Аналитики "ФИНАМа" оценили перспективы IPO QSAM Biosciences

Аналитики "ФИНАМа" провели исследование перспектив IPO QSAM Biosciences - разработчика терапевтических решений для лечения метастатического рака костей.

В рамках IPO компания QSAM Biosciences планирует разместить на бирже Nasdaq 1 428 571 обыкновенных акций по цене $14 за акцию, соответствующей последней цене акции на внебиржевом венчурном рынке OTCQB. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 214 286 акций в течение 45 дней от даты проспекта эмиссии.  Акции QSAM Biosciences будут торговаться под тикером QSAM.

В результате размещения QSAM Biosciences рассчитывает привлечь около $20 млн (по цене предложения $14 до вычета издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг) или $23 млн, если андеррайтеры реализуют свой опцион.

Полученные средства компания планирует использовать для финансирования своих исследований и разработок ($14 млн уйдет на проведение клинических испытаний первой фазы), а также на оборотный капитал и общекорпоративные цели. Предполагается, что капитализация компании по итогам размещения составит порядка $52,9 млн при условии реализации опциона андеррайтерами.

Как отмечают аналитики "ФИНАМа", радиофармацевтический рынок, по оценкам The Insight Partners, в 2021 году достиг $7,6 млрд, а к 2028 году может увеличиться до $13,8 млрд.

Компания пока не генерирует выручку и несет издержки по проведению клинических исследований и испытаний. Операционные издержки в 2021 году составили $11 млн, дефицит акционерного капитала составляет $0,42 млн.

Среди рисков аналитики выделяют тот факт, что речь идет о компании малой величины и не имеющей коммерциализированных продуктов. До появления первого коммерциализированного продукта могут пройти годы.

"Ликвидность акций компании после размещения может оказаться недостаточно высокой, что может осложнить своевременное осуществление сделок, в частности, по закрытию позиций при такой необходимости", - указывают аналитики "ФИНАМа".