Аналитическое покрытие акций NiSource приостановлено
С момента публикации идеи на покупку 11 июня 2025 г. акции NiSource выросли на 17% и достигли нашей целевой цены $46,3. Текущие котировки уже отражают ключевые позитивные факторы, включая позитивные финансовые результаты за 2025 г. и ожидаемое увеличение спроса со стороны дата-центров. Однако рынок недооценивает существенный регуляторный риск против ключевого подразделения NiSource.
Регуляторный риск для NIPSCO (дочерняя компания NiSource) в штате Индиана остается повышенным и уже имеет форму формального разбирательства, способного привести к прямым финансовым последствиям. Так, ещё в ноябре 2025 год. Комиссия по коммунальным услугам Индианы (IURC) открыла расследование по вопросам корректности работы газовых счётчиков и выставления счетов, отдельно указав в предмете проверки возможность обязательных возвратов клиентам и оценку влияния ситуации на выручку и тарифное регулирование. С учётом того, что большая часть потенциала уже реализована, а неопределённость со стороны регуляторов сохраняется, дальнейшее поддержание на текущих уровнях неинтересно.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 16.02.2026.
**Материал носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками. Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения подготовлены специалистами ФГ «Финам», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги / другие финансовые инструменты, либо осуществить какую-либо инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни ФГ «Финам» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ФГ «Финам» категорически запрещено