ALPS Medical Breakthroughs ETF на траектории роста

ALPS Medical Breakthroughs ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс S-Network Medical Breakthroughs. Индекс включает компании биотехнологического сектора малой и средней величины, акции которых торгуются в США. В состав портфеля ETF входят акции 101 эмитента.

Индексный фонд ALPS Medical Breakthroughs ETF с привязкой к прорывам биотеха после периода турбулентности вступил на траекторию роста и показал доходность в размере почти 24% за период с начала года. Биотех продолжает непрерывно развиваться и приносить все новые и новые научные прорывы, с каждым годом FDA одобряет все больше новых препаратов. Вместе с тем стоит иметь в виду, что вложения в компании с прорывными разработками и нулевой выручкой не относятся к классическим активам сектора здравоохранения и не имеют защитных свойств, напротив, это высокорисковые вложения.

Мы сохраняем рейтинг «Покупать» для акций ALPS Medical Breakthroughs ETF, целевую цену на 12 месяцев повышаем до $54,7, что предполагает потенциал роста 33,7%.

Инструмент ALPS Medical Breakthroughs ETF позволяет инвесторам вложиться в прорывы медицины, способные спасти жизни миллионов людей. Такие вложения можно назвать социально значимыми и этичными.

Мировой рынок биотехнологий в 2024 году оценивался в $1,68 трлн, а к 2033 году, по прогнозу Cervicorn Consulting, его величина достигнет $3,54 трлн. Среднегодовой темп роста (CAGR) в данный период, как ожидается, составит 9,2%.

Развитие биотехнологического рынка определяется рядом ключевых инновационных направлений, среди которых технологии редактирования генома, генотерапия, персонализированная медицина и разработка новых биофармацевтических продуктов. Компании отрасли вкладывают значительные средства в исследования и разработки, что позволяет ускорить вывод на рынок новых препаратов и технологий. Благодаря этому биотехнологии становятся одним из главных двигателей медицинской и смежных индустрий, что находит отражение в стремительном росте рынка.

Старение населения на Западе остается одним из основных факторов роста спроса на биотехнологии, в том числе в США в настоящее время насчитывается примерно 60 млн человек старше 65 лет, к 2040 году их число превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет почти 100 млн.

Еще одним мощным стимулом для развития отрасли служит рост числа онкологических заболеваний. Иммунотерапия рака стала одной из наиболее значимых и быстроразвивающихся областей биотеха.

Мы провели оценку потенциала роста акций ALPS Medical Breakthroughs ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 33,7%, целевая цена инструмента — $40. На основании этого мы присвоили рейтинг «Покупать» инструменту ALPS Medical Breakthroughs ETF.

Данное вложение является противоположностью консервативному — его можно отнести к разряду высокорисковых с учетом величины входящих компаний. Многие из эмитентов в составе фонда убыточны или даже не генерируют выручку, так как находятся на ранних стадиях развития.

Описание ETF

ALPS Medical Breakthroughs ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс S-Network Medical Breakthroughs. Данный индекс включает компании биотехнологического сектора, акции которых торгуются в Соединенных Штатах. По состоянию на октябрь 2025 года в состав портфеля ETF входят акции 101 эмитента. Фонд находится под управлением ALPS Advisors, плата за управление — 0,50%. Стоимость чистых активов на 9 октября 2025 года — $97 млн.

В рамках ALPS Medical Breakthroughs ETF осуществляются вложения в биотехнологические компании с рыночной капитализацией от $200 млн до $5 млрд. Помимо отраслевой специфики и величины рыночной капитализации, у рассматриваемого индексного фонда есть и другие критерии отбора акций: компания должна иметь хотя бы один препарат на II или III фазе клинических испытаний на территории США.

В рамках II фазы в соответствии с требованиями FDA препарат проверяется на группе из 100–300 человек для оценки его безопасности и эффективности, а в рамках III фазы вводится уже группе из 500–3 000 человек для подтверждения его эффективности и выявления побочных эффектов. В состав индекса включаются только ликвидные бумаги, средний объем торгов по которым превышает $1 млн в день за 90 дней, предшествующие пересмотру состава индекса, а состав индекса пересматривается дважды в год.

Наибольшие доли в рассматриваемом ETF на текущий момент имеют биофармацевтические компании Rhythm Pharmaceuticals, Merus, Cytokinetics, Avidity Biosciences и Axsome Therapeutics. Львиная доля эмитентов в фонде — малоизвестные фирмы клинической стадии с перспективными разработками.

Всего в ALPS Medical Breakthroughs ETF входит 101 компания с очень небольшими долями, что не позволяет обвалам отдельных акций, нередко случающимся в биотехнологическом секторе, наносить существенный урон общей динамике фонда. Вместе с тем необходимо отметить, что с учетом большого числа компаний малой рыночной капитализации вложения в данный фонд можно считать высокорисковыми.

