Американские нефтегазовые мейджоры продолжат улучшать финансовые результаты
Завтра, 29 октября, крупнейшие американские мейджоры Exxon Mobil и Chevron представят отчёт за 3-й квартал. Консенсус Reuters ожидает, что выручка Exxon Mobil и Chevron вырастет на 66,7% г/г и 65,9% г/г, а EBITDA – на 254,1% г/г и 195,9% г/г соответственно. Чистая прибыль на акцию у обоих нефтяников станет положительной и достигнет $ 1,57 и $ 2,23.
Exxon Mobil и Chevron: прогноз основных финпоказателей за 3 квартал 2021 г. ($ млрд)
|
Показатель |
Exxon Mobil |
изм. г/г |
Chevron |
изм. г/г |
|
Выручка |
77,0 |
66,7% |
40,6 |
65,9% |
|
EBITDA |
16,3 |
254,1% |
10,8 |
195,9% |
|
Маржа EBITDA |
21,2% |
11,2% |
26,6% |
11,7% |
|
Чистая прибыль |
6,5 |
N/A |
4,3 |
N/A |
|
EPS, $ |
1,57 |
N/A |
2,23 |
N/A |
|
Добыча углеводородов, млн б.н.э. в сутки |
3650 |
-0,6% |
2725 |
-3,8% |
Существенная позитивная годовая динамика сегмента апстрим, конечно, связана с ростом цен на нефть марки WTI на 74,8% г/г и цен на газ Henry Hub в 2,2 раза. Сегмент нефтепереработки также покажет восстановление в годовом выражении за счёт нормализации спроса на нефтепродукты и связанного с ним восстановления маржи нефтепереработки. Отметим также, что цены на нефтехимическую продукцию, как и в прошлом квартале, продолжили находиться на повышенном уровне, что поддержит прибыльность соответствующих сегментов нефтяников.
На конференц-звонках обеих компаний в центре внимания инвесторов будут комментарии насчёт способности сочетать постепенную декарбонизацию с развитием основного бизнеса, возможности нарастить дивиденды или байбэк, а также прогнозы по добыче и капитальным и операционным затратам на ближайшие кварталы.
На данный момент наша целевая цена по акциям Chevron составляет $122,6, а по акциям Exxon Mobil – $67,6. Апсайд равен 9,3% и 5,4% соответственно. Рекомендация по обеим акциям – "Покупать", хотя значительная часть апсайда уже отыграна.