Американские биотехнологии знают, чем завоевать инвесторов

Краткое описание инструмента

• ETF – это биржевой инвестиционный фонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индекса.
• iShares Nasdaq Biotechnology ETF отслеживает индекс Nasdaq Biotechnology. В его состав входят бумаги 191 компании биофармацевтической сферы.
• Индексный фонд с привязкой к биотехнологам, рекомендованный нами на покупку в 2017 году, за последний год принес доходность порядка 13% и превысил указанный нами целевой уровень (скорректированный с учетом сплита, имевшего место в конце 2017 года).
• Мы считаем, что достигнутыми высотами потенциал роста iShares Nasdaq Biotechnology ETF не ограничивается.
• Биотехнологи по сути остались в стороне от негативного влияния войны таможенных пошлин и в силу этого на данном этапе имеют выигрышное положение в сравнении с многими другими секторами.
• С учетом сохранения фундаментальных перспектив мы повышаем целевой уровень по данному инструменту. 

Мы присваиваем iShares Nasdaq Biotechnology ETF рекомендацию "Покупать".

Факторы роста

Индексный фонд с привязкой к биотехнологическому сектору iShares Nasdaq Biotechnology ETF за период с нашей рекомендации принес достойную доходность, при этом сектор преподносит инвесторам известия с фронта научных разработок, позволяющие возлагать на него позитивные ожидания и на дальнейшую перспективу.

В частности, прорывные разработки в области борьбы с болезнью Альцгеймера, все еще считающейся неизлечимой, мотивируют инвесторов к покупкам в секторе биотехнологий. Ранее в этом году от компании Biogen поступили новости об успешных результатах II фазы клинических испытаний антител BAN2401 на пациентах с болезнью Альцгеймера.

Напомним, что данный ETF отслеживает индекс Nasdaq Biotechnology, в состав индексного фонда входит 191 компания, в таблице справа приведены 10 из них с наибольшей долей в инструменте:

Наибольший вес (8,6%) в фонде имеет гигант биотехнологической сферы Gilead Sciences, в арсенале которого есть препараты (как уже реализуемые, так и экспериментальные) для лечения болезней печени, дыхательной и сердечно-сосудистой систем, рака и ВИЧ/СПИД. Наиболее известна Gilead по своим препаратам для борьбы с гепатитом С и ВИЧ, назначаемым врачами в глобальном масштабе.

Далее вес в 8,5% в ETF имеют акции Biogen - пионера исследований в области человеческого мозга, в т.ч., в направлении рассеянного склероза и болезни Альйгеймера.

Также существенные веса имеют биофармацевтический гигант Amgen и компания Celgene, разрабатывающая препараты для лечения онкологических и воспалительных заболеваний.

Мы констатируем, что у всех компаний, занимающих первые строчки по весу в iShares Nasdaq Biotechnology ETF, имеются впечатляющие линейки экспериментальных препаратов, что не оставляет сомнений в фундаментальной привлекательности фонда на долгосрочную перспективу.

Также необходимо обратить внимание на удачность структурирования данного индексного фонда с позиции ценовой привлекательности компаний с наибольшими долями в нем. По нижеприведенной таблице видно, что компании с наибольшими весами в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (т.е. акции которых способны сильнее других повлиять на общую динамику фонда) являются недооцененными по отношению к биотехнологическому сектору в целом, как показывает сравнение по основным мультипликаторам.

Источник данных – Thomson Reuters

Кроме того, в условиях глобальной эскалации геополитической и внешнеторговой напряженности становится все более очевидно, что здравоохранение в целом и биотехнологии в частности находятся в стороне от всех пертурбаций с таможенными пошлинами. Биотехнологические разработки и научные прорывы остаются в целом не затронутыми всем тем, что происходит между США и остальным миром в торговой сфере, поэтому с инвестиционной точки зрения вложения в этот сектор на среднесрочную перспективу актуальны как никогда.

Технический анализ

С технической точки зрения, на недельном графике сохраняется уверенный восходящий тренд, пока не подающий тревожных сигналов.

Источник данных – Thomson Reuters

С учетом фундаментальных перспектив и технической картины мы рекомендуем iShares Nasdaq Biotechnology ETF на покупку с целевым ориентиром $130 на ближайший год.