В географическом разрезе доминируют американские компании, незначительные доли имеют представители Нидерландов, Ирландии, Канады, Китая и т. д. Ведущие эмитенты в структуре ALPS Medical Breakthroughs ETF по величине доли не отличаются известностью, однако все эти фирмы имеют перспективные разработки в области биотехнологий. В частности, занимающая первую строчку в топ-10 фонда Rhythm Pharmaceuticals имеет инновационные разработки в области терапии редких нейроэндокринных заболеваний, а находящаяся на второй строчке Merus располагает перспективными экспериментальными препаратами противораковой направленности.

Акции ALPS Medical Breakthroughs ETF за период с начала года показывают динамику с опережением американского индекса широкого рынка: они окрепли на 24%, тогда как S&P 500 вырос на 15%.

ДИНАМИКА ДОХОДНОСТИ ALPS MEDICAL BREAKTHROUGHS ETF В СРАВНЕНИИ С ИНДЕКСОМ S&P 500 YTD

Беспокойство инвесторов касательно положения биотеха при администрации Трампа за последние месяцы в целом поутихло, даже несмотря на то, что американский президент с какой-то периодичностью продолжает «выстреливать» резкими высказываниями о своих планах. Мы полагаем, что ALPS Medical Breakthroughs ETF в силу своей специфики и слабой зависимости от политики и геополитики сумеет продолжить отскок в перспективе ближайшего года.

Факторы роста

Во время пандемии COVID-19 биофармацевтическая индустрия оказалась в авангарде развития здравоохранения, а за последние годы биотехнологии обеспечили медицину значимыми достижениями, особенно в области онкологии и иммунологии.

По данным на 2024 год, мировой рынок биотехнологий достиг $1,68 трлн; согласно прогнозу Cervicorn Consulting, к 2033 году его объем вырастет до $3,54 трлн. В период между 2024 и 2033 гг. ожидается, что среднегодовой темп роста (CAGR) составит 9,2%.

Биотехнологии охватывают широкий спектр деятельности: от создания новых биологических методов терапии и генетической терапии до редактирования генома, что позволяет бороться с генетическими заболеваниями на молекулярном уровне. Также важное место занимает производство вакцин и лекарств, что особенно актуально в условиях появления новых инфекций и угроз пандемий. Все эти достижения существенно расширяют возможности медицины в повышении качества жизни и решении глобальных задач здравоохранения.

Биотехнологические компании сосредоточивают усилия на разработке лекарственных средств, нацеленных на специфические биомеханизмы таких болезней, как болезнь Альцгеймера, Паркинсона, а также рассеянный склероз. С помощью генной терапии корректируются мутации, вызывающие неврологические нарушения, а биотехнологическая отрасль активно участвует в создании диагностических решений для раннего выявления подобных заболеваний.

Развитие биотехнологического рынка определяется рядом ключевых инновационных направлений, среди которых технологии редактирования генома, генотерапия, персонализированная медицина и разработка новых биофармацевтических продуктов. Компании отрасли вкладывают значительные средства в исследования и разработки, что позволяет ускорить вывод на рынок новых препаратов и технологий. Благодаря этому биотехнологии становятся одним из главных двигателей медицинской и смежных индустрий, что находит отражение в стремительном росте рынка.

Старение населения на Западе остается одним из основных факторов роста спроса на биотехнологии. В настоящее время в США насчитывается примерно 60 млн человек старше 65 лет, к 2040 году их число превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет почти 100 млн.

Еще одним мощным стимулом для развития отрасли служит рост числа онкологических заболеваний. В 2024 году в США было зарегистрировано около 2 млн новых случаев рака, причем смертность от этого заболевания составила 612 тысяч человек. Иммунотерапия рака стала одной из наиболее значимых и быстроразвивающихся областей: по оценке ResearchAndMarkets, глобальный рынок онкоиммунотерапии в 2024 году составлял $135,2 млрд и, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом (CAGR) 9,8% в период с 2024 по 2030 год, достигнув к 2030 году $236,9 млрд.

Инновационные достижения в медицинской науке продолжают привлекать внимание инвесторов, и, как ожидается, со временем все больше компаний из фонда ALPS Medical Breakthroughs ETF будут переходить из стадии клинических исследований к выводу на рынок новых одобренных препаратов.

Оценка

Мы провели оценку потенциала роста акций ALPS Medical Breakthroughs ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 33,7%, целевая цена инструмента — $54,7. На основании этого мы сохраняем рейтинг «Покупать» по инструменту ALPS Medical Breakthroughs ETF.

Источник: данные Reuters

Технический анализ

На дневном графике выстраивается среднесрочный восходящий тренд. С учетом картины технического перегрева в краткосрочной перспективе есть вероятность локальной коррекционной просадки, ближайшие поддержки расположены на уровнях $40 и 37,7.

Научитесь самостоятельно находить и анализировать фигуры технического анализа. Посетите онлайн-курс «Практический трейдинг», старт новый группы каждую неделю.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 09.10.2025.

** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.