Allegiant вырос на 52% за 6 месяцев: что сейчас должны делать инвесторы?

Акции Allegiant Travel Company (ALGT) в последнее время показывают хорошие результаты на фондовых рынках, увеличившись на двузначное число процентов за последние шесть месяцев. Обнадеживающая ценовая динамика привела к тому, что ALGT обогнала свою отрасль за указанный период. Кроме того, ценовая динамика ALGT выглядит благоприятно по сравнению с другими игроками отрасли, такими как Southwest Airlines Co. (LUV) и Ryanair Holdings (RYAAY) за тот же период.

Сравнение цен акций ALGT за шесть месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

Учитывая недавний рост, естественно возникает вопрос, сможет ли акция ALGT сохранить свою бычью ценовую динамику или инвесторам стоит зафиксировать прибыль сейчас. Перед этим давайте углубимся и выясним причины этого северного ценового движения.

Факторы, способствующие росту ALGT

Улучшение спроса на воздушные перевозки после окончания пандемии и нормализации экономической активности благоприятно сказывается на выручке Allegiant. С увеличением числа путешествующих, выручка ALGT выросла на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в первые девять месяцев 2025 года, благодаря 3,9%-ному росту доходов от пассажиров, которые составили основную часть (88,6%) выручки. Учитывая этот обнадеживающий фон, на четвертый квартал 2025 года ожидается увеличение вместимости (измеряемой в доступных пассажирских милях или ASMs) (для регулярных рейсов) на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общая система ASMs, как ожидается, вырастет на 9,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ожидается, что скорректированная операционная маржа за четвертый квартал составит от 10% до 12%.

Инициативы по модернизации флота Allegiant, направленные на удовлетворение возросшего спроса на путешествия, вызывают оптимизм. Включение современных самолетов в свой флот и списание старых соответствует экологически чистому подходу компании. ALGT завершила 2024 год с 125 (34 A319, 87 A320 и четыре 737-8200) самолетами в своем флоте. На конец третьего квартала 2025 года у ALGT было 121 (29 A319, 82 A320 и 10 Boeing 737-8200) самолетов. Компания планирует иметь флот из 123 самолетов к концу 2025 года.

Ликвидная позиция ALGT выглядит обнадеживающей. Авиакомпания завершила третий квартал 2025 года с наличными и эквивалентами наличных в размере 985,32 миллиона долларов, что превышает текущий уровень задолженности в 270,63 миллиона долларов. Это означает, что у компании достаточно наличных для выполнения текущих долговых обязательств.

Сильный баланс позволяет компании вознаграждать акционеров дивидендами и выкупом акций. В качестве отражения своей дружелюбной политики к акционерам, ALGT выплатила дивиденды на сумму 21,9 миллиона долларов и выкупила акции на сумму 6 миллионов долларов в 2024 году. В течение первых девяти месяцев 2025 года ALGT выкупила акции на сумму 12,95 миллиона долларов (не выплачивая дивидендов). Такие инициативы, ориентированные на акционеров, должны повысить доверие инвесторов и положительно сказаться на прибыли.

Что говорят оценки прибыли для ALGT?

Совместно с выпуском отчетности за третий квартал 2025 года, ALGT объявила, что повысила свои прогнозы по прибыли на весь год. Ожидается, что в 2025 году скорректированная консолидированная прибыль на акцию (EPS) превысит 3,00 доллара (предыдущий прогноз: выше 2,25 доллара). Скорректированный EPS (авиаперевозчик) теперь ожидается выше 4,35 доллара (предыдущий прогноз: выше 3,25 доллара). Консенсус-прогноз Zacks для EPS на 2025 год в настоящее время составляет 2,97 доллара.

Позитивные настроения вокруг акций очевидны из того факта, что консенсус-прогноз Zacks для прибыли ALGT за четвертый квартал и полный 2025 год был повышен за последние 60 дней.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Впечатляющая оценка акций ALGT

С точки зрения оценки, акции ALGT торгуются с дисконтом по сравнению с отраслью, исходя из их коэффициента цена/балансовая стоимость (P/B) за последние 12 месяцев. Акции имеют прогнозируемый коэффициент P/B-TTM за 12 месяцев на уровне 1,53X по сравнению с 3,10X для отрасли за последние пять лет. Эти факторы указывают на то, что оценка акций привлекательна. У компании рейтинг Value Score A.

Коэффициент P/B ALGT (за последние 12 месяцев) по сравнению с отраслью

< Источник изображения: Zacks Investment Research

Факторы, негативно влияющие на акции ALGT

Allegiant страдает от сложной макроэкономической обстановки, вызванной тарифами. Текущие экономические неопределенности и как следствие снижение потребительского и корпоративного доверия могут негативно сказаться на спросе на внутренние воздушные перевозки.

Задержки в производстве у Boeing из-за проверок качества и регуляторных проверок со стороны Федеральной авиационной администрации негативно сказываются на планах большинства авиакомпаний по обновлению флота, и ALGT не является исключением. Задержки в поставках самолетов приведут к снижению прибыльности от добавления этих самолетов в существующий флот ALGT. Кроме того, ALGT будет обременена увеличением затрат на обслуживание тех самолетов, которые в противном случае были бы списаны, и повышенными процентными затратами по займам для предоплаты депозитов. Ожидается, что задержки в поставках также ограничат рост вместимости в будущем.

Затраты на труд в последнее время увеличивались. Увеличение затрат на труд на 19,2% в 2024 году (увеличение на 24,5% в 2023 году) перекрыло 20,3%-ное увеличение общих операционных расходов в 2024 году, несмотря на снижение затрат на топливо для самолетов по сравнению с предыдущим годом (снижение на 9,8% в 2024 году и на 14,6% в 2023 году). Затем последовало увеличение операционных расходов на 6,4% в первые девять месяцев 2025 года (несмотря на снижение затрат на топливо для самолетов на 1% по сравнению с предыдущим годом). Увеличение было связано с соглашениями, заключенными с различными профсоюзами. ALGT ожидает, что давление на затраты от трудовых соглашений продолжится.

Время удерживать ALGT

Понятно, что акции ALGT имеют привлекательную оценку, а высокий пассажирский поток благоприятно сказывается на Allegiant. Усилия по модернизации флота также заслуживают похвалы. Несмотря на эти позитивные моменты, мы советуем инвесторам не покупать акции ALGT сейчас из-за таких негативных факторов, как высокие затраты на труд, задержки поставок от Boeing и Airbus, а также волатильность цен на акции. ALGT также страдает от экономической неопределенности, вызванной тарифами, и как следствие снижения потребительского и корпоративного доверия.

Мы рекомендуем инвесторам дождаться более выгодной точки входа. Для тех, кто уже владеет акциями, будет разумно оставаться в инвестициях. Текущий рейтинг Zacks компании #3 (Удержание) оправдывает наш анализ. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите первыми узнать о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть впечатляющей.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Миан взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив +570,3% индекса S&P 500.

Теперь Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать лучшие 10 тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите возможность инвестировать в эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми, кто узнает о новых акциях Top 10 >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод