,36 | 0,28 | 28,6 | |
| RVBD US | н/д | 03/01/14 | 25 | 19,71 | 26,8 | |
| WDN CN | MTZ CN | 07/31/13 | 0,42 | 0,34 | 23,1 | |
| 5217 TT | 5483 TT | 08/12/13 | 25,65 | 21 | 22,1 | |
| MINZ SP | INDF IJ | 09/02/13 | 1,12 | 0,94 | 19,8 | |
| RN IM | н/д | 06/07/13 | 0,25 | 0,21 | 19,1 | |
| CHM CN | MAB AU | 12/05/13 | 0,4 | 0,34 | 18,7 | 04/30/14 |
| ARHN US | Частный | 04/15/13 | 19,25 | 16,25 | 18,5 | |
| SRM AU | RTG CN | 02/24/14 | 0,3 | 0,25 | 18,2 | |
| EQU CN | PEF CN | 12/09/13 | 5,43 | 4,64 | 17 | |
| WH US | Частный | 02/21/13 | 3,2 | 2,74 | 16,8 | |
| 2299 HK | Частный | 01/13/14 | 4,29 | 3,78 | 13,5 | |
| YONG US | Многосторонний | 10/15/12 | 6,69 | 6,02 | 11,1 | 03/31/14 |
| RCT AU | Частный | 11/12/13 | 4,35 | 4 | 8,9 | 10/31/14 |
| 95 HK | Частный | 02/13/14 | 1,1 | 1,02 | 7,8 | |
| ZIGGO NA | LBTYA US | 01/27/14 | 34,71 | 32,21 | 7,7 | 12/31/14 |
| TSH US | IBKC US | 01/13/14 | 83,09 | 77,25 | 7,6 | 06/30/14 |
| CLDT US | Частный | 11/04/13 | 21,5 | 20,01 | 7,5 | |
| MONT US | Частный | 03/10/14 | 21,5 | 20,04 | 7,3 | |
| DASA3 BZ | Частный | 12/23/13 | 15 | 14 | 7,1 | 03/31/14 |
| DFZ US | Частный | 09/12/13 | 20 | 18,77 | 6,6 | |
| SSFC US | BNCN US | 12/18/13 | 10,69 | 10,05 | 6,4 | 06/30/14 |
| ANS CN | LPX US | 09/04/13 | 4,06 | 3,82 | 6,3 | |
| ENV AU | APA AU | 12/16/13 | 1,21 | 1,14 | 6,2 | |
| UBMI US | ONB US | 01/08/14 | 13,11 | 12,35 | 6,2 | 06/30/14 |
| FFY ID | CQB US | 03/10/14 | 1,28 | 1,21 | 6,1 | 12/31/14 |
| TWGP US | Частный | 01/06/14 | 3 | 2,83 | 6 | |
| 74 HK | Частный | 12/16/13 | 3,2 | 3,02 | 6 | |
| ISS US | Многосторонний | 06/06/13 | 5,45 | 5,15 | 5,8 | |
| WYH IN | PFIZ IN | 11/23/13 | 833,84 | 789 | 5,7 | 12/31/14 |
| 2833 TT | 2891 TT | 10/31/13 | 27,36 | 25,9 | 5,6 | |
| SWY US | ABS US | 03/06/14 | 40 | 38,01 | 5,2 | 12/31/14 |