AMGN опубликовал отчёт за IV квартал, превзойдя оценки по прибыли и продажам, кандидат по борьбе с ожирением в центре внимания

Amgen AMGN сообщил о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $5.29 на акцию, что превысило консенсус-оценку Zacks в $4.76 на акцию. Прибыль осталась относительно на уровне предыдущего года, так как более высокие доходы частично были компенсированы более высокими операционными расходами.

Общие доходы составили $9.9 миллиарда, превысив консенсус-оценку Zacks в $9.5 миллиарда. Общие доходы выросли на 9% по сравнению с предыдущим годом.

Общие доходы от продуктов увеличились на 7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составили $9.37 миллиарда, так как рост объема частично был компенсирован более низкой чистой ценой продажи. Объемы выросли на 10% в квартале, поддерживаемые сильным спросом на препараты Amgen по всему миру. Рост объемов частично был компенсирован негативным влиянием цен в размере 4%.

Другие доходы составили $499 миллионов в квартале, увеличившись примерно на 35% по сравнению с предыдущим годом.

За последние шесть месяцев акции Amgen выросли на 13.6% по сравнению с ростом в 9.9% в отрасли.

Изображение: Zacks Investment Research

Результаты ключевых препаратов AMGN в Q4

Evenity зафиксировал продажи в размере $599 миллионов в квартале, что на 39% больше по сравнению с предыдущим годом, благодаря сильному росту объемов в Соединенных Штатах. Продажи Evenity превысили консенсус-оценку Zacks в $565 миллионов.

Repatha принес доходы в размере $870 миллионов, увеличившись на 44% по сравнению с предыдущим годом, благодаря росту объемов, более высокой цене продажи и более высоким уровням запасов. Продажи Repatha превысили консенсус-оценку Zacks в $812 миллионов.

Доходы от Prolia составили $1.05 миллиарда, что на 10% ниже по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года из-за более низких цен и снижения объемов. Тем не менее, продажи Prolia превысили консенсус-оценку Zacks в $975 миллионов.

Xgeva принес доходы в размере $447 миллионов, что на 20% меньше по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за снижения объемов. Продажи Xgeva не дотянули до консенсус-оценки Zacks в $454 миллиона.

Патенты на Prolia и Xgeva истекли в феврале 2025 года в Соединенных Штатах и в некоторых европейских странах в ноябре 2025 года. Ожидается, что продажи этих самых продаваемых препаратов значительно сократятся в 2026 году, так как несколько биосимиляров были запущены по всему миру.

В онкологии Blincyto принес $413 миллионов в продажах, увеличившись на 8% по сравнению с предыдущим периодом, благодаря более высоким уровням запасов и чистой цене продажи. Продажи Blincyto не дотянули до консенсус-оценки Zacks в $435 миллионов.

Продажи Otezla составили $625 миллионов в квартале, что осталось на уровне предыдущего года. Продажи Otezla превысили консенсус-оценку Zacks в $621 миллион.

Доходы от Enbrel составили $532 миллиона, снизившись на 48% по сравнению с предыдущим годом из-за более низких цен (включая влияние увеличенной доли программы 340B и переработки Medicare Part D), а также неблагоприятные изменения в оценочных вычетах по продажам. Продажи Enbrel не дотянули до консенсус-оценки Zacks в $636 миллионов.

Препарат от астмы Tezspire (tezepelumab) зафиксировал продажи в размере $474 миллионов в квартале, увеличившись на 60% по сравнению с предыдущим годом, в основном благодаря росту объемов. Продажи Tezspire превысили консенсус-оценку Zacks в $421 миллион.

Amgen имеет партнерство с AstraZeneca AZN по Tezspire. Amgen и AstraZeneca делят затраты и прибыль поровну после того, как AstraZeneca выплачивает Amgen роялти в однозначных процентах.

Хотя AstraZeneca возглавляет разработку, Amgen отвечает за производство.

В редких заболеваниях продажи Tepezza упали на 1% по сравнению с предыдущим годом до $457 миллионов из-за более низких уровней запасов и неблагоприятных изменений в оценочных вычетах по продажам. Продажи Uplizna выросли на 131% по сравнению с предыдущим годом до $233 миллионов, благодаря росту объемов.

Новый противораковый препарат Imdelltra (tarlatamab) зафиксировал продажи в размере $234 миллионов в квартале по сравнению с $178 миллионами в предыдущем квартале. Рост препарата на 31% по сравнению с предыдущим кварталом был обусловлен ростом объемов.

Установленные продукты AMGN

Общие продажи установленных продуктов, включая Aranesp, Parsabiv и Neulasta, увеличились на 15% по сравнению с предыдущим годом в четвертом квартале до $554 миллионов.

Обсуждение затрат и маржи AMGN

Скорректированная операционная маржа снизилась на 3.5 процентных пункта до 42.8% в четвертом квартале.

Скорректированные операционные расходы увеличились на 16% до $5.86 миллиарда. Расходы на НИОКР выросли на 26% по сравнению с предыдущим годом до $2.13 миллиарда, что отражает продолжаемые инвестиции в поздние стадии разработки, особенно в MariTide. Расходы на SG&A выросли на 6% до $1.94 миллиарда из-за увеличения расходов на коммерческие продукты.

Результаты AMGN за 2025 год

Общие продажи за 2025 год выросли на 10% до $36.8 миллиарда, что превысило консенсус-оценку Zacks в $36.4 миллиарда. Продажи превысили запланированный диапазон в $35.8 миллиарда до $36.6 миллиарда, который компания предоставила в ноябре 2025 года.

Скорректированная прибыль за 2025 год составила $21.84 на акцию, увеличившись на 10% по сравнению с предыдущим годом. Прибыль превысила консенсус-оценку Zacks в $21.29 на акцию и оказалась выше запланированного диапазона в $20.60 до $21.40.

Прогноз AMGN на 2026 год

Amgen выпустил новый прогноз на 2026 год. Общие доходы ожидаются в диапазоне от $37.0 миллиарда до $38.4 миллиарда. Консенсус-оценка Zacks составляет $36.92 миллиарда.

Скорректированная прибыль ожидается в диапазоне от $21.60 до $23.00 на акцию. Консенсус-оценка Zacks составляет $21.85 на акцию.

Скорректированная операционная маржа ожидается примерно на уровне 45% до 46% в 2026 году.

Ожидается, что расходы на НИОКР вырастут по сравнению с предыдущим годом на низкие однозначные числа в 2026 году. Скорректированные прочие доходы и расходы ожидаются в размере около $2.3 миллиарда до $2.4 миллиарда в 2026 году. Скорректированная налоговая ставка ожидается в диапазоне от 16% до 17.5%. Капитальные затраты ожидаются на уровне около $2.6 миллиарда.

Обновление по линии препаратов Amgen для диабета/ожирения

Amgen разрабатывает MariTide, рецептор GIPR/GLP-1, как часть своей комплексной программы MARITIME фазы III по борьбе с ожирением. Кандидат разрабатывается в виде одной дозы в удобном устройстве для автоподкожного введения с ежемесячным и, возможно, менее частым введением. Эта ключевая особенность отличает его от популярных препаратов для похудения на основе GLP-1 от Eli Lilly LLY и Novo Nordisk NVO, Zepbound и Wegovy, которые вводятся раз в неделю.

С MariTide Amgen намерен конкурировать с LLY и NVO, которые в настоящее время доминируют в этой области с их соответствующими инъекционными терапиями GLP-1.

Amgen оценивает MariTide по широкому спектру кардиометаболических показаний, с ожирением в центре своей стратегии разработки. В настоящее время проводятся шесть глобальных исследований фазы III для MariTide.

Завершена запись в два решающих исследования поздней стадии — MARITIME-1 и MARITIME-2 — которые оценивают препарат у пациентов с ожирением, с диабетом II типа и без него соответственно.

Запись продолжается в двух других исследованиях фазы III, MARITIME-CV и MARITIME-HF, для изучения атеросклеротической сердечно-сосудистой болезни и сердечной недостаточности соответственно. Amgen также недавно инициировал два других исследования фазы III, оценивающих MariTide при обструктивном апноэ сна.

Компания также планирует инициировать исследования фазы III по MariTide у людей с диабетом II типа в конце 2026 года.

Amgen также продвигает свой портфель на ранних стадиях по ожирению и связанным с ним состояниям. Это включает AMG 513, который в настоящее время находится на стадии разработки фазы I.

Цена акций Amgen Inc., консенсус и сюрприз EPS

Рейтинг Zacks AMGN

Amgen в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ обещает создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранних стадиях. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужный момент, получили возможность огромного роста.

Но ракетный рост в "первой волне" акций ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод