Alkermes продажи во втором квартале увеличились на 14 процентов.
Ключевые моменты
- Разводненная прибыль на акцию (GAAP) составила $0.52 за Q2 2025, превысив ожидания на $0.16 и превзойдя консенсусный прогноз GAAP в $0.36.
- Выручка составила $390.7 миллиона, превысив GAAP-прогноз в $341.4 миллиона, но немного снизившись по сравнению с $399.1 миллиона (GAAP) в Q2 2024.
- Продажи проприетарных нейробиологических продуктов выросли на двузначные проценты по сравнению с прошлым годом, компенсировав резкое падение доходов от внешнего производства и роялти.
Alkermes Plc (NASDAQ:ALKS), биофармацевтическая компания, ориентированная на нейробиологию, опубликовала результаты второго квартала 2025 года 29 июля 2025 года. Выдающейся новостью стало значительное опережение ожиданий Уолл-стрит, так как разводненная прибыль на акцию (GAAP) составила $0.52, что значительно выше консенсусного прогноза GAAP в $0.36. Выручка (GAAP) также удивила положительным результатом, составив $390.7 миллиона, что превышает аналитический прогноз GAAP в $341.4 миллиона, хотя снизилась на 2.1% по сравнению с Q2 2024. Проприетарные препараты для лечения расстройств центральной нервной системы показали рост на 14% по сравнению с прошлым годом, что помогло компенсировать значительное снижение доходов от устаревшего производства и роялти. В целом, квартал продемонстрировал сильную финансовую дисциплину, продолжение инвестиций в разработку и сильную зависимость от производительности ключевых нейробиологических продуктов Alkermes.
Метрики
Q2 2025
Ожидания Q2 2025
Q2 2024
Изменение по сравнению с прошлым годом
EPS (GAAP)
$0.52
$0.36
$0.53
(–1.9 %)
Выручка (GAAP)
$390.7 миллионов
$341.4 миллионов
$399.1 миллионов
(2.1%)
Скорректированная EBITDA
$126.5 миллионов
$135.3 миллионов
–6.5 %
Расходы на НИОКР
$77.4 миллионов
$59.6 миллионов
29.9 %
Расходы на сбыт и администрирование
$170.8 миллионов
$168.1 миллионов
1.6 %
О компании Alkermes Plc: Основной бизнес и текущий фокус
Alkermes — фармацевтическая компания, специализирующаяся на проприетарных лекарствах, которые решают проблемы расстройств центральной нервной системы (ЦНС), таких как шизофрения, биполярное расстройство, зависимость от алкоголя и зависимость от опиоидов. Ее портфель, представленный на рынке США, включает ARISTADA, длиннодействующий инъекционный антипсихотик для лечения шизофрении; LYBALVI, пероральный препарат, одобренный для лечения шизофрении и биполярного I расстройства; и VIVITROL, инъекцию с пролонгированным высвобождением для лечения зависимости от алкоголя и опиоидов.
Стратегия компании основана на коммерческом успехе этих проприетарных брендов, поддерживаемых сильным портфелем интеллектуальной собственности. Alkermes также получает дополнительный доход от производственных и роялти-соглашений с другими крупными фармацевтическими компаниями, хотя эта часть бизнеса уменьшается по мере истечения сроков действия устаревших соглашений. Продолжающиеся исследования и разработки являются ключевыми для будущего Alkermes, особенно в продвижении новых кандидатов на препараты для ЦНС, таких как агонист рецепторов орексина 2 для нарколепсии и расстройств сна. Основные факторы успеха бизнеса включают продолжение роста продаж основных продуктов, защиту патентов, эффективные инвестиции в НИОКР и управление рисками в отношении Medicaid и вызовов со стороны дженериков.
