Американский доллар и японская иена - пока лучшее убежище инвестора
Согласие стран зоны евро в случае необходимости поддержать Грецию деньгами еще не дает оснований считать греческую проблему решенной, сходятся во мнении эксперты. Для снижения бюджетного дефицита с 12,7% до 8,7% к концу 2010 года Греции предстоит привлечь порядка 54 млрд евро, и разовое выделение средств европейскими странами всех проблем не решает.
К проблемам финансовым добавляются еще и природные. Начавшееся 14 апреля извержение вулкана Эйяфьятлайокудль, расположенного в 200 километрах юго-восточнее исландской столицы Рейкьявика, заставило ряд европейских стран закрыть свои воздушные пространства из-за опасного для полетов облака пепла, ареал распространения которого продолжает увеличиваться. Введение особого режима грозит большими потерями экономикам европейских государств и оказывает дополнительное давление на курс евро. "Символично, что переговоры о греческом долге были отсрочены из-за извержения исландского вулкана, - замечает Игорь Шибанов, начальник отдела денежных рынков Первого республиканского банка. - Так же как вулкан вскрыл излишнюю комфортность для полётов европейских лайнеров, так и греческие долговые проблемы показали всему миру, что евро слишком долго жил в тепличных условиях".
И все же влияние природной аномалий на курс евро слабее и менее продолжительно, нежели фундаментальные проблемы стабилизации европейских национальных финансов, которые будут отыгрываться рынками продажей евро в среднесрочной перспективе, полагает Наталья Волчкова, старший экономист Центра экономических и финансовых исследований и разработок. По мнению Игоря Шибанова, курс евро по отношению к доллару должен, как минимум, повторить движение в IV квартале 2008 - I квартале 2009 года, опустившись до уровня 1,2400 с нынешнего 1.3426.
На финансовом рынке есть и еще один повод для беспокойства, из-за которого, как считают аналитики "Грандис Капитала", американский доллар рискует стать "безальтернативной валютой" - новости вокруг банка Goldman Sachs. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила руководство банка в мошенничестве при структурировании и реализации операций с долговыми обязательствами, связанными с субстандартными ипотечными кредитами. В иске SEC утверждается, что хедж-фонд Paulson & Co, совместно с Goldman Sachs выступающий гарантом долговых обязательств, нажился на их обесценивании, в результате чего инвесторы потеряли более $1 млрд.
Вновь всплывшая тема американской subprime-ипотеки и производных инструментов испугала рынки и умерила желание инвесторов рисковать. Аналитики не исключают, что по отношению к евро доллар может достичь уровня 1,3280 уже на этой неделе, и далее проложить себе дорогу до 1,3190. "Но продиктовано такое движение будет не тем, что доллар растет, как это было в самом начале кризиса, когда все деньги мира устремились в эту тихую гавань, а тем, что евро падает", - уточняет Игорь Занцев, начальник отдела дилинга "Москоммерцбанка".
Сегодня у доллара есть валюты-конкуренты. Японская иена, по словам некоторых экспертов, представляется даже лучшим убежищем, нежели американский доллар, а ее курс является прекрасным индикатором настроений рынка, особенно в таких парах как EUR/JPY, AUD/JPY, CAD/JPY, и отчасти USD/JPY.
Что же касается российского рубля, то до тех пор, пока цена на нефть растет, он будет укрепляться, уверяют аналитики. По прогнозам Игоря Шибанова, на текущей неделе из-за коррекции нефтяных цен доллар закрепится на рубеже 29,20 и может двинуться к 29,40-29,50, а бивалютная корзина не просядет ниже 33,70. В перспективе же 3-х месяцев рубль останется крепким и продолжит давить на валюту, но ниже, чем 28,50 рублей за доллар вряд ли уйдёт.
Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | С |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | D | |
| Макроэкономическая ситуация в России | B | |
| ПОЛИТИКА | ||
| МИД Польши: Реакция РФ на авиакатастрофу под Смоленском повлияет на улучшение отношений с Польшей | D |  |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | В | |
| Уровень мировых цен на металлы | С | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Выручка "МРСК Урала" по РСБУ за 2009 г. выросла на 14,8% | C | |
| Выручка Группы ЛСР по итогам 2009 г. по МСФО выросла на 2% рублей | D | |
| "Роснефть" по итогам 1 кв. 2010 года увеличила добычу на 7,9% | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - умеренно негативный