Американские нефтегазовые мейджоры могут показать очередной сильный квартал
В пятницу, 29 апреля, Exxon Mobil и Chevron, являющиеся крупнейшими представителями американского нефтегазового сектора опубликуют отчёты за второй квартал. Мы ожидаем, что выручка Exxon Mobil и Chevron вырастет на 76,7% г/г и 57,5% г/г соответственно, а EBITDA увеличится на 173,7% г/г и 109,7% г/г. Скорректированная чистая прибыль на акцию у Exxon Mobil может вырасти в 3,6 раз г/г до $ 3,98, а у Chevron – в 3,0 раз до $ 5,13.
Exxon Mobil и Chevron: прогноз основных финпоказателей за 2 квартал 2022 г. ($ млрд)
|
Показатель |
Exxon Mobil 2кв 2022 |
Exxon Mobil 2кв 2021 |
изм. г/г |
Chevron 2кв 2022 |
Chevron 2кв 2021 |
изм. г/г |
|
Выручка |
119,7 |
67,7 |
76,7% |
59,2 |
37,6 |
57,5% |
|
EBITDA |
31,5 |
11,5 |
173,7% |
19,1 |
9,1 |
109,7% |
|
Маржа EBITDA |
26,3% |
17,0% |
9,3 п.п. |
32,3% |
24,3% |
8,0 п.п. |
|
EPS скорр., $ |
3,98 |
1,10 |
261,8% |
5,13 |
1,71 |
200,0% |
Американские нефтяники, конечно, стали одними из главных бенефециаров происходящего по ряду причин энергетического кризиса, из-за которого цены на нефть выросли на 65% г/г во втором квартале. Также повышенные поставки СПГ из США привели к росту цен на газ в стране на 2,5 раза г/г до впечатляющих $ 7,5 за mmbtu. Кроме того, на фоне пониженного объёма запасов нефтепродуктов в США можно ожидать сильного перформанса сегмента нефтепереработки за счёт увеличения маржи.
На конференц-звонках обеих компаний в центре внимания инвесторов будут планы по росту добычи в условиях крайне позитивной ценовой конъюнктуры, возможности нарастить дивиденды или байбэк, а также прогнозы по добыче и капитальным и операционным затратам на ближайший квартал.
Наш текущий рейтинг по акциям Exxon Mobil и Chevron – "Покупать". Целевые цены равны $ 96,2 и $ 170,6, что соответствует апсайду 7,3% и 15,8% соответственно.
Комментарии