Аналитики "ФИНАМа" оценили инвестиционный потенциал Costco

Аналитики "ФИНАМа" оценили инвестиционный потенциал Costco - сети магазинов-складов в США.

Компания по-прежнему является одним из крупнейших ретейлеров США и продолжает показывать стабильные результаты. Costco выиграла на фоне возросшего спроса на товары долгого хранения и товары личной гигиены, однако дальнейший рост выручки, вероятно, будет менее впечатляющим на фоне высокой базы, полагают аналитики "ФИНАМа".

Вместе с тем, ключевой риск заключается в зависимости сети от выручки, приходящийся на западный регион США. Компания открывает новые магазины, в том числе в Азии и Европе, тем не менее один только штат Калифорния приносит сети 30% выручки. Целевая аудитория сети - семьи со средним или выше среднего уровнем дохода. Открытие магазинов в регионах с относительно высоким уровнем дохода может привести к каннибализации продаж уже существующих магазинов. Расширение в регионы с более низким уровнем дохода может вызвать меньший интерес у покупателей.

"Мы рекомендуем "Держать" акции Costco с целевой ценой $ 557,76. Потенциал роста равен 10,9% в перспективе 12 месяцев", - рекомендуют аналитики "ФИНАМа".