AMD делает акцент на платформенном подходе в ИИ-направлении

AMD опубликует финансовую отчётность 3 февраля 2026 г. за 2025 финансовый год, завершившийся в декабре. Мы ожидаем рост годовой выручки на 32,1% г/г до $34,1 млрд, EBITDA до $7,0 млрд (+3,2% г/г), увеличение чистой прибыли на 17,4% г/г до $6,4 млрд, а также рост EPS на 20,1% г/г до $3,9.

Также наши ожидания по результатам за Q4 предполагают рост выручки на 26,4% г/г до $9,7 млрд и EBITDA на 10,7% г/г до $2,4 млрд, при этом чистая прибыль может увеличиться на 22,6% г/г до $2,2 млрд, а показатель EPS вырос на 21,4% г/г до $1,32. Ключевым драйвером роста выступает рост спроса на процессоры на фоне продолжающегося ИИ-бума. На фоне чего компания готовит к выводу более мощные чипы Ryzen AI Max. При этом AMD смещает фокус от поставок отдельных чипов к комплексным инфраструктурным решениям для ИИ.

В начале 2026 г. компания представила AI-платформу Helios, ориентированную на крупные дата-центры. Кроме того, прогнозы по фундаментальным показателям на ближайшие годы были существенно изменены. На этом фоне мы ставим акции компании на пересмотр.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».