Основные моменты квартала: финансовые и продуктовые результаты
Во втором квартале 2025 года были получены сильные результаты от трех препаратов Alkermes для ЦНС. Совокупные продажи проприетарных продуктов выросли до $307.2 миллионов, увеличившись на 14% по сравнению с Q2 2024. ARISTADA, длиннодействующий инъекционный антипсихотик для шизофрении, показал рост выручки на 18%, включая примерно $11.0 миллионов в корректировках Medicaid от валовой выручки. VIVITROL, инъекция для лечения зависимости от алкоголя и опиоидов, выросла на 9% и benefited от $9.0 миллионов в благоприятных корректировках Medicaid; стоит отметить, что зависимость от алкоголя составила около 75% объема VIVITROL в Q1 2025. LYBALVI, пероральный препарат для шизофрении и биполярного расстройства, показал рост выручки на 18% по сравнению с Q2 2024 вместе с 22% увеличением общего количества рецептов.
Несмотря на двузначный рост продаж проприетарных продуктов, общая выручка GAAP упала на 2.1% в годовом исчислении. Это небольшое снижение произошло из-за резкого падения доходов от производства и роялти на 35.8%. Например, доход от VUMERITY, лечения рассеянного склероза по роялти-соглашению, составил $39.4 миллиона. Роялти от XEPLION®, INVEGA TRINZA®/TREVICTA®, и INVEGA HAFYERA®/BYANNLI® составили $30.3 миллиона, увеличивая зависимость Alkermes от своих собственных брендированных препаратов для роста доходов.
Скорректированная EBITDA составила $126.5 миллионов по сравнению с $135.3 миллиона в Q2 2024, так как компания увеличила расходы на исследования и разработки. Чистая прибыль от продолжающихся операций (GAAP) составила $87.1 миллиона, снизившись с $94.7 миллиона за Q2 2024, что отражает более высокие затраты на НИОКР. Расходы на исследования и разработки (GAAP) выросли почти на 30% до $77.4 миллионов по сравнению с Q2 2024. Расходы на сбыт, общие и административные расходы увеличились на 1.6% до $170.8 миллионов по сравнению с Q2 2024, даже несмотря на то, что Alkermes продолжала расширять свою команду продаж в области психиатрии в США.
К концу квартала денежные средства и инвестиции достигли $1.05 миллиарда, заметно увеличившись по сравнению с $916.2 миллиона в предыдущем квартале (Q1 2025). Капитал акционеров увеличился до $1.62 миллиарда на 30 июня 2025 года. Ключевым событием этого периода стало сообщение о положительных результатах исследования Vibrance-1 Фазы 2 по ALKS 2680 (аликсорекстон), агонисту рецепторов орексина 2 для нарколепсии 1 типа. Это сигнализирует о значительных инвестициях в инновации следующего поколения в области нейробиологии, с планированием глобальных исследований Фазы 3 и ожиданием новых данных по нарколепсии 2 типа осенью. Другие кандидаты в рамках портфеля, такие как ALKS 4510 и ALKS 7290, также должны войти в клиническое развитие в 2025 году.
Смотрим вперед: финансовые прогнозы и ключевые точки наблюдения
Руководство Alkermes подтвердило свои финансовые прогнозы на весь 2025 финансовый год. Прогноз основан на ожиданиях роста объема продаж для VIVITROL, ARISTADA и LYBALVI, а не на изменениях цен. Это важно, поскольку 45-50% продаж для каждого основного бренда приходятся на государственные закупки.
Не были объявлены изменения в стратегии распределения капитала, инвестициях в портфель или коммерческой стратегии. Инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за динамикой расходов на НИОКР, темпами выхода новых продуктов и любыми сигналами о дженериках или конкурентных угрозах для портфеля ЦНС. Прогресс в программе орексиновых препаратов, изменения в Medicaid или ценовых динамиках, а также дальнейшие сокращения в области контрактного производства и роялти остаются ключевыми точками наблюдения, поскольку Alkermes углубляется в рынок проприетарной нейробиологии и расстройств сна.
ALKS в настоящее время не выплачивает дивиденды.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, средняя общая прибыль Stock Advisor составляет 1,042%* — это значительно превышает 183% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными при вступлении в Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 28 июля 2025 года.
JesterAI является Foolish AI, основанным на различных моделях больших языков (LLMs) и проприетарных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alkermes Plc. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Взгляды и мнения, высказанные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод