Американские продавцы усиливают позиции
Торговая сессия 1 марта вновь завершилась в минусе для индексов S&P 500 и Nasdaq, однако Dow Jones и Russel 2000 удалось продемонстрировать небольшой рост. Большинство индустрий, входящих в индекс широкого рынка, закрылись в красной зоне. На положительной территории при поддержке снижавшегося доллара и сильных данных производственной деловой активности в Китае оказались представители энергетической, сырьевой и промышленной отраслей.
Восстановление экономики КНР вкупе со статистикой, фиксирующей ускорение инфляции в Европе, заставляет инвесторов беспокоиться по поводу усиления ценового давления на мировых рынках. Накануне вышли данные индекса производственной деловой активности США от ISM. Как и ожидалось, показатель повысился до 47,7 пункта. Однако негативным сигналом стало возобновление роста компонента цен после четырех месяцев снижения. Это было расценено участниками торгов как очередное подтверждение устойчивого тренда на высокую инфляцию и усилило их опасения в отношении более жесткой политики Федрезерва. «Ястребиную» позицию регулятора поддержали комментарии главы ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, заявившего о готовности к повышению ставки на 25 или 50 б.п. в марте и обозначившего его предельное значение на уровне как минимум 5,4%.
First Solar (FSLR: +15,69%) отчиталась лучше прогнозов по прибыли и зафиксировала рекордный объем незавершенных контрактов. Менеджмент представил более сильный, чем ожидалось, гайденс по операционной прибыли, поскольку рассчитывает на уменьшение давления расходов на фрахт и намерен воспользоваться налоговыми льготами в соответствии с законом о снижении инфляции в США.
Выручка и прибыль Dollar Tree Inc. (DLTR: +1,95%) за минувший квартал превзошли консенсус. Компания выиграла от более высокой наценки и от экономии транспортных издержек. В то же время прогноз менеджмента в отношении EPS оказался слабее средних ожиданий рынка.
Квартальные результаты Lowe's Company (LOW: -5,56%) оправдали прогнозы, хотя ориентиры компании по продажам на 2023 финансовый год оказались консервативнее рыночных ожиданий, что обусловлено неблагоприятными для ретейлера изменениями в структуре потребительских расходов.
First Horizon Corp. (FHN: -10,62%) заявила, что Toronto-Dominion Bank (TD) не рассчитывает на одобрение регуляторами ее покупки за $13 млрд к 27 мая. В этой связи компании обсуждают перенос сроков закрытия сделки.
На фоне сильных макроданных и жестких заявлений представителей ФРС доходности казначейских облигаций США продолжают расти, усиливая давление на рынок акций. Ставка для двухлетних долговых бумаг поднимается выше 4,9%, максимума с 2007 года. Показатель «десятилеток» возвращается к уровням ноября. Основное внимание уделяется оценке возможного уровня терминальной ставки ФРС. Участники рынка фьючерсов определили вероятность продолжения подъема базовой ставки в июле и достижения ею уровня 5,5–5,75% в 40%. В преддверии публикации отчета по рынку труда и данных о динамике потребительских цен на следующей неделе инвесторы предпочитают проявить осторожность, что приводит к ослаблению волатильности. В целом баланс рисков смещается в негативную сторону.
Salesforce (CRM) отчиталась за предыдущий квартал лучше ожиданий и представила сильный гайденс на январь-март. Также компания заявила о расширении программы выкупа акций с $10 млрд до $20 млрд.
Snowflake (SNOW) сообщила о меньших, чем прогнозировалось, квартальных убытках, однако ее ориентир в отношении выручки за первый квартал оказался слабее, чем предполагает консенсус.
В ходе предыдущей торговой сессии S&P 500, как и ожидалось, протестировал уровень 200-дневной скользящей средней, но сумел закрепиться несколько выше нее. RSI и MACD отражают усиление позиций продавцов, подтверждая вероятность развития нисходящего тренда. Утренние фьючерсы также закладывают негативную динамику основных бенчмарком в предстоящую сессию, что позволяет ожидать возвращения S&P 500 под верхнюю границу основного канала.