AMN акции выросли после превышения ожиданий по прибыли и выручке в третьем квартале, маржи снизились.

AMN Healthcare Services, Inc. AMN представила скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере 39 центов за третий квартал 2025 года, что на 36,1% ниже по сравнению с предыдущим годом. Тем не менее, этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 105,3%. GAAP EPS за квартал составил 76 центов, что на 322,2% больше по сравнению с EPS в 18 центов за аналогичный период годом ранее.

AMN Healthcare в деталях

AMN Healthcare зарегистрировала доходы в размере 634,5 миллиона долларов в третьем квартале, что на 7,7% ниже по сравнению с предыдущим годом. Тем не менее, этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 3,2%. Акции этой компании выросли почти на 8,5% в сегодняшней предрынковой торговле.

Детали сегментов AMN Healthcare

AMN Healthcare ведет свой бизнес через три отчетных сегмента — Nurse and Allied Solutions, Physician and Leadership Solutions и Technology and Workforce Solutions. В третьем квартале 2025 года доходы сегмента Nurse and Allied Solutions составили 361,5 миллиона долларов, что на 9,5% ниже по сравнению с предыдущим годом. Доходы от найма путешествующих медсестер снизились на 20% по сравнению с предыдущим годом, в то время как доходы от Allied увеличились на 1% по сравнению с предыдущим годом. События, связанные с нарушением трудовой деятельности, принесли 12 миллионов долларов дохода в квартале. Этот показатель сравнивается с нашей прогнозной суммой для сегмента Nurse and Allied Solutions в третьем квартале в размере 345,1 миллиона долларов.

Доходы сегмента Physician and Leadership Solutions составили 178,2 миллиона долларов, что на 1,3% ниже по сравнению с предыдущим годом. Доходы от locum tenens составили 146 миллионов долларов в квартале, что на 3% больше по сравнению с предыдущим годом. Доходы от временного руководства снизились на 20% по сравнению с предыдущим годом. Бизнесы по поиску врачей и руководителей увидели снижение доходов на 7% по сравнению с предыдущим годом. Этот показатель сравнивается с нашей прогнозной суммой для сегмента Physician and Leadership Solutions в третьем квартале в размере 175,2 миллиона долларов.

Доходы сегмента Technology and Workforce Solutions составили 94,8 миллиона долларов, что на 11,8% ниже по сравнению с предыдущим годом. Доходы от услуг языкового перевода составили 75 миллионов долларов в квартале (без изменений по сравнению с предыдущим годом), в то время как бизнес по управлению поставщиками показал снижение доходов на 32% по сравнению с предыдущим годом, составив 17 миллионов долларов. Этот показатель сравнивается с нашей прогнозной суммой для сегмента Technology and Workforce Solutions в третьем квартале в размере 93,8 миллиона долларов.

Тенденция маржи AMN

В рассматриваемом квартале валовая прибыль AMN Healthcare снизилась на 13,4% по сравнению с предыдущим годом и составила 184,4 миллиона долларов. Валовая маржа сократилась на 193 базисных пункта (bps) до 29,1%. Расходы на продажи, общие и административные расходы снизились на 7,4% по сравнению с предыдущим годом и составили 138,6 миллиона долларов. Скорректированная операционная прибыль составила 45,8 миллиона долларов, что отражает снижение на 27,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Скорректированная операционная маржа в третьем квартале сократилась на 200 bps до 7,2%.

Финансовое положение AMN Healthcare

AMN Healthcare завершила третий квартал 2025 года с наличными и эквивалентами наличных в размере 52,6 миллиона долларов по сравнению с 41,5 миллиона долларов на конец второго квартала. Общий долг на конец третьего квартала 2025 года составил 850 миллионов долларов по сравнению с 920 миллионами долларов на конец второго квартала. Кумулятивные чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности на конец третьего квартала 2025 года, составили 193,9 миллиона долларов по сравнению с 247,6 миллиона долларов годом ранее.

Прогноз AMN

AMN Healthcare представила свой финансовый прогноз на четвертый квартал 2025 года. Для четвертого квартала компания ожидает доходов в диапазоне от 715 миллионов до 730 миллионов долларов, что отражает снижение на 1-3% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз Zacks составляет 613,4 миллиона долларов. Что касается сегмента Nurse and Allied Solutions, компания ожидает роста доходов на 1-3% в четвертом квартале по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что доходы сегмента Technology and Workforce Solutions снизятся на 14-16% в четвертом квартале по сравнению с предыдущим годом. Компания прогнозирует снижение доходов в сегменте Physician and Leadership Solutions на 2-4% по сравнению с предыдущим годом.

Наше мнение о AMN Healthcare

Ужасные результаты по выручке AMN Healthcare в третьем квартале 2025 года разочаровали. Снижение доходов во всех ее сегментах в отчетном квартале вызывает беспокойство. Сокращение обеих маржей не внушает доверия. AMN Healthcare ожидает снижения общей выручки и большинства своих сегментов в четвертом квартале 2025 года, что вызывает опасения. Тем не менее, AMN Healthcare завершила квартал с результатами, превышающими ожидания. Увеличение доходов от Allied и доходов от locum tenens было обнадеживающим. Руководство ожидает, что AMN зарегистрирует сильный последовательный рост объемов для путешествующих медсестер в четвертом квартале на фоне восстановления заказов на персонал в третьем квартале и роста объемов зимних заказов по сравнению с прошлым годом. Это повышает нашу оптимистичность по поводу акций.

Рейтинг AMN и акции, на которые стоит обратить внимание

AMN Healthcare в настоящее время имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа). Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком медицинском секторе, которые объявили квартальные результаты, это Boston Scientific Corporation BSX, West Pharmaceutical Services, Inc. WST и Exact Sciences Corporation EXAS. Boston Scientific, имеющая рейтинг Zacks 2 (Покупка), сообщила о скорректированном EPS в третьем квартале 2025 года в размере 75 центов, превысив консенсус-прогноз Zacks на 5,6%. Доходы составили 5,07 миллиарда долларов, что на 1,9% превысило консенсус-прогноз. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Boston Scientific имеет долгосрочную предполагаемую темп роста на уровне 16,4%. Прибыль BSX превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее превышение составило 7,4%. West Pharmaceutical сообщила о скорректированном EPS в третьем квартале 2025 года в размере 1,96 доллара, превысив консенсус-прогноз Zacks на 17,4%. Доходы составили 804,6 миллиона долларов и превысили консенсус-прогноз Zacks на 2,4%. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #2. West Pharmaceutical имеет долгосрочную предполагаемую темп роста на уровне 9,8%. Прибыль WST превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее превышение составило 15,5%. Exact Sciences сообщила о скорректированном EPS в третьем квартале 2025 года в размере 24 цента, превысив консенсус-прогноз Zacks на 84,6%. Доходы составили 850,7 миллиона долларов и превысили консенсус-прогноз Zacks на 4,9%. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #1. Exact Sciences имеет долгосрочную предполагаемую темп роста на уровне 30,3%. Прибыль EXAS превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, среднее превышение составило 352,3%.

Исследовательский отдел Zacks выбрал акции, которые с наибольшей вероятностью "по крайней мере удвоятся". Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств - и директор по исследованиям Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации будут успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на 209%.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод