Американские горки для крипты. Куда двинется биткоин?
Биткоин вырос почти на 160% в прошлом году, превзойдя традиционные активы, на фоне ожиданий, что спотовые ETF в США проложат путь для более широкого внедрения криптовалюты институциональными и розничными инвесторами. 11 января, когда начались торги новым инструментом, биткоин достиг внутридневного пика в $49 021 - самого высокого уровня с марта 2022 года, а затем упал до минимума в $38 510. Впрочем, американские горки в крипте - явление уже привычное. Индустрию постоянно сотрясают громкие новости - крах FTX, взлом аккаунта SEC в Х, признание BTC-ETF, апрельский халвинг. Теперь - Binance прощается с рублем... Что делать трейдеру?
Finam.ru изучил комментарии экспертов рынка по значимым для индустрии новостям.
Биткоин снова по $40 тысяч
Новый год начался для криптовалют не слишком удачно, в первые дни января токены двигались по нисходящей траектории после бычьего роста в 2023 году, в результате которого биткоин вырос на 157%, опередив золото и акции. Во многом ралли было поддержано ожиданием более мягкой монетарной политики ФРС США, а также запуска биткоин-ETF.
Однако прогнозы о том, что запуск ETF поднимет биткоин до нового рекордного уровня – или даже до $100 000, как пророчили некоторые, – оказались слишком оптимистичными. Ситуация с биткоин-ETF развивается по сценарию классического клише «покупай на слухах, продавай на фактах». С 11 января, когда начали торговаться американские биткоин-ETF, токен потерял около 20%.
«Вижу проблему в том, что на обозримый 2024 год у крипто-активов нет больше глобальной идеи, на чем можно расти», - комментирует Дмитрий Тремасов, инвестор и финансовый блогер.
В начале недели биткоин упал ниже «психологического» уровня $40 000, впервые с декабря. К концу недели популярная криптовалюта стабилизировалась. За последние 24 часа биткоин (BTC) торговался в диапазоне $39 550 - $40 300. По состоянию на 09:30 (UTC) сегодня BTC торгуется на уровне $40 179, поднявшись на 0,27%.
Линия поддержки для биткоина находится в районе $37 000. Стабилизация вблизи этого уровня была бы «естественным» развитием событий на данном этапе, считает Кэти Стоктон, основатель Fairlead Strategies LLC, ее слова приводит Bloomberg.
Вместе с тем, аналитики Orbit Markets, компании, которая является поставщиком ликвидности для деривативов на цифровые активы, видят возобновление интереса со стороны контрагентов к открытию бычьих позиций на этих уровнях.
Схожей позиции придерживается экономист Дмитрий Абзалов. «В ближайшее время это (BTC-ETF) даст хорошую поддержку биткоину при условии снижения процентных ставок», - считает Абзалов, своим мнением он поделился в эфире Bitkogan Talks «Неделя. Отражение».
Большинство основных криптовалют по рыночной капитализации торгуются смешанно. Лидерами рынка являются ALT, OM и UMA, рост которых составил 5530%, 24% и 16% соответственно.
Согласно данным CoinMarketCap, глобальная рыночная капитализация криптовалют сейчас составляет $1,56 трлн, что на 0,08% меньше, чем вчера.
Биткоин-ETF
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила биржевые фонды, которые инвестируют непосредственно в биткоин, 10 января, торги BTC-ETF начались 11-го. И эмитенты, в числе которых BlackRock Inc. и Fidelity Investments, уже думают о том, какие еще криптовалюты потенциально могут получить одобрение регулятора на создание спотового ETF. Эфир и XRP кажутся вызывающими наибольший интерес. Ждем летом ETH-ETF?
Механизм действия спотовых биткоин-ETF схож с золотыми фондами. ETF отслеживает рыночную цену базового актива. Инвестору нет нужды покупать биткоин напрямую, то есть заводить аккаунт на криптобирже, открывать кошелек, запоминать ключи, а можно воспользоваться привычным брокерским счетом и купить акции (паи) фонда. Правда, в этом случае нужно помнить о комиссии за управление.
Участники рынка ожидают, что удобство доступа, которое дает ETF, привлечет в крипту больше институциональных и розничных инвесторов. А это - более широкое признание и ликвидность, то есть рынок станет более предсказуемым. Не случайно в первый день торгов BTC-ETF параллельно с ралли биткоина подскочили и бумаги, связанные с токеном. В частности, выросли акции биржи Coinbase, которая является кастодианом большинства новых биткоин-фондов, а также Microstrategy, биткоин-майнеров Riot Platforms и Marathon Digital, вверх пошел и The ProShares Bitcoin Strategy ETF.
За первые две недели торгов 10 биткойн-ETF зафиксировали общий чистый приток средств в размере $1,1 млрд. По объему торгов доминирует Grayscale Bitcoin Trust, отток средств из которого составил почти $3,5 млрд, поскольку инвесторы избавлялись от давно удерживаемых пакетов акций.
«За последние две недели биткоин столкнулся с трудностями из-за ужесточения макроэкономических условий, о чем свидетельствуют рост ставок и укрепление доллара, а также значительное давление со стороны трейдеров, сокращающих свои арбитражные позиции по GBTC, наряду с разгрузкой активов из конкурсной массы FTX», - приводит Bloomberg комментарий Шона Фаррелла, главы стратегии цифровых активов в Fundstrat Global Advisors LLC.
Продажи FTX потенциально устранят избыточное предложение, предполагая, что «сильное давление продаж со стороны GBTC может вскоре утихнуть», добавил Фаррелл. И действительно, темпы выходов из крупнейшего биткойн-фонда начали снижаться.
«Отток GBTC создал динамику на рынке, которую необходимо нормализовать, прежде чем мы увидим истинную цену», - считает Лия Уолд, главный исполнительный директор инвестиционной компании Valkyrie Investments, занимающейся цифровыми активами.
Основанный в 2013 году как закрытый трастовый фонд, Grayscale Bitcoin Trust стал ETF после одобрения SEC в начале этого месяца и начал торги 11 января. Начало торгов позволило давним инвесторам, включая FTX, выйти со своих позиций.
Аналитики JPMorgan более пессимистичны. «Мы видим больший потенциал для дальнейшего снижения энтузиазма по криптовалютным ETF, что приведет к снижению цен на токены, снижению объема торгов и снижению возможностей дополнительных доходов для таких компаний, как Coinbase», - считает Кеннет Уортингтон из JPMorgan. Аналитик сохранил целевую цену акций крупнейшей криптобиржи на уровне $80, что предполагает падение акций на 38% в течение следующих 12 месяцев с момента закрытия в понедельник, 22 января.
Одобрение BTC-ETF действует пока только для рынка США, но это не значит, что российскому инвестору остается только ждать рублевые БПИФ. BTC-ETF можно купить и россиянину - через счет «Сегрегированный Global» от брокера «Финам» с хранением активов за рубежом.
Binance прощается с рублем
С февраля криптобиржа Binance прекращает операции с российским рублем и призывает пользователей конвертировать RUB в другие активы до 31 января. Оставшиеся на счетах пользователей средства будут автоматически конвертированы в стейблкоины First Digital USD (FDUSD). Этот шаг является продолжением процесса выхода криптобиржи из России путем продажи локального бизнеса новой площадке CommEX.
Эмитент FDUSD зарегистрирован в Гонконге, а сам стейблкоин появился на свет в июне 2023 года и привязан к доллару США в соотношении 1:1. Монета занимает четвертое место по капитализации.
«Можем ли мы гарантировать, что FDUSD не превратится в пыль в ближайшие месяцы? Поскольку речь идет о не сказать, чтобы очень регулируемом рынке цифровых активов, то нет», - предупреждает Евгений Коган, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ.
Стоит также помнить, что регуляторное давление на криптоиндустрию сохраняется и может быть негативным как для токенов, так и для компаний сектора.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.