Американские инвесторы отыгрывают намерения ФРС
Торговая сессия 2 ноября завершилась снижением основных американских фондовых индексов. S&P 500 опустился на 2,5%, до 3760 пунктов, Nasdaq потерял 3,36%, Dow Jones сократился на 1,55%. Все сектора в составе индекса широкого рынка продемонстрировали негативную динамику. В лидерах падения оказались производители дискреционных потребительских товаров (-3,79%) и технологические компании (-3,47%). В наименьшей степени скорректировались бумаги коммунальных компаний (-1,02%).
В ходе первого с 2016 года дня инвесторов Boeing (BA: +2,81%) представила гайденс по свободному денежному потоку на 2023 год, вдвое превысив консенсус-прогноз. Менеджмент ожидает роста производства и продаж самолетов, даже несмотря на возможные ограничения поставок.
Paramount Global (PARA: -12,42%) сообщила о более слабой, чем ожидалось, квартальной прибыли ввиду снижения рекламной выручки и усиления конкуренции в сфере стриминговых развлечений.
Airbnb (ABNB: -13,43%) превзошла консенсус, отчитавшись о рекордной выручке за третий квартал за счет увеличения числа бронирований и повышения цен. Однако менеджмент прогнозирует сезонное замедление темпов роста в четвертом квартале и ожидает давления на выручку со стороны валютных рисков.
ФРС ожидаемо повысила учетную ставку на 75 базисных пунктов, расширив ее диапазон до 3,75–4,00%. Регулятор сохраняет приверженность снижению темпов инфляции до 2% и продолжению цикла ужесточения ДКП, при этом сигнализируя о готовности замедлить темпы повышения ставки. Сокращение шага подъема до 50 б. п. в декабре согласуется с прежними прогнозами FOMC. В то же время комментарии Джерома Пауэлла в ходе пресс-конференции носили неоднозначный характер. Так, глава ФРС считает целесообразным замедление темпов ужесточения, но отметил, что итоговый уровень ставки будет выше, чем ожидалось ранее. Пока у FOMC сохраняется возможность для принятия гибких решений, но цикл повышения ставок еще далек от завершения. Отвечая на вопрос о рисках чрезмерного ужесточения ДКП, Джером Пауэлл подчеркнул, что ФРС располагает действенными инструментами для оказания поддержки экономике в случае развития негативного сценария.
Риторика американского регулятора оказалась не столь «голубиной», как предполагали инвесторы, и более жесткой в сравнении с заявлениями коллег из ЕЦБ и Банка Канады. Участники рынка фьючерсов отреагировали на выступление Джером Пауэлла пересмотром прогноза по пиковому уровню ставки с 5,0% до 5,25% с марта 2023 года. Это усилило давление на рынке гособлигаций, спровоцировав также новую волну распродаж в акциях, предпринявших попытку роста в начале сессии 2 ноября. Агрессивное ужесточение ДКП, вероятно, обусловит ревальвацию доллара США, который накануне укрепился к другим валютам на 0,3%.
Биржевые площадки АТР завершили торги 3 ноября в красной зоне. Японский Nikkei скорректировался на 0,06%, гонконгский Hang Seng потерял 3,08%, китайский CSI 300 опустился на 0,81%. EuroStoxx 50 с открытия торгов теряет 0,97%.
Фьючерс на Brent торгуется на уровне $96 за баррель. Цена на золото составляет $1645 за тройскую унцию.
По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 3710–3780 пунктов.
Сегодня ожидается публикация индекса деловой активности в сфере услуг (PMI) от ISM за октябрь (консенсус: 55,5 пункта после 56,7 в сентябре). Также будут представлены данные о затратах на рабочую силу за третий квартал: аннуализированные темпы роста, как ожидается, замедлятся до 4,1% кв/кв против 10,2% в апреле-июне.
Индекс настроений от Freedom Finance снизился на шесть пунктов, до 49.
S&P 500 завершил падением третью сессию подряд, опустившись ниже поддержки на отметке 3800 пунктов. При этом RSI остается в нейтральной зоне, а MACD отражает ослабление позиций «быков», указывая на вероятность разворота тренда вниз. Зона поддержки сместилась к 3700 пунктам, утренние фьючерсы закладывают очередное умеренное снижение котировок. Впрочем, в ближайшую сессию участники рынка могут отыграть прошедшую распродажу отскоком акций вверх.
Сегодня результаты за третий календарный квартал представит американская нефтегазовая компания Conoco Phillips (COP). Падение цен на нефть в отчетном периоде может привести к снижению выручки на 17% кв/кв, до $18 млрд. EPS, вероятно, сократится на 11%, до $3,5. Компания увеличила план по возврату средств акционерам с $10 млрд до $15 млрд, поэтому размер квартального дивиденда и прогноз объемов обратного выкупа акций на октябрь-декабрь могут придать котировкам позитивный импульс. Тем не менее, на наш взгляд, акции COP торгуются выше справедливой стоимости, поэтому их рост после выхода отчета может быть использован для фиксации прибыли.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками