Америка рубит сук, на котором сидит

Противостояние между США и Ираном приобретает все более угрожающие оттенки. На днях New Yorker опубликовал статью, в которой сообщается, что Пентагон с согласия Джорджа Буша готовит военный удар по иранским атомным объектам с использованием американского тактического ядерного оружия. Автор статьи, Сеймур Херш, известный серией громких журналистских расследований, утверждает, что специальные группы воздушной разведки уже готовят воздушный удар. Иран в долгу не остается и на подобные слухи реагирует жестко: секретарь высшего совета национальной безопасности Ирана Али Лариджани заявляет, что если Иран подвергнется нападению со стороны США, ответ последует незамедлительно.

Играет ли США психологическую войну или действительно готовится к вторжению на территорию Ирана, – все разговоры вокруг этой темы настраивают инвесторов на определенные риски в будущем.

Александр Разуваев, начальник аналитического отдела ФК "Мегатрастойл" предупреждает российских инвесторов о рисках, которые несут нестабильные американо-иранские отношения. Аналитик полагает, что риск этот тем серьезнее, сколь непредсказуем характер будущих военных действий. Не исключено, полагает эксперт, использование оружия массового поражения. В то время как "инвесторы российского рынка акций находятся в плену политической стабильности, высоких цен на нефть и дешевизны запасов наших нефтегазовых компаний", назревает военный конфликт между США и Ираном, а "внешний негатив может обрушить мировые фондовые рынки".

Как известно, российский фондовый рынок на 60% состоит из акций компаний топливно-энергетического сектора, и если нефть повысится, а это произойдет в случае выполнения угроз Америки, не понятно, что окажет решающее действие на прибыль держателей российских акций: повышение цен на нефть или мировая политическая дестабилизация и падение мировых индексов. Сергей Михеев, эксперт "Центра политических технологий", сообщил нам в разговоре, что считает маловероятным разворачивание каких-либо военных действий в Иране, в том числе, точечных воздушных ударов. По его мнению, открытой войны или крупной наземной операции в ближайшее время не будет точно, для этого у США нет ни сил, ни поддержки союзников: "Американцы, конечно, делают громкие заявления, - полагает эксперт, - но во-первых, они не готовы к серьезным военным действиям, а во-вторых не желают ввязываться в еще одну масштабную военную операцию. Все что они могут сделать – это нанести воздушные "хирургические" удары по ядерному сектору. Но даже для этого нужно как минимум заручиться международной поддержкой, по крайней мере, от той коалиции стран, которые участвуют в операции в Ираке. А с этим сейчас существуют проблемы: даже такие близкие союзники, как англичане, не в восторге от этой идеи. Кроме того, всякие военные действия могут представлять риск, прежде всего, для самих американцев".

С другой стороны само обсуждение возможности применения ядерного оружия против Ирана, а именно о вероятных ударах американской бомбой мощностью 300 килотонн, что в 200 раз больше мощности бомбы сброшенной на Хиросиму, ставит под сомнение вероятность мирного исхода конфликта. В то же время у иранских лидеров есть свое ответное оружие против американского правительства, – считает Евгений Тяпкин, аналитик "NetTrader.ru", – это угрозы прекратить поставки нефти в США или взвинтить цены на "черное золото".

Свои предположения по поводу развития ирано-американского конфликта делает Тимур Хайруллин, аналитик ИК "Финам". Он прогнозирует два варианта событий:

Первый – относительно спокойный, когда против Ирана будут применены лишь экономические санкции, и никакого вторжения на территорию Ирана или военного конфликта не будет. В этом случае ситуация на рынке нефти немного изменится. У Ирана есть планы создания собственной биржи, поэтому при данном сценарии нефть будет реализовываться, но не в США. При таком, относительно спокойном сценарии, мировые цены на нефть повысятся умеренно. Второй вариант подразумевает уже непосредственное вторжение США в Иран. В этом случае кризис фактически неизбежен, а скачок цен существенен. Иран, возможно, блокирует Ормузский пролив, через который экспортируется большая часть нефти из Персидского залива, а цены на нефть могут превысить 100 долл. за баррель".

Последствия для мировой экономики в случае реализации второго, военного, варианта, будут самые негативные. В США еще больше вырастет инфляция, мировые цены на нефть подрастут на 10-15%, а инвесторы выйдут из фондового рынка и станут вкладывать средства в консервативные рынки, например, в облигационный и рынок золота. Рассказывает Евгений Тяпкин ("NetTrader.ru"):

"Рост цен на нефтепродукты, безусловно, будет стимулировать инфляцию через рост энергетических цен и повышение процентных ставок. Сейчас политика США направлена на проведение жестких мер в сфере кредитно-денежной политики, что выливается в постоянно растущие процентные ставки, призванные сократить количество обращаемых денег. Основной мотив этого состоит в том, чтобы избежать инфляционного давления. Вспомним как ураган Катрина, сильно нарушивший поставки нефти, повлиял на решения FOMC. Власти до сих пор в своих формулировках указывают последствия энергетического ралли, отрицательно отразившегося на данных по инфляции.

Но так ли это будет критично для экономики США? Я не считаю, что цены повысятся до заоблачных $100 за баррель, как говорили представители энергетического агентства. Доля в мировом экспорте Ирана составляет около 5%, поэтому от текущего справедливого уровня они могут вырасти максимум на 10-15%, учитывая еще и психологический эффект. В последнее время мы видим постоянный рост запасов нефтепродуктов в США и это станет хорошим подспорьем для экономики страны.

Гораздо больший и самый важный негативный эффект будет в случае военного противостояния двух стран, а не одного точечного удара, ведь на это время мы увидим мощный отток с финансовых рынков, которые обычно происходит во время военных действий. Участники рынка начнут вкладывать свои средства скорее в золото и другие товары, страхуясь от рисков на спекулятивных инструментах, к каким относится рынок акций. Стоит отметить, что в итоге военные действия против Ирана, будут иметь со всех сторон только отрицательное влияние на мировые индексы. Это вызовет повышение мировых цен на нефть, рост базовой процентной ставки для борьбы с инфляцией и отток средств с рынков акций в товары".

Российский рынок акций, судя по всему, пострадает меньше, чем мировые рынки. По словам Хайруллина, "американский фондовый рынок не сможет стать убежищем для денег: для США, как для непосредственного участника конфликта риски возрастут еще в большей мере чем, для emerging markets". A Россия как единственный крупный нетто-экспортер нефти среди BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай), и как страна, занимающая посредническое положение между развивающимися и развитыми странами, все-таки будет иметь свои дополнительные преимущества от конфликта, поэтому суммарный итог, скорее всего, будет положительным.

Во всяком случае, хотелось, чтобы так и было. Хотя, может стоит прикупить немного золота?

Ксения Аношина, Finam.ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	B (B)
Макроэкономическая ситуация в CША	C (C)
Макроэкономическая ситуация в России	C (C)
ПОЛИТИКА
Газпром: с 2007г. Белоруссия будет платить за газ в 3 раза больше	C (C)
ЕС намерен ввести заградительные пошлины на российские трубы	C (C)
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	B
Уровень мировых цен на металлы	C
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
Оценка запасов Штокмановского месторождения увеличена на 15%	C (C)
Госдума приняла закон о минимуме капитала банков	D
Альфа согласилась обсудить с Telenor механизм выхода из Вымпелкома	D (C)
МТС не будет продлевать контракт с президентом В.Сидоровым	D (D)

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - положительный