Amcor ожидает рост EPS на 12% впереди

Amcor (NYSE:AMCR) опубликовал результаты финансового четвертого квартала 2025 года 14 августа 2025 года, подчеркивая завершение приобретения Berry Global, новые цели по синергии и всесторонний обзор портфолио. Руководство прогнозирует скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере от $0.80 до $0.83 в финансовом 2026 году, что соответствует росту на 12% до 17% по сравнению с предыдущим годом, и ожидает, что свободный денежный поток удвоится до $1.8 миллиарда - $1.9 миллиарда.

Следующие выводы детализируют прогресс интеграции, изменение портфолио и операционные риски для долгосрочных инвесторов.

Amcor ускоряет интеграцию, нацеливаясь на €650 миллионов синергий

Berry Global внес два месяца результатов в квартал, увеличив чистые продажи и EBITDA. Меры по интеграции включали закрытие объектов, сокращение штата более чем на 200 человек в первые 100 дней и консолидацию закупок, с целевыми синергиями в размере €260 миллионов на финансовый 2026 год и €650 миллионов к финансовому 2028 году.

«Мы завершили приобретение Berry Global и сейчас находимся на ста дне объединения двух взаимодополняющих бизнесов и трансформации способности Amcor создавать ценность для наших клиентов и акционеров. Наши усилия отражены в нашем ожидании сильного роста скорректированной EPS на 12% до 17% в финансовом 2026 году с ожидаемым удвоением свободного денежного потока до €1.8 - €1.9 миллиарда».

-- Питер Конечны, Генеральный директор

Быстрая интеграция и четкие этапы синергии ожидаются для стимулирования будущего роста доходов Amcor и повышения долгосрочной ценности для акционеров.

Amcor пересматривает $2.5 миллиарда в некорневых продажах

После приобретения руководство выявило примерно $2.5 миллиарда годовых продаж, включая $1.5 миллиарда бизнес по производству напитков в Северной Америке, как некорневые из-за недостаточной масштабности, цикличности или непривлекательной рыночной динамики. Десять дополнительных бизнесов находятся на рассмотрении для потенциального отчуждения, партнерства или реструктуризации, при этом прогресс по более мелким активам ожидается в финансовом 2026 году.

«Обращаясь к слайду 10. В рамках обзора портфолио мы также выявили несколько бизнесов с общими годовыми продажами примерно $2.5 миллиарда, которые менее соответствуют нашему стратегическому основному портфолио по одной или нескольким причинам. У них может быть другой профиль роста или маржи, бизнес работает в отрасли с относительно низкими барьерами для входа, или там, где Amcor не видит четкого пути к тому, чтобы стать ведущим поставщиком в большом масштабе. Для этих бизнесов мы будем исследовать альтернативы для максимизации ценности, которые могут включать реструктуризацию, партнерство или модели совместного владения, денежные продажи или их комбинацию».

-- Питер Конечны, Генеральный директор

Эта оптимизация портфолио может улучшить органический рост и профиль маржи Amcor за счет перераспределения ресурсов в сегменты с высокими барьерами и ориентированные на инновации, в то время как выручка от продаж может ускорить снижение долговой нагрузки.

Слабая работа сегмента напитков в Северной Америке представляет краткосрочные риски

Сегмент напитков в Северной Америке показал слабые результаты, с высокими затратами на труд и грузоперевозки, связанными с перераспределением поставок, что привело к снижению EBIT на $20 миллионов по сравнению с предыдущим годом. Руководство ожидает, что повышенные затраты сохранятся в следующем квартале и стабилизирует бизнес под новым руководством перед оценкой стратегических альтернатив.

«Если бы я очень просто резюмировал то, что на самом деле произошло, бизнес был очень сосредоточен, и это было правильно, на сокращении затрат, особенно в первой половине года, чтобы поддержать доходы в условиях снижения объемов. И затем, когда мы приближались к четвертому кварталу, который в этом бизнесе сезонно является кварталом с наибольшим объемом, мы столкнулись с проблемами обслуживания наших клиентов. И это было связано с поставками из других регионов, что вызвало более высокий уровень отходов и увеличило затраты на труд в бизнесе. И это именно то, что произошло».

-- Питер Конечны, Генеральный директор

Постоянные операционные трудности могут ограничить краткосрочный рост EPS и усложнить усилия по максимизации ценности в случае eventual divestiture, увеличивая давление для быстрого устранения проблем и успешной интеграции управления.

Смотрим в будущее

Руководство ожидает стабильные объемы в финансовом 2026 году, с скорректированной EPS от $0.80 до $0.83, что соответствует росту на 12% до 17% по сравнению с предыдущим годом, и свободным денежным потоком от $1.8 миллиарда до $1.9 миллиарда, предполагая реализацию €260 миллионов в синергиях. Капитальные затраты прогнозируются в размере от $850 миллионов до $900 миллионов, а коэффициент задолженности ожидается на уровне от 3.1 до 3.2 раз по отношению к чистому долгу/EBITDA, исключая возможные продажи активов. Формального графика для крупных отчуждений не было представлено, но ожидается прогресс по более мелким активам в течение финансового 2026 года.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,062%* — это значительно превышает 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступно при присоединении к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 13 августа 2025 года

Эта статья была создана с использованием моделей машинного обучения (LLMs) на основе идей и инвестиционного подхода The Motley Fool. Она была проверена нашими системами контроля качества ИИ. Поскольку LLM не могут (в настоящее время) владеть акциями, у него нет позиций в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Amcor Plc. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод