Altria расширяется за пределы никотина: стоит ли следить за стратегией MO?

Altria Group, Inc. MO долгое время определялась своим лидерством на рынке табака в США. Однако компания все чаще указывает на категории безникотиновых и оздоровительных продуктов как часть своей стратегии «долгосрочного смежного роста». Это направление было укреплено в конце 2025 года через меморандум о сотрудничестве с KT&G Corporation, подчеркивающий намерение Altria исследовать возможности для потребителей за пределами традиционных продуктов на основе никотина.

Ключевым столпом партнерства является совместное исследование возможностей на рынке безникотиновых продуктов в США, что соответствует более широкой амбиции Altria по диверсификации, впервые озвученной в марте 2023 года. Руководство сообщило, что сотрудничество сочетает в себе экспертизу KT&G в области продуктов с коммерческими возможностями Altria в США, позволяя последней оценить, может ли ее масштаб дистрибуции и охват потребителей поддерживать продукты вне табака и никотина.

Altria указала, что инициатива не предназначена для стимулирования краткосрочного роста. Вместо этого исследование безникотиновых продуктов рассматривается как часть более широкого обзора смежных рынков, которые могут помочь диверсифицировать бизнес со временем по мере снижения объемов продаж сигарет. Включая эти усилия в свою структуру «Оптимизировать и Ускорить», компания подчеркивает структурированный подход, сосредоточенный на оценке выполнения и стратегического соответствия.

В целом, инициатива в области оздоровления подчеркивает постепенное расширение стратегического охвата Altria. Хотя она все еще находится на ранних стадиях, усилие отражает интерес руководства к пониманию того, насколько далеко могут распространиться коммерческие возможности компании за пределы ее традиционного портфеля табачных и бездымных продуктов, не обязываясь к немедленному масштабированию или значительным инвестициям.

Как стратегия MO соотносится с ключевыми конкурентами

Philip Morris International Inc. PM продвигает свою трансформацию в сторону бездымных продуктов, которые составляют примерно 41% от общей чистой выручки в третьем квартале 2025 года. Хотя компания по-прежнему сосредоточена на инновациях в области продуктов на основе никотина через бренды, такие как IQOS и ZYN, Philip Morris также пересмотрела свои более широкие амбиции в области оздоровления. Недавние раскрытия указывают на осторожный подход, при котором оздоровление рассматривается как долгосрочная возможность, в то время как Philip Morris остается сосредоточенной на продвижении своего основного портфеля бездымных продуктов.

Turning Point Brands, Inc. TPB расширяется в основном через свой сегмент Modern Oral, возглавляемый белыми никотиновыми пакетами FRE и ALP. В третьем квартале 2025 года продажи сегмента Modern Oral компании Turning Point Brands выросли на 627,6% по сравнению с предыдущим годом и составили 30,8% от общей чистой выручки. Turning Point Brands поддерживает этот рост за счет увеличения инвестиций в продажи и запланированного открытия нового производственного предприятия в США в начале 2026 года.

Цена акций Altria, оценка и прогнозы

Акции Altria выросли на 9,3% за последний месяц по сравнению с ростом отрасли на 6,3%.

С точки зрения оценки, MO торгуется по коэффициенту цена/прибыль на уровне 11,28X, что ниже среднего значения по отрасли, составляющего 15,3X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли MO в текущем и следующем финансовом годах увеличился на 3 цента до $5,44 и на 2 цента до $5,58 соответственно за последние 30 дней.

В настоящее время Altria имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – у вас еще есть возможность заранее инвестировать в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель оказался удивительно и постоянно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в 4 раза превышает рост S&P 500, составивший +570,3%.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших акций для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете стать одним из первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод