Американские «медведи» ослабляют хватку
Торги 15 марта ключевые фондовые индексы США завершили в основном снижением, хотя технологический Nasdaq закрылся в небольшом плюсе. Компании финансовой индустрии оказались под давлением на фоне проблем привлечения капитала у Credit Suisse. Энергетическая, сырьевая и промышленная отрасли также продемонстрировали негативную динамику на фоне снижения цен на нефть и металлы. Более привлекательными стали телекомы и провайдеры коммунальных услуг.
Опубликованные накануне макроданные способствовали укреплению тезисов о дезинфляции и замедлении экономического роста. Индекс цен производителей скорректировался на 0,1% м/м при ожиданиях роста на 0,3%, годовые темпы также снизились сильнее консенсуса, до 4,6%. В то же время индекс производственной активности от ФРБ Нью-Йорка за март оказался слабее прогноза, упав с -5,8 до -24,5 пункта из-за ухудшения компонента новых заказов, хотя продемонстрировал смягчение ценового показателя. Розничные продажи за февраль сократились на 0,4% после уверенного повышения в январе, годовой рост замедлился с 7,7% до 5,4%. Вместе с тем для поддержания ликвидности банки, как ожидается, будут ужесточать стандарты андеррайтинга при выдаче кредитов, что окажет дополнительное сдерживающее влияние на экономику.
- Выручка и прибыль Smartsheet (SMAR: +17,77%) за последний квартал превзошли консенсус, хотя руководство отметило меньшие объемы сделок и более длительные циклы продаж на фоне ослабления макроэкономических показателей. Прогноз EPS на текущий квартал и финансовый год также оказались лучше ожиданий инвесторов.
- Lennar Corp (LEN: -0,58%) представила квартальные результате выше среднерыночных прогнозов. Компания отметила, что коррекция ипотечных ставок в январе-феврале стимулировала продажи, и дала сильный прогноз на текущий квартал.
- Saudi National Bank, один из акционеров Credit Suisse Group (CS: -13,94%), отказался предоставить дополнительное финансирование швейцарскому банку. CS объявил о намерении получить доступ к покрытой кредитной линии, а также краткосрочному механизму поддержки ликвидности от Национального банка Швейцарии и привлечь до $53,7 млрд. Bloomberg сообщил, что швейцарское правительство обсуждает варианты стабилизации положения банка, включая выделение швейцарского подразделения или организацию слияния с банком UBS.
В текущих условиях участники рынка пересмотрели оценки в отношении траектории ставки ФРС, понизив ожидаемый терминальный уровень до диапазона 4,75–5,00%. В то же время фьючерсы допускают продолжение подъема ставки в мае с вероятностью 43%. Примечательно, что рыночное ценообразование теперь предполагает, что Федрезерв может снизить ключевую ставку на 100 б.п. в декабре, до диапазона 3,50–3,75%. Ожидания снизились также в отношении действий ЕЦБ, все больше инвесторов склоняются к повышению ставки на 25 б.п. вместо 50 б.п. на заседании 16 марта. После резкого падения накануне доходности казначейских облигаций США укрепляются в начале торгов, ставка по двухлетним бумагам возвращается к уровням выше 4%. В то же время после трехдневного снижения восстановление демонстрируют нефтяные котировки. Стабилизация настроений будет способствовать поддержанию нейтрального баланса рисков, однако повышенная волатильность, вероятно, сохранится в предстоящую сессию.
- Adobe (ADBE) превзошла как собственный прогноз квартальной прибыли, так и среднерыночные оценки. Компания заявила, что высокие результаты отражают устойчивый спрос, несмотря на замедление темпов экономического роста, и повысила прогноз прибыли на 2023 финансовый год. Менеджмент также намерен продолжать отстаивать перед регуляторами право на приобретение компании Figma.
- По данным Bloomberg, First Republic Bank (FRC) рассматривает стратегические варианты укрепления ликвидности, включая продажу более крупным конкурентам. Ранее рейтинговые агентства Fitch и S&P Global понизили кредитный рейтинг эмитента, ссылаясь на риски фондирования и ликвидности.
В ходе предыдущей торговой сессии S&P 500 протестировал уровень Фибоначчи на отметке 3849 пунктов, однако смог закрепиться выше нижней границы восходящего канала. MACD по-прежнему указывает на вероятность продолжения нисходящего тренда, хотя отражает ослабление напора «медведей». Утренние фьючерсы закладывают умеренное восстановление основных фондовых индексов в предстоящую сессию на фоне ожиданий принятия финансовыми регуляторами мер поддержки для банковской индустрии.
Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками