Аналитики «Финама» назвали самые перспективные акции ТМТ-сектора

Аналитическое управление «Финама» представило стратегию по сектору телекоммуникаций, медиа и технологий (ТМТ) на IV квартал 2024 года.  По итогам 2024 года объем глобального рынка информационных и телекоммуникационных технологий увеличится на 7,5% в годовом выражении и составит почти $5,3 трлн. Среди наиболее перспективных игроков эксперты «Финама» выделяют Qualcomm, NetEase, а также российские компании МТС, ГК «Астра» и HeadHunter.

В фокусе медийного внимания остается искусственный интеллект (ИИ) — согласно прогнозам, объем этого рынка в 2024 году составит $215 млрд, а к 2030 году — $1,3 трлн. «Контролируя облачную индустрию, гиганты IT-рынка (Apple, Microsoft, NVIDIA, Alphabet и Amazon) становятся лидирующими провайдерами платформенных решений в сфере ИИ. Поэтому рынок оценивает акции бигтеха дорого, и мы не видим среди них сейчас привлекательных для покупки», — отмечают эксперты «Финама».  

Наиболее интересными американскими компаниями аналитики считают лидеров полупроводниковой отрасли и финтеха, выделяя Qualcomm — фаблесс-производителя чипсетов и разработчика технологий беспроводной связи. «Акции Qualcomm заметно подешевели на фоне распродаж в полупроводниковом секторе и новостей о возможном расширении торговых ограничений США на поставки чипов в Китай», — отмечают в «Финаме». Аналитики сохраняют целевую цену на уровне $209 c потенциалом роста больше 20%.

Акции китайских IT-компаний остаются недооцененными в сравнении со своими зарубежными аналогами даже с учетом дисконтов. Фундаментальными драйверами развития китайского TMT-рынка выступают точки приложения технологий в торговой, финансовой и медийной отраслях — электронная коммерция, реклама, финтех и игры. Наиболее перспективной идеей на рынке Китая аналитики «Финама» считают интернет-технологическую компанию NetEase. «Компания продолжает демонстрировать положительные результаты, особенно рост выручки и рентабельности, лучше ожиданий аналитиков, что оказывает некоторую поддержку котировкам. Наша целевая цена по акциям компании — 176 HKD с апсайдом 37,9%», — отмечается в исследовании. 

Российский TMT-рынок в 2024 году увеличится на 9%, до 6,4 млрд руб., прогнозируют в «Финаме». Среди фундаментальных факторов, определивших развитие сектора, аналитики отметили политику замещения импорта и активность российского рынка IPO. 

Среди компаний-ветеранов TMT-сектора наиболее недооцененными выглядят акции МТС. «В силу привлекательной текущей стоимости акций и твердых традиций дивидендной политики наша целевая цена по акциям МТС установлена на уровне 309,2 руб., апсайд 50,2%», — отмечается в исследовании. 

Одной из самых привлекательных бумаг на российском рынке эксперты считают акции HeadHunter. «HeadHunter за два года скопил огромную денежную подушку в 35 млрд руб. и готов все их выплатить в виде дивидендов; таким образом, дивиденд на акцию может составить 640-700 руб. с дивдоходностью 15-16,5% по текущим ценам», — подчеркивается в исследовании. Целевая цена по акциям компании находится на уровне 5280 руб. с апсайдом 28%.

Безусловным символом новой эры на российском фондовом рынке аналитики «Финама» считают ГК «Астра». «Компания может самостоятельно обеспечивать продолжение своей деятельности без регулярных займов для пополнения оборотного капитала, что очень важно в условиях продолжительной жесткой ДКП. Целевая цена по акциям “Астры” находится на уровне 578 руб. с апсайдом 6%», — заключают эксперты. 

Ознакомиться с полной версией исследования.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest