Altria обеспечила десятилетия роста дивидендов — вот когда это может измениться.

Ключевые моменты

Курительные продукты продолжают приносить деньги этому Королю дивидендов.

С другой стороны, Altria ужасно провалила диверсификацию своего бизнеса.

Philip Morris может начать оказывать давление на бизнес сигарет Altria в течение следующих четырех-пяти лет по мере увеличения популярности IQOS.

Уровень курения среди взрослых в Соединенных Штатах снизился на 77% за последние шесть десятилетий. Тем не менее, Altria Group (NYSE: MO), компания, которая продает сигареты Marlboro и сигары John Middleton в Америке, продолжает увеличивать свою прибыль.

Устойчивый успех компании сделал акции Королем дивидендов с более чем 50-летним непрерывным ростом дивидендов. Как? Курительные продукты Altria обладают замечательной ценовой силой, что позволило компенсировать стабильное снижение объемов и приносить постоянно растущую прибыль.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которая называется "Незаменимая монополия" и предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Но, как говорится, ничто не длится вечно. Оказывается, есть назревающая угроза на горизонте. Вот что нужно знать инвесторам.

Курительные продукты продолжают поддерживать дивиденды Altria

Вот сколько операционной прибыли различные сегменты продуктов Altria сгенерировали в 2025 году:

Курительные продукты: прибыль 10,98 миллиарда долларов

Оральные табачные продукты: прибыль 1,82 миллиарда долларов

Продукты для электронного вейпинга: убыток 2,29 миллиарда долларов из-за списания

Все остальные: убыток 229 миллионов долларов

Эти цифры подчеркивают, насколько Altria по-прежнему зависит от своих традиционных курительных продуктов.

Однако это не из-за недостатка усилий. Altria боролась с диверсификацией. Она печально известна тем, что потратила миллиарды долларов на долю в Juul. Затем она приобрела Njoy, но судебный иск по патенту вынудил ее продукцию покинуть рынок. Ее бренд никотиновых пакетиков (On!) оказался успешным, но этого все еще недостаточно.

Даже после десятилетий повышения дивидендов на фоне снижения объемов курительных продуктов, дивиденды Altria остаются финансово устойчивыми сегодня. Они составили примерно 77% ее свободного денежного потока в 2025 году. Там достаточно пространства, чтобы дать Altria время продолжить усилия по развитию новых источников дохода.

Конкуренция растет от знакомого имени

Altria действительно нужно сделать шаги вперед в течение следующих четырех-пяти лет. В противном случае давление может начать расти. Philip Morris International, который долгое время работал за пределами Соединенных Штатов, вышел на внутренний рынок. В конце 2022 года он приобрел Swedish Match, родительскую компанию ведущего бренда никотиновых пакетиков в США, Zyn.

Но IQOS - это то, что должно держать Altria в напряжении. Philip Morris запустил IQOS в 2014 году как первый продукт без сжигания, который близко имитирует курительный опыт. Он оказался огромным успехом, конвертировав более 22 миллионов курильщиков по всему миру.

Philip Morris очень осторожно внедрял IQOS в Соединенных Штатах с момента первоначального получения одобрения FDA в конце 2019 года. Скорость внедрения, вероятно, увеличится, поскольку компания стремится достичь 10% рынка сигарет и подогретого табака в США. В случае успеха IQOS может ускорить снижение курительных объемов Altria до такой степени, что одних только повышения цен будет недостаточно для компенсации.

Слишком рано паниковать. Тем не менее, инвесторам следует внимательно следить за тем, как Altria будет диверсифицировать свой бизнес в течение следующих нескольких лет.

Стоит ли сейчас покупать акции Altria Group?

Прежде чем покупать акции Altria Group, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Altria Group не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 555 526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 156 403 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — что значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 13 апреля 2026 года.

Джастин Поуп имеет позиции в Philip Morris International. Motley Fool рекомендует Philip Morris International. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод