Американо-китайский диалог определяет динамику рынку США
Главным событием 9 июня для инвестсообщества будут переговоры в Лондоне между США и Китаем по вопросам взаимной торговли, в центре которых тема экспортного контроля, отодвинувшая на второй план тарифную повестку. Американская сторона намерена добиться ускорения поставок редкоземельных металлов, что подтвердил глава Национального экономического совета США Кевин Хассетт. Пекин будет требовать снятия ограничений на поставки в страну авиационных двигателей и технологий.
Дональд Трамп, со своей стороны, заявляет о «продвинутой стадии» диалога и «очень хорошем» разговоре с Си Цзиньпином, а также о взаимопонимании в отношении поставок редкоземов. При этом, по некоторым сообщениям, глава Белого дома может вновь повысить ввозные тарифы для КНР в случае отсутствия ожидаемых результатов диалога.
Источники Bloomberg информируют о позитивных подвижках в переговорах между США и Индией. Американская делегация продлила пребывание в стране. Глава делегации Японии Аказава Рёсей по итогам пятого раунда диалога, завершившегося в конце прошлой недели, отметил определенный прогресс при сохраняющихся разногласиях.
В макроэкономическом календаре этого понедельника внимания заслуживает публикация данных по оптовым товарным запасам в торговле за апрель, однако существенного влияния на динамику фондовых площадок она не окажет.
Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности на фоне торговых переговоров между США и Китаем. Прогнозируем движение S&P 500 в диапазоне 5920–6100 пунктов (от -1,3% до +1,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
- По данным Bloomberg, Meta Platforms (META) (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) ведет переговоры о вложении более $10 млрд в ИИ-стартап Scale AI. Это может стать одной из крупнейших частных сделок в истории.
- Финансовый директор Walmart (WMT) заявил, что при сохраняющемся давлении на потребительские бюджеты привычки покупателей существенно не изменились.
- Rio Tinto (RIO) запрашивает госсубсидии в объеме нескольких миллиардов долларов для завода Tomago по производству алюминия в Австралии из-за роста цен на электроэнергию. Предприятие потребляет около 12% всей электроэнергии в Новом Южном Уэльсе, производя до 590 тыс. тонн алюминия в год.
- После сообщений Hackread об утечке данных 88 млн клиентов AT&T (T) менеджмент телекома заявил, что ведет расследование по поводу незаконной продажи этой информации.
- EchoStar (SATS) рассматривает возможность подачи заявления о банкротстве, чтобы защитить свои частоты беспроводного спектра от возможного отзыва со стороны федеральных регуляторов, пишет The Wall Street Journal.
Торги 6 июня на американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе. S&P 500 поднялся на 1,03%, NASDAQ 100 вырос на 0,99%, Dow Jones прибавил 1,05%, Russell 2000 — 1,66%. Индекс широкого рынка более чем на 20% превысил минимум 8 апреля и находится менее чем в 2,5% от февральского пика. Все сектора из состава бенчмарка завершили пятничную сессию в зеленой зоне. В лидерах роста оказались энергетики (XLE) и телекомы (XLC). Менее выраженную позитивную динамику демонстрировали производители сырья и материалов (XLB).
Доходности трежерис выросли на 11–13 б.п., у «десятилеток» они снова приблизились к отметке 4,5%. Золото подешевело на 0,8%. Нефть WTI поднялась в цене на 1,9%.
В центре внимания участников рынка был отчет Минтруда за май. Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 139 тыс. при консенсусе в пределах 130 тыс. При этом совокупные данные за март и апрель были пересмотрены вниз на 95 тыс., что несколько нивелировало позитивный эффект майской статистики. Безработица в соответствии с прогнозами третий месяц подряд оставалась на отметке 4,2%. Снижение занятости по домохозяйствам было компенсировано общим сокращением рабочей силы. В целом отчет подтвердил тенденцию к постепенному охлаждению рынка труда при сохранении его устойчивости. Это усиливает для ФРС основания удерживать ставку на текущем уровне в ближайшей перспективе, продолжая оценивать последствия уже принятых мер. Средняя почасовая заработная плата повысилась на 0,4% м/м (консенсус: +0,3%). Наиболее выраженный рост занятости продолжается в секторах здравоохранения и досуга. В то же время в структурах федерального правительства с января число сотрудников сократилось на 59 тыс.
Зампред ФРС по надзору Мишель Боуман в своих первых комментариях после утверждения на этом посту заявила о планах масштабного пересмотра банковского регулирования. Также обсуждаются пути разрешения повлиявшего на фондовые площадки конфликта между Дональдом Трампа и Илоном Маском, хотя Белый дом опроверг слухи о запланированном разговоре между ними.
Сезон корпоративных отчетов подходит к концу. В целом его результаты оказались сильными. Около 78% компаний из индекса S&P 500 превзошли прогнозы аналитиков (в среднем на 8,3%). Хотя многие гайденсы на последующие кварталы были пересмотрены вниз, по итогам года ожидается рост прибыли примерно на 9%.
- Акции Samsara (IOT: -4,55%) упали, несмотря на сильные финансовые результаты за первый квартал 2026 финансового года, зафиксировавшие рост годового регулярного дохода (ARR), рекордную валовую маржу и увеличение числа крупных клиентов. Негативную реакцию инвесторов вызывало удлинение циклов продаж на фоне макроэкономической неопределенности и тарифных барьеров, а также замедление роста объема сделок в апреле (NNARR).
- Акции DocuSign (DOCU: -18,97%) обвалились после пересмотра компанией прогноза годового объема биллинга, несмотря на уверенные финансовые результаты за первый квартал. Инвесторов разочаровало, что биллинг (ключевой опережающий индикатор доходов) оказался ниже рыночных ожиданий и собственных ориентиров компании.
- Ценные бумаги Mosaic (MOS: -4,4%) негативно отреагировали на снижение гайденса в отношении продаж фосфатов на текущий квартал и весь 2025 год, несмотря на повышение ценового ориентира, так как это вызвало у инвесторов опасения по поводу сокращения выручки от продаж этой продукции.
- Результаты отчетности ServiceTitan (TTAN: -6,94%) превзошли ожидания, хотя рост ее выручки замедлился.
- Котировки Vail Resorts (MTN: -2,89%) снизились, так как компания ухудшила годовой гайденс по прибыли и EBITDA с учетом слабого весеннего трафика и расходов, связанных со сменой CEO. Дополнительное давление на котировки оказали зафиксированные в отчете снижение продаж ски-пассов в Северной Америке и валютные потери.
- Акции G-III Apparel Group (GIII: -18,7%) обвалились на фоне слабого прогноза на второй квартал и высокой неопределенности в отношении перспектив на следующие отчетные периоды. Компания отозвала годовой прогноз EBITDA, сославшись на тарифные и макроэкономические риски, а также предупредила, что проблемы в цепочках поставок будут негативно влиять на продажи во втором полугодии.
Техническая картина
S&P 500 завершил неделю около психологически значимой отметки 6000 пунктов, где расположено сильное сопротивление. Индикатор RSI все более отчетливо демонстрирует «медвежью» дивергенцию, что может усилить коррекцию акций при появлении фундаментального триггера. В этой связи призываем инвесторов проявлять осторожность. Впрочем, торги проходят выше всех ключевых скользящих средних, поэтому общая картина по индексу широкого рынка остается умеренно позитивной. Ближайшая поддержка для него располагается на отметке 5920 пунктов, соответствующей минимуму 5 июня.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.