American International демонстрирует сильный рост андеррайтинга: покупать или держать?

Американская международная группа, Inc. AIG с рыночной капитализацией $41.9 миллиарда предоставляет страхование имущества и ответственности, страхование жизни, пенсионные решения и другие финансовые услуги клиентам более чем в 200 странах и юрисдикциях. Компания работает через три основных сегмента — коммерческий сектор Северной Америки, международный коммерческий сектор и глобальный личный сектор.

За последние шесть месяцев акции AIG выросли на 1.3%, что превосходит снижение на 7.3% в более широкой отрасли за тот же период. На основе краткосрочных ценовых прогнозов от 22 аналитиков средняя целевая цена для AIG составляет $87.86, что подразумевает потенциальный рост примерно на 12.7% от последней цены закрытия в $77.97.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Оценки Zacks для AIG

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли American International за 2026 год составляет $7.80 на акцию, что указывает на 10% рост по сравнению с прошлым годом. За последние семь дней было зафиксировано два повышения оценок, в то время как изменений в обратном направлении не было. Консенсус-прогноз для выручки составляет $28.8 миллиарда за 2026 год, что указывает на 5% рост по сравнению с прошлым годом. AIG превысила прогнозы по прибыли за каждый из последних четырех кварталов, с средним сюрпризом в 15.2%. AIG имеет оценку Value Score A.

Американская международная группа, Inc. Цена, консенсус и сюрприз EPS

Факторы роста

Американская международная компания оптимизирует свои операции, избавляясь от непрофильных бизнесов, чтобы сосредоточиться больше на сегменте общего страхования. Этот стратегический сдвиг нацелен на снижение волатильности портфеля, увеличение ликвидности наличности и ускорение распределения капитала. В рамках этой инициативы компания планирует продать некоторые непрофильные устаревшие частные активы в ближайшем будущем.

Коэффициент расходов AIG улучшается благодаря изменениям в бизнес-миксе, соблюдению дисциплины расходов и более сильной базе премий. Коэффициент расходов компании снизился до 31.1% в 2025 году с 32% в 2024 году, что представляет собой улучшение на 90 базисных пунктов. Это снижение отражает лучшую эффективность затрат и более сильное управление расходами.

Сегмент общего страхования также продемонстрировал стабильные результаты в андеррайтинге. Андеррайтинговый доход достиг $2.3 миллиарда в 2025 году, что представляет собой 22% рост по сравнению с уровнем предыдущего года. Улучшение было вызвано снижением убытков, связанных с катастрофами, более благоприятным развитием предыдущих лет (PYD) и снижением затрат на приобретение. Смешанный коэффициент улучшился на 170 базисных пунктов до 90.1, что указывает на значительно более сильные результаты в андеррайтинге по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Финансовое положение AIG укрепляется. Чистый денежный поток от операционной деятельности увеличился до примерно $3.31 миллиарда в 2025 году с $3.27 миллиарда в 2024 году, что отражает улучшение операционной деятельности. Компания также вернула $6.8 миллиарда акционерам в 2025 году через выкуп акций и дивиденды. Недавний квартальный дивиденд AIG составил 45 центов на акцию, что подчеркивает ее приверженность к возврату стоимости акционерам.

Оценка AIG

В настоящее время акции AIG торгуются с прогнозируемым коэффициентом P/E за 12 месяцев 9.76x, что выше среднего по отрасли значения 8.4x. Учитывая эту премиальную оценку, инвесторы могут предпочесть оставаться осторожными. Акции в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать), что предполагает, что подход ожидания и наблюдения может быть уместным.

Ключевые риски AIG

Есть несколько факторов, на которые инвесторы должны обратить внимание.

Акции AIG имеют высокую долговую нагрузку, что может затруднить ее инициативы по росту. Компания завершила четвертый квартал с денежными средствами в размере $1.3 миллиарда и долгосрочным долгом в $9 миллиардов (вырос с $8.8 миллиарда на конец 2024 года). Ее отношение чистого долга к EBITDA составляет 1.1%, что значительно выше среднего показателя по отрасли в 0.6%, показывая, что компания сильно полагается на долговые обязательства. Ее ROE составляет 9.8%, что ниже среднего показателя по отрасли в 15.5%. Мы полагаем, что четкий и стратегический план может помочь поддержать долгосрочный рост.

Ключевые рекомендации

Некоторые акции с более высоким рейтингом в более широком финансовом секторе — The Allstate Corporation ALL, BankUnited, Inc. BKU и Cboe Global Markets, Inc. CBOE, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодняшний день здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Allstate за 2026 год составляет $25.4 на акцию, за последние 30 дней было зафиксировано семь повышений прогнозов, при этом не было изменений в обратном направлении. ALL превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, со средним сюрпризом в 54.3%. Консенсус-прогноз для выручки за 2026 год составляет $72.2 миллиарда, что подразумевает рост на 6.4% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли BankUnited за 2026 год составляет $4.01 на акцию, за последние 30 дней было зафиксировано одно повышение прогноза без изменений в обратном направлении. BKU превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, со средним сюрпризом в 11.1%. Консенсус-прогноз для выручки за 2026 год составляет $1.2 миллиарда, что предполагает рост на 8% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Cboe Global Markets за 2026 год составляет $11.36 на акцию, за последние 30 дней было зафиксировано пять повышений прогнозов без изменений в обратном направлении. CBOE превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, со средним сюрпризом в 4.4%. Консенсус-прогноз для выручки за 2026 год составляет $2.6 миллиарда, что подразумевает рост на 5% по сравнению с прошлым годом.

Zacks называет акцию #1 в полупроводниках

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод