Американский негатив не уместился в основную сессию. Фьючерсы продолжают снижение, теряя около 2%

Максим Гребцов, аналитик отдела анализа финансовых рынков ОАО АКБ "Связь-Банк". Вчерашнее открытие позволило рынку отыграть малую часть падения, индексы прибавили примерно по 10%, притом, что торги неоднократно останавливались. Большая часть сессии на радость спекулянтам прошла в достаточно волатильном боковике между 700 и 720 пунктами по индексу ММВБ. Последний час пошел на фоне публикации негативной статистики. Рост запасов на складах оптовой торговли в августе выросли вдвое больше - на 0,8%, что подчеркивает слабый потребительский спрос. Продажи сократились на 1%, а это самый слабый показатель с января 2007г. Основной вклад в снижение продаж внесли продажи автомобилей (-2,2%), и бензина (-2%). Эта новость добавила негатива Штатам, где после открытия ростом более чем на 1% индексы ушли в минус, но самое скверное было еще впереди. Говорить о динамике отдельных бумаг особого смысла не имеет, тем более что многие из них не будут торговаться до понедельника. Предпочтительнее смотрелся сырьевой сектор и особенно нефтегазовые компании. Банки также в плюсе, но отстали от индекса ММВБ примерно в 2 раза. Объем торгов с учетом остановок недотянул до 21 млрд. руб. Европа начала торги накануне достаточно оптимистично. Сказалась оказавшаяся сильнее ожиданий отчетность IBM и сообщения о том, что ЕЦБ банк предоставил банкам неограниченный объем ликвидности в течение 6 дней. И все же завершился день в уже привычном минусе на 1-2,5%. Не смотря на то, что совместные меры центробанков по снабжению рынка ликвидностью и снижение ставок оказало поддержку финансовому сектору, особой уверенности в том, что пожар удастся погасить такими методами, нет. К тому же последние часы торгов проходили на фоне снижающейся Америки, которая вновь стала главным источником негатива. Индексы в очередной раз рухнули - Dow и S&P 500 в минусе на 7,33% и 7,62%, NASDAQ - только на 5,47% благодаря сильной отчетности IBM. Вчера был отменен запрет на шорт финансовых компаний. Я думаю, объяснять, что и какими темпами происходило с бумагами его представителей не надо. Финансовый сектор - дело привычное, но сейчас инвесторы окончательно потеряли доверие и к другим секторам. План Полсона и снижение ставок не значат сейчас ровным счетом, и послужили лишь кратковременным позитивом. Рынок понимает, что традиционные механизмы воздействия почти исчерпаны, а улучшений все нет. Не могут же власти скупить все проблемные активы! Регуляторам только и остается, что продолжить накачивать в рынок деньги и дальше снижать ставки. А президент в своих выступлениях пытается убедить избирателей, что положение сложное, но все под контролем. При этом Буш явно не уверен в собственных словах и смотрится достаточно блекло. Шансы республиканцев оставить за собой Белый дом тают на глазах. Снижение активности потребителей заставляет задуматься, а кто следующий вслед за банками? Скорее всего, страховщики и производители автомобилей. Не смотря на снижение цен на продукцию последних и падение цен на бензин продажи катастрофически низки. Еще более страшным может оказаться удар по ритейлерам. Пока же финансовый сектор основной источник новостей. Накануне котировки Morgan Stanley рухнули на 26%. По сообщениям прессы за последние недели клиенты хедж-фондов забрали из Morgan Stanley около трети своих денег, компания не может выпускать новых долговых обязательств. Есть надежда на вхождение в капитал Mitsubishi UFJ, который планировал приобрести акций банка на 9$ млрд. но если на момент заключения соглашения японцы могли приобрести только 21% акций, то теперь этого хватит и на 60%. Пока стороны заявляют, что сделка идет согласно достигнутым договоренностям, но риски срыва все же есть. Еще одной плохой новостью, приведшей к снижению котировок банка, стало сообщение о том, что Moody's поставило на пересмотр с возможностью понижения рейтинг банка (сейчас это A1). Одновременно до негативного был понижен прогноз для Goldman Sachs. В завершении скажу, что все же Wells Fargo купит Wachovia, Citigroup вышел из игры. Dow вчера достиг уровня в 261,8% по Фибоначчи от снижения 19-30 сентября. Шуткой может прозвучать фраза, что потенциал снижения есть. Ближайшими целями могут стать уровни 8000-8200. Кроме достаточно старой поддержки и пропорции Фибо на эти уровни нас выводит отложенная от точки прорыва высота нисходящего канала, нижняя граница которого была пробита 3 октября. Дальнейшее снижение теоретически возможно - наиболее пессимистичным ориентиром я бы назвал уровень примерно в 6000 пунктов, но это будет сродни Апокалипсису. По индикаторам кардинальной смены текущей тенденции мы пока не ожидаем, хотя коррекция была бы кстати. В Азии не просто снижение, а паническое снижение. Nikkei к закрытию потерял 9,62% , хотя в течение сессии оно было еще более значительным. Hang Seng в минусе на 7%, Shanghai comp. на 3%. Спокойно только в Индонезии, где торги со среды так и не возобновились. Падают котировки банков, страховых компаний, девелоперов, автопроизводителей и представителей сырьевого сектора. Покупок на рынках практически нет. Сегодня были опубликованы данные по ВВП Сингапура за III квартал. Страна вошла в рецессию - ВВП сократился на 6,3% (-5,7% во II квартале). Обусловлено это падением промпроизводства и резким сокращением экспорта вследствие замедления экономик основных торговых партнеров. На сырьевых рынках ситуация не лучше. Brent сегодня утром опустился ниже 80$. Вчера на ICE ноябрьские фьючерсы на этот сорт подешевели на 1,70$ - до 82,66$/барр. Причины прежние - ожидания сокращения спроса и укрепление доллара. Американский негатив не уместился в основную сессию. Фьючерсы продолжают снижение, теряя около 2%. Открытие в Европе мы ожидаем снижением минимум на 5%. Российские же инвесторы будут наблюдать за событиями со стороны. В Штатах вечером выходят данные торгового баланса, что представляет интерес в свете уточнения ситуации с экспортом. Finam.ru. В соответствии с Предписанием ФСФР 10 октября торги акциями в Режиме основных торгов на ФБ ММВБ и в РТС приостановлены с 10:00 мск.