Altria торгуется по выгодной цене: стоит ли покупать акции сейчас?
Altria Group, Inc. MO в настоящее время торгуется с привлекательной скидкой по сравнению с конкурентами в отрасли и более широким рынком, что делает его потенциальным выбором для долгосрочных инвесторов. Акции MO торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) на основе прогнозов за 12 месяцев в размере 10.81, что значительно ниже среднего по отрасли, равного 15.73, и среднего по S&P 500, равного 21.85. В поддержку этой оценки акции имеют рейтинг Zacks Value Score B, подчеркивающий их сильные фундаментальные показатели и привлекательный профиль оценки.
По сравнению с ведущими конкурентами относительная недооцененность Altria выделяется еще больше. Philip Morris International Inc. PM и Turning Point Brands TPB торгуются с значительно более высокими коэффициентами P/E на основе прогнозов в 21.18 и 21.07 соответственно. Тем временем British American Tobacco p.l.c. BTI торгуется с немного более низким P/E в 10.49, что все же сопоставимо с Altria.
Несмотря на благоприятные оценки, недавние результаты акций MO указывают на возможную точку входа. Акции выросли на 1.8% за последние три месяца, что ниже среднего роста по отрасли в 17.1%, возврата S&P 500 в 5.4%, а также таких конкурентов, как Philip Morris (+19%), Turning Point Brands (+30.8%) и British American Tobacco (+18.5%).
Цена акций Altria
По состоянию на 17 июня 2025 года акции Altria закрылись на уровне $58.99, что примерно на 3.7% ниже их 52-недельного максимума в $61.26 (достигнутого 7 мая 2025 года). Важно отметить, что MO торгуется выше как 50-дневной, так и 200-дневной скользящих средних, что сигнализирует о бычьем настроении и уверенности инвесторов.
MO торгуется выше 50 и 200-дневных скользящих средних
С сочетанием недооцененности, солидных фундаментальных показателей и потенциального технического роста Altria может предложить привлекательную возможность для инвесторов, ориентированных на ценность, желающих воспользоваться изменяющимся ландшафтом табачной отрасли.
Стратегия роста Altria
Altria ускоряет свой переход к бездымному будущему, причем ее бренд оральных никотиновых пакетиков on! становится ключевым двигателем роста. В первом квартале 2025 года поставки on! выросли на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив 39 миллионов банок. Бренд увеличил свою долю на рынке орального табака на 1.8 процентных пункта, достигнув 8.8%, а также увеличил свою долю на рынке никотиновых пакетиков до 17.9%. Эти достижения произошли несмотря на более высокие розничные цены и оптимизацию рекламных расходов, подчеркивающие сильную брендовую стоимость и лояльность потребителей к on!. Этот импульс отражает успешные усилия Altria по приведению своего продуктового портфеля в соответствие с изменяющимся спросом потребителей на продукты с пониженным риском (RRPs). Подобно Altria, крупные табачные компании, такие как Philip Morris, British American Tobacco и Turning Point Brands, также ускоряют свой переход к бездымным альтернативам.
Тем временем ценовая мощь остается критически важным столпом стратегии роста Altria. Компания продолжает использовать стратегические повышения цен для компенсации слабых объемов в традиционных сегментах сигарет и навигации по сложной регуляторной среде. В первом квартале более высокая цена поддерживала рост выручки как в сегментах курительных изделий, так и в орального табака. Способность компании поддерживать прибыльность — даже на фоне снижения объемов сигарет — демонстрирует ее ценовую устойчивость. Altria прогнозирует скорректированную прибыль на акцию (EPS) за 2025 год в диапазоне от $5.30 до $5.45, что отражает рост до 5% по сравнению с базой в $5.19 в 2024 году (исключая амортизацию нематериальных активов), что укрепляет силу ее операционной модели.
Для создания долгосрочной стоимости Altria представила инициативу «Optimize & Accelerate», перспективную программу, направленную на повышение скорости, гибкости и эффективности затрат. Инициатива позволяет компании реинвестировать в инновации и поддерживать свой переход к бездымным продуктам. Кроме того, Altria активно обновляет свою платформу электронных паровых изделий через NJOY, после недавних регуляторных неудач. Altria продолжает оставаться приверженной предложению научно обоснованных, регулируемых паровых продуктов, которые соответствуют изменяющимся предпочтениям взрослых потребителей. Эти стратегические шаги позиционируют Altria как лидера следующего поколения никотиновых инноваций.
Пересмотры оценок в пользу акций MO
Отражая позитивные настроения вокруг Altria, консенсусная оценка Zacks для EPS претерпела повышения. За последние 30 дней оценка для текущего года увеличилась на 4 цента до $5.39, в то время как оценка на следующий год возросла на цент до $5.55. Эти повышения сигнализируют о повышении настроений среди аналитиков. На основе текущих прогнозов ожидается, что MO продемонстрирует рост EPS на 5.3% в этом году и на 3% в следующем.
Как следует подходить к акциям MO?
Учитывая привлекательную оценку Altria, солидный прогноз по прибыли и стратегический акцент на бездымные продукты, акции выглядят хорошо позиционированными для инвесторов, ориентированных на ценность, которые ищут стабильную доходность в трансформирующейся отрасли. Несмотря на существующие регуляторные препятствия и рыночную конкуренцию, сильная ценовая мощь MO, растущее присутствие в продуктах с пониженным риском и благоприятные пересмотры аналитиков предполагают привлекательную долгосрочную возможность в табачной сфере. В настоящее время Altria имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).
Источник nasdaq.com, автоматический перевод