Amphenol против TE Connectivity: какой акционерный капитал коннекторов является наиболее подходящим?

Amphenol APH и TE Connectivity TEL — два из крупнейших мировых производителей электрических разъемов, сенсоров и систем соединений, обслуживающих жизненно важные рынки, такие как автомобилестроение, промышленность, аэрокосмическая отрасль и связи. Обе компании имеют долгую историю стабильного роста и диверсифицированных источников дохода, основанных на критически важных компонентах.

Обе компании имеют сильное сходство как ведущие мировые производители разъемов, сенсоров и систем соединений. Обе компании извлекают выгоду из долгосрочных трендов, таких как электрификация транспортных средств, рост дата-центров и необходимость надежной высокоскоростной связи в различных отраслях.

Спрос на передовые разъемы ускоряется, особенно по мере расширения инфраструктуры ИИ, платформ электромобилей и автоматизации. Инвесторы оценивают, какие компании предлагают сильный рост, стабильность маржи и хорошую позицию для следующего цикла. Так что давайте проанализируем, какую из них лучше купить в текущей ситуации?

Аргументы в пользу акций Amphenol

Amphenol является одним из сильнейших игроков на мировом рынке соединений и сенсоров, поддерживаемым выдающимися недавними результатами. В третьем квартале компания достигла рекордных продаж в размере 6,2 миллиарда долларов, что на 53% больше по сравнению с прошлым годом, с 41% органического роста и 6,1 миллиарда долларов заказов. Прибыльность также была исключительной, с рекордной операционной маржой в 27,5%, ростом скорректированной EPS на 86% и свободным денежным потоком, увеличившимся до 1,2 миллиарда долларов.

Компания получает выгоду от широкого присутствия на рынках ИТ, автомобильной промышленности, промышленности, аэрокосмической и оборонной отрасли. Ее бизнес в области ИТ более чем удвоился, составив сейчас 37% от общего объема продаж, чему способствовал сильный спрос на ИИ и рост дата-центров следующего поколения. Долгосрочные позиции Amphenol в области высокоскоростных и высокомощных соединений делают ее ключевым поставщиком для серверных систем ИИ. Компания также расширяется за счет приобретений, включая Rochester Sensors и Trexon, а также ожидаемое добавление бизнеса CCS CommScope.

Смотря в будущее, Amphenol ожидает значительных возможностей от роста ИИ, увеличения расходов на оборону, восстановления коммерческой аэрокосмической отрасли и перехода на электрические транспортные средства. На четвертый квартал компания прогнозирует прибыль от 89 до 91 цента на акцию и выручку от 6,0 до 6,1 миллиарда долларов, что указывает на сильный рост по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что продажи за полный 2025 год увеличатся примерно на 50% благодаря значительным выигрышам в разработках на платформах следующего поколения.

Тем не менее, остаются и вызовы, включая более высокие налоговые ставки, риски интеграции, геополитическую неопределенность и циклические тренды в мобильных устройствах и сетях связи. Тем не менее, низкий уровень чистого долга Amphenol в 0,7X и широкий, диверсифицированный клиентский портфель помогают компании сохранять устойчивость.

Аргументы в пользу акций TEL

TE Connectivity продолжает извлекать выгоду из сильных секулярных трендов роста на своих основных рынках, включая расширение дата-центров на основе ИИ, электрификацию автомобилей и промышленную автоматизацию. Компания достигла рекордных доходов в четвертом квартале в размере 4,75 миллиарда долларов, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом и на 11% органически, при этом скорректированная EPS выросла на 25% до 2,44 доллара. Заказы увеличились до 4,7 миллиарда долларов, отражая широкую силу как в сегментах Транспорта, так и Промышленности. В 2025 финансовом году TE достигла 17,3 миллиарда долларов выручки, 20% скорректированных операционных маржей и 3,2 миллиарда долларов свободного денежного потока.

Моментум в сегменте Промышленных Решений остается особенно сильным. Цифровые Дата Сети выросли на 80% в квартале, поддерживаемые гиперскейловым спросом на ИИ, что принесло более 900 миллионов долларов доходов, связанных с ИИ, что в три раза больше по сравнению с предыдущим годом. Результаты в области Транспорта также держатся хорошо, что поддерживается увеличением содержания в области связи и электрических трансмиссий в Азии.

TEL видит возможности в ускоряющемся развертывании ИИ, модернизации энергетических сетей, автоматизации заводов и стабильном улучшении в аэрокосмической и оборонной отраслях. Руководство ожидает двузначного роста в первом квартале 2026 финансового года, с увеличением продаж на 17% и скорректированной EPS на 23%, поддерживаемым сильным интересом к проектам и здоровыми уровнями заказов.

Приобретения продолжают быть важной частью стратегии TE. Компания направила 2,6 миллиарда долларов на дополнительные сделки в 2025 финансовом году, включая приобретение Richards, которое усиливает ее присутствие на рынке энергетики в Северной Америке. Однако TE сталкивается с вызовами, такими как неравномерное производство автомобилей, слабость в коммерческом транспорте в Северной Америке и более широкая макроэкономическая неопределенность.

Ценовая динамика и оценка: APH против TEL

С начала года (YTD) акции Amphenol выросли на 98,4%, что превышает рост акций TE Connectivity на 55,5%, что значительно выше, чем доходность сектора Компьютеров и Технологий по версии Zacks, составившая 25%. Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки APH, поскольку его ускоряющийся рост прибыли, спрос на основе ИИ и сильные фундаментальные показатели указывают на то, что ралли поддерживается устойчивым импульсом, с значительным потенциалом для дальнейшего роста.

YTD Ценовая Динамика: APH против TEL

С точки зрения оценки, акции APH и TEL торгуются с премией, что подтверждается оценками Value Score F и C соответственно. Однако премия APH поддерживается его более быстрым ростом выручки и прибыли, большей экспозицией к быстрорастущим рынкам ИИ и дата-центров, а также его последовательной историей создания стоимости через приобретения.

В терминах прогнозного соотношения Цена/Выручка за 12 месяцев акции APH торгуются по цене 6,67X, что выше, чем у TEL — 3,42X.

APH против TEL Оценка

Тенденция пересмотра прогнозов прибыли для APH и TEL

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли APH в 2025 году составляет 3,29 доллара на акцию, что отражает 2,2% рост по сравнению с последними 30 днями. Это указывает на увеличение на 74,07% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли TEL за 2026 финансовый год составляет 10,56 доллара на акцию, что на 11,4% больше за последние 30 дней. Это указывает на увеличение на 20,55% по сравнению с прошлым годом.

Почему Amphenol является лучшей акцией

Amphenol выделяется как более сильная акция. Его сильный рост выручки и прибыли, исключительные операционные маржи и доминирующее положение в области соединений для дата-центров на основе ИИ дают ему более четкое преимущество как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе по сравнению с TE Connectivity. Агрессивный импульс в разработках Amphenol, успешные приобретения и более быстрый прогноз роста дополнительно укрепляют его позицию. В то же время TE Connectivity предлагает стабильные результаты, но сталкивается с более неравномерным воздействием на конечные рынки. С превосходной динамикой акций YTD, более сильными пересмотрами прибыли и более широкой экспозицией к быстрорастущим технологиям, Amphenol, похоже, лучше подготовлен для достижения значительных доходов, что делает его более привлекательным для покупки сегодня.

С рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) Amphenol опережает TE Connectivity, которая имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от 2-й волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на рынок рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые покупали акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромные прибыли.

Но ралли в "первой волне" акций ИИ может скоро закончиться. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод