Amphenol упал на 5% с начала года: покупать, продавать или удерживать акции?

Акции Amphenol (APH) упали на 5.1% с начала года, что лучше, чем снижение сектора компьютерных технологий и технологий Zacks на 7.5%. Подperformанс можно объяснить макроэкономическими проблемами, геополитической волатильностью и трудностями, связанными с расходами на капитальные вложения в области ИИ. Инвесторы APH также обеспокоены растущими рисками интеграции после приобретения бизнеса CommScope по решениям в области соединений и кабелей (CCS) и более низкой начальной маржой приобретенного бизнеса. Ограниченная цепочка поставок и растущие цены на сырьевые товары вызывают опасения по поводу перспектив Amphenol.

Amphenol ожидает, что продажи в сегментах коммерческой авиации и автомобилестроения будут умеренными по сравнению с предыдущими периодами. Ожидается, что продажи мобильных устройств упадут на 30% из-за сезонности. Этот прогноз, вероятно, будет давить на акции. Итак, что должны делать инвесторы APH с акциями? Давайте глубже разберемся.

Акции APH переоценены

Amphenol имеет завышенную оценку, что подтверждается оценкой Value Score D.

С точки зрения прогнозируемого соотношения цена/прибыль (P/E) на следующие 12 месяцев, APH торгуется по 27.87X по сравнению с более широким сектором и аналогами, включая TE Connectivity (TEL), Corning (GLW) и Belden (BDC). Более широкий сектор торгуется по 22.17X, в то время как TE Connectivity, Corning и Belden торгуются по 18.14X, 41.79X и 13.75X соответственно.

Оценка акций APH

Источник изображения: Zacks Investment Research

Приобретения и диверсифицированные конечные рынки способствуют росту APH

Amphenol завершил 2025 год с заказами на сумму 25.4 миллиарда долларов, что на 51% больше по сравнению с 2024 годом, что привело к соотношению заказов к отгрузкам 1.1:1. Стратегия APH по расширению своего портфеля и конечных рынков через приобретения стала ключевым катализатором в течение последних 12 месяцев. Расширяющийся портфель Amphenol в области волоконно-оптических, энергетических, антенных и сенсорных технологий продолжает набирать популярность на рынках дата-коммуникаций, аэрокосмической и оборонной промышленности. Приобретения добавили примерно 2 миллиарда долларов к выручке в 2025 году, в то время как бизнес CCS, как ожидается, внесет около 4.1 миллиарда долларов в выручку в 2026 году.

Amphenol расширил свой портфель и рыночное присутствие через целевые приобретения в области связи, медицины и оборонной вертикали. Множество приобретений — Trexon, Rochester sensors, CIT, Lutze, бизнес Andrew CommScope, LifeSync, Narda-MITEQ, XMA, Q Microwave и другие — способствовали перспективам Amphenol. Приобретение CCS усилило конкурентные позиции Amphenol, увеличив его способность предлагать волоконно-оптические решения в больших объемах. Теперь компания может предложить полное решение для соединений "от конца до конца", и это приобретение позиционирует APH как важного партнера в принятии решений по архитектуре всей системы.

Более того, диверсифицированные конечные рынки благоприятно сказываются на перспективах роста верхней части доходов APH. IT-дата-коммуникации теперь составляют 36-38% от продаж, в то время как промышленный, автомобильный, оборонный, мобильный и коммуникационные сети также значительно способствовали выручке в 2025 году. Это снижает зависимость APH от какого-либо единственного конечного рынка.

Эти факторы помогли APH обогнать аналогов, включая TE Connectivity и Belden за последний год, но отстать от Corning. Акции TE Connectivity, Corning и Belden принесли 49.2%, 208% и 11.7% соответственно за тот же период.

Ценовая динамика акций APH

Источник изображения: Zacks Investment Research

Сильная ликвидность для увеличения темпов роста APH

Amphenol генерирует стабильный денежный поток, что позволяет руководству инвестировать в инновации продуктов, приобретения и развитие бизнеса. В 2025 году операционный денежный поток составил 5.4 миллиарда долларов, тогда как свободный денежный поток составил 4.4 миллиарда долларов. Компания вернула акционерам почти 1.5 миллиарда долларов.

Общая ликвидность на конец четвертого квартала составила 17.5 миллиарда долларов, включая наличные средства и краткосрочные инвестиции в размере 11.4 миллиарда долларов и доступные средства по существующим кредитным линиям Amphenol. Эта сумма также включает 3.1 миллиарда долларов кредитных линий, предусмотренных в ожидании приобретения CCS.

Пересмотр прогноза прибыли APH на 1Q’26 показывает стабильную тенденцию

Amphenol ожидает, что прибыль за первый квартал 2026 года составит от 91 до 93 центов на акцию, что указывает на рост от 44% до 48% по сравнению с прошлым годом. Выручка ожидается в диапазоне от 6.90 до 7 миллиардов долларов, что предполагает рост на 43-45%. Ожидается, что CCS внесет 900 миллионов долларов в продажи и несколько центов в прибыли.

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли за первый квартал 2026 года составляет 94 цента на акцию, что не изменилось за последние 30 дней и указывает на рост на 49.21% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз по выручке за первый квартал 2026 года составляет 7 миллиардов долларов, что предполагает рост на 45.54% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Цена акций Amphenol и консенсус

Заключение

Диверсифицированное присутствие Amphenol на конечных рынках, расширяющийся портфель соединительных решений и успешные приобретения продолжают поддерживать стабильные перспективы роста. Инвесторы, уже обладающие акциями, должны удерживать их. Однако сложная макроэкономическая среда и завышенная оценка делают акции рискованными для потенциальных инвесторов.

На данный момент APH имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что подразумевает, что инвесторы должны дождаться более благоприятного момента для начала накопления акций. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных "хитов" >